Kopsavilkums
- Investors samazināja līdzdalību Keysight Technologies
ATSLĒGAS un alfabēts
GOOGL .
- Viņš pievienoja PayPal
PYPL , Meta platformas
FB un Taivānas pusvadītāju ražošanas pozīcijas.
Deivids Rolfe (trades, portfelis), Wedgewood Partners galvenais investīciju speciālists, pagājušās nedēļas beigās atklāja savu portfeli par 2022. gada pirmo ceturksni.
Guru Sentluisā bāzētais uzņēmums potenciālajiem ieguldījumiem pieiet, ņemot vērā uzņēmuma īpašnieka domāšanu, cenšoties radīt ievērojamu ilgtermiņa bagātību, analizējot dažus nepietiekami novērtētus uzņēmumus, kuriem ir dominējošs produkts vai pakalpojums, konsekventa peļņa, ieņēmumu un dividenžu pieaugums, ir ļoti ienesīgi, un tiem ir spēcīgas vadības komandas.
Robs Palkovics, Delavēras universitātes cilvēka attīstības un ģimenes studiju profesors, savā akcionāra vēstule par trīs mēnešu periodu, kas beidzās 31. martā, Rolfs apsprieda izmaiņas Federālo rezervju sistēmas monetārajā politikā, sakot: “Kvantitatīvās atvieglošanas (QE) ēra (kļūda) ir beigusies. Ir sākusies kvantitatīvās pievilkšanas (QT) ēra (kļūda).
Šo notikumu rezultātā viņš piebilda, ka uzņēmums ir "piesprādzēts, lai turpinātu meklēt izdevīgus darījumus".
Rolfe 13F iesniegumi liecina, ka viņš ir ienācis sešās jaunās pozīcijās, izpārdots no trim akcijām un ceturkšņa laikā pievienojis vai samazinājis daudzus citus esošos ieguldījumus. Nozīmīgākie darījumi ietvēra samazinājumus Keysight Technologies Inc. (ATSLĒGAS, Finanšu) un Alphabet Inc. (GOOGL, Finanšu) līdzdalību, kā arī palielinājumus PayPal Holdings Inc. (PYPL, Finanšu), Meta Platforms Inc. (FB, Finanšu) un Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, Finanšu) pozīcijas.
Investoriem jāapzinās, ka 13F iesniegumi nesniedz pilnīgu priekšstatu par uzņēmuma līdzdalību, jo ziņojumos ir iekļautas tikai tās pozīcijas ASV akcijās un Amerikas depozitārija sertifikāti, taču ziņojumi joprojām var sniegt vērtīgu informāciju. Turklāt pārskati atspoguļo tikai darījumus un turējumus pēdējā portfeļa iesniegšanas datumā, kas var būt vai var nebūt ziņotāja uzņēmuma rīcībā šodien vai pat tad, kad tika publicēts šis raksts.
Keysight Technologies
Guru samazināja Keysight Technologies (ATSLĒGAS, Finanšu) pozīciju par 86.99%, pārdodot 126,372 3.46 akcijas. Darījuma ietekme uz akciju portfeli bija -166.80%. Ceturkšņa laikā akcijas tika tirgotas par vidējo cenu XNUMX USD par akciju.
Tagad Rolfam pieder 18,900 0.42 uzņēmuma akciju, kas veido 64.60% no akciju portfeļa. GuruFocus lēš, ka kopš 2020. gada pirmā ceturkšņa viņš ir ieguvis XNUMX% no ieguldījumiem.
Rolfa glabāšanas vēsture Keysight.
Vietne GuruFocus.com
Santarosā, Kalifornijā bāzētajam uzņēmumam, kas ražo testēšanas un mērīšanas iekārtas un programmatūru elektronikai, tirgus apjoms ir 24.84 miljardi ASV dolāru; tās akcijas pirmdien tirgojās aptuveni USD 135.62 ar cenas un peļņas attiecību 26.72, cenas un pārdošanas attiecību — 6.51 un cenas un pārdošanas attiecību — 5.07.
GF vērtību līnija
GF Value Line norāda, ka akcijas tiek godīgi novērtētas.
Vietne GuruFocus.com
GuruFocus novērtēja Keysight finansiālo spēku ar 7 no 10, ko noteica adekvāts procentu segums un augstais Altman Z-score — 6.01, kas norāda, ka uzņēmumam ir labs stāvoklis, lai gan aktīvi uzkrājas ātrāk nekā ieņēmumi. Ieguldītā kapitāla atdeve aizēno arī vidējās svērtās kapitāla izmaksas, kas nozīmē, ka vērtība tiek radīta, uzņēmumam augot.
Uzņēmuma rentabilitāte ieguva 9 no 10 vērtējumu, pamatojoties uz pieaugošo darbības peļņu, spēcīgu pašu kapitāla atdevi, aktīviem un kapitālu, kas pārspēj lielāko daļu konkurentu, un augsto Piotroski F-score — 8 no 9, kas liecina, ka uzņēmējdarbības apstākļi ir šādi: vesels. Keysight paredzamības pakāpe ir arī viena no piecām zvaigznēm. Saskaņā ar GuruFocus datiem, uzņēmumi ar šo rangu 1.1 gadu periodā ik gadu atdod vidēji 10%.
No guru, kas ieguldījuši Keysight, PRIMECAP vadība (trades, portfelis) ir lielākā daļa ar 0.66% no tās apgrozībā esošajām akcijām. Džons Rodžerss (trades, portfelis), Džims Simons (trades, portfelis)' renesanses tehnoloģijas, ray Dalio (trades, portfelis), Džoels Grīnblats (trades, portfelis) un vairākiem citiem guru pieder arī akcijas.
Alfabēts
Ar -1.16% ietekmi uz akciju portfeli Rolfs samazināja Alphabet (GOOGL, Finanšu) par 15.37%, pārdodot 3,018 akcijas. Ceturkšņa laikā akcijas tika tirgotas par vidējo cenu USD 2,715.99 katra.
Guru tagad pieder 16,612 6.52 akcijas, kas veido 83.40% no akciju portfeļa, un tagad ir viņa piektā lielākā pozīcija. GuruFocus lēš, ka viņš līdz šim ir ieguvis XNUMX% no ieguldījumiem.
Rolfa ābeces vēsture.
Vietne GuruFocus.com
Tehnoloģiju konglomerāta galvenā mītne atrodas Mauntinvjū, Kalifornijā, kas ir Google mātes uzņēmums
Saskaņā ar GF vērtību līniju, akcijas pašlaik ir nedaudz nenovērtētas.
GF vērtības līnija liecina, ka akcijas ir nedaudz nenovērtētas.
Vietne GuruFocus.com
Alfabēta finansiālo spēku GuruFocus novērtēja ar 9 no 10. Papildus ērtam procentu segumam uzņēmumu atbalsta spēcīgais Altmana Z rādītājs 11.64. ROIC arī aptumšo WACC, norādot, ka notiek labas vērtības radīšana.
Arī uzņēmuma rentabilitātei klājās labi, novērtējot 10 no 10. Papildus darbības peļņas pieaugumam Alphabet atbalsta spēcīga peļņa, kas pārspēj lielāko daļu nozares vienaudžu, kā arī augstais Piotroski F-score — 8. Pateicoties konsekventai peļņas un ieņēmumu pieaugumam, uzņēmumam ir arī 4.5 zvaigžņu prognozējamības pakāpe. . GuruFocus pētījums rāda, ka uzņēmumi ar šo rangu ik gadu atdod vidēji 10.6%.
Ken Fisher (trades, portfelis) ir lielākā daļa Alphabet ar 0.28% apgrozībā esošo akciju. PRIMECAP, Spiros Segalas (trades, portfelis), Frenks Sands (trades, portfelis), Kriss Deiviss (trades, portfelis), Simonsa firma un Bils Nygrens (trades, portfelis) ir arī ievērojamas pozīcijas akcijā.
PayPal
Investors palielināja PayPal (PYPL, Finanšu) līdzdalību par 79.28%, pērkot 119,820 1.95 akcijas. Darījuma ietekme uz akciju portfeli bija 133.33%. Ceturkšņa laikā akcijas tika tirgotas par vidējo vienas akcijas cenu XNUMX USD apmērā.
Tagad viņam kopumā pieder 270,946 3.78 akcijas, kas veido 61.30% no akciju portfeļa. GuruFocus saka, ka Rolfe ir ieguvis aptuveni 2015% no ieguldījumiem, kas tika izveidoti XNUMX. gada trešajā ceturksnī.
Rolfa līdzdalības vēsture PayPal.
Vietne GuruFocus.com
Sanhosē, Kalifornijā, fintech uzņēmumam, kas pārvalda tiešsaistes maksājumu sistēmu, tirgus apjoms ir 88.97 miljardi USD; tās akcijas pirmdien tirgojās aptuveni 78.12 ASV dolāru apmērā ar cenas un peļņas attiecību 25.36, cenas un peļņas attiecību 4.33 un cenas un pārdošanas attiecību 3.52.
Pamatojoties uz GF vērtības līniju, šķiet, ka akcijas pašlaik ir ievērojami nenovērtētas.
GF vērtības līnija liecina, ka akcijas ir ievērojami nenovērtētas.
Vietne GuruFocus.com
Savā ceturkšņa vēstulē Rolfs atzīmēja, ka viņš uzskata, ka Covid dēļ akcijas “piesaistīja dažādus jaunus investorus”, tāpēc daudzi cilvēki tās uzskata par “pandēmijas akcijām”.
"Mēs domājam, ka daudzi investori iegādājās akcijas tikai tāpēc, ka tās darbojās laikā, kad to bija ļoti maz, un viņi dažādos laikos, mainoties impulsam, meklēja iziešanu. Mēs, starp citu, labi apzinājāmies šo risku un pilnībā apzinājāmies, ka Covid periodā novērotā pārmērīgā izaugsme galu galā samazināsies, un tas izskaidro, kāpēc mēs samazinājām krājumus 2021. gada janvārī,” viņš rakstīja. "Visu šo faktoru saplūšanas rezultātā pēdējo ceturkšņu laikā akcijas kopš pagājušās vasaras ir zaudējušas aptuveni divas trešdaļas no savas vērtības. Mūsuprāt, šī drupināšana ir pārāk ekstrēma, pat pieļaujot vispārēju novērtējuma saspiešanu visā tirgū.
GuruFocus novērtēja PayPal finansiālo spēku ar 6 no 10. Lai gan uzņēmums pēdējo vairāku gadu laikā ir izlaidis jaunus ilgtermiņa parādus, tas joprojām ir pārvaldāms, pateicoties atbilstošam procentu segumam. Tomēr Altmana Z-score 1.96 norāda, ka uzņēmums ir pakļauts zināmam spiedienam, lai gan notiek vērtības radīšana, jo ROIC pārsniedz WACC.
Uzņēmuma rentabilitāte bija vēl labāka, iegūstot 9 no 10 vērtējumu, pateicoties darbības peļņas pieaugumam un spēcīgai atdevei, kas pārsniedz lielāko daļu konkurentu. PayPal ir arī mērens Piotroski F-score 5, kas nozīmē, ka apstākļi ir raksturīgi stabilam uzņēmumam.
Fišers ar 1.45% akciju ir uzņēmuma lielākais guru akcionārs. Citi labākie guru investori pakalpojumā PayPal ir Filips Laffont (trades, portfelis), PRIMECAP, Segalas un Chase Coleman (trades, portfelis).
Meta platformas
Ietekmējot akciju portfeli par 1.53%, Rolfe palielināja savas Meta platformas (FB, Finanšu) pozīciju par 28.71%, pērkot 48,869 250.52 akcijas. Ceturkšņa laikā akcijas tika tirgotas par vidējo cenu USD XNUMX par akciju.
Guru tagad kopumā pieder 219,070 6.87 akciju, kas nodrošina 5.26% vietu akciju portfelī. Kā Rolfe otrais lielākais holdings, GuruFocus dati liecina, ka kopš tā izveidošanas 2018. gada pirmajā ceturksnī viņš ir palielinājies par XNUMX% no ieguldījumiem.
Rolfa Meta Platforms turēšanas vēsture.
Vietne GuruFocus.com
Sociālo mediju uzņēmumam, kas agrāk bija pazīstams kā Facebook, kura galvenā mītne atrodas Menlo Parkā, Kalifornijā, tirgus ierobežojums ir 552.40 miljardi USD; tās akcijas pirmdien tirgojās aptuveni 204.30 ASV dolāru apmērā ar cenas un peļņas attiecību 15.44, cenas un peļņas attiecību 4.49 un cenas un pārdošanas attiecību 4.82.
GF vērtības līnija liecina, ka akcijas pašlaik ir ievērojami nenovērtētas.
GF vērtības līnija liecina, ka akcijas ir ievērojami nenovērtētas.
Vietne GuruFocus.com
Savā ceturkšņa komentāros Rolfs atzīmēja, ka, lai gan akcijas pasliktināja uzņēmuma darbību, "uzņēmuma ieņēmumi ir gandrīz dubultojušies, savukārt ieguldītā kapitāla atdeve kopš 20. gada konsekventi ir bijusi tuvu vidējai un augstajai 2018% robežai".
Meta Platforms finansiālo spēku GuruFocus novērtēja ar 8 no 10, pateicoties ērtam procentu seguma līmenim un spēcīgajam Altman Z-score 10.35, kas norāda, ka uzņēmums ir labā stāvoklī. ROIC arī pārsniedz WACC, kas liecina, ka uzņēmums rada vērtību.
Uzņēmuma rentabilitāte bija vēl labāka ar vērtējumu 10 no 10. Neskatoties uz to, ka Meta peļņa ir samazinājusies, to atbalsta spēcīga peļņa, kas pārsniedz lielāko daļu nozares vienaudžu. Tam ir arī mērens Piotroski F rezultāts — 5. Stabila peļņa un ieņēmumu pieaugums veicināja prognozējamības rangu ar 4.5 zvaigznītēm.
Fišers ir Meta lielākais guru akcionārs ar 0.41% akciju. Dodge & Cox, Beilija Gifforda (trades, portfelis), Pirmā ērgļa ieguldījums (trades, portfelis), Coleman, Davis, Simons' firma un Rūna Kanifa (trades, portfelis), cita starpā, ir arī nozīmīgas līdzdalības uzņēmumā.
Taivānas pusvadītāju ražošana
Ar 1.49% ietekmi uz akciju portfeli Rolfe palielināja savu līdzdalību Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, Finanšu) par 41.28%, palielinot 101,453 117.35 akcijas. Ceturkšņa laikā akcijas tika tirgotas par vidējo cenu USD XNUMX.
Guru tagad pieder 347,234 5.11 akcijas, kas veido 23% no akciju portfeļa un ir devītā lielākā līdzdalība. GuruFocus lēš, ka kopš tā izveides 2021. gada otrajā ceturksnī viņš ir zaudējis XNUMX% no ieguldījumiem.
Rolfam pieder Taiwan Semiconductor vēsture.
Vietne GuruFocus.com
Taivānas uzņēmumam, kas ražo pusvadītāju mikroshēmas, tirgus apjoms ir 469.31 miljards ASV dolāru; tās akcijas pirmdien tirgojās aptuveni 90.65 USD apmērā ar cenas un peļņas attiecību 22.01, cenas un pārdošanas attiecību 6.15 un cenas un pārdošanas attiecību 8.31.
Saskaņā ar GF vērtību līniju, akcijas pašlaik ir nedaudz nenovērtētas.
GF vērtības līnija liecina, ka akcijas ir nedaudz nenovērtētas.
Vietne GuruFocus.com
Savā vēstulē Rolfs atzīmēja, ka akcijas "atsauca ģeopolitiskās bažas un periodiskas tirgus bažas par pusvadītāju "cikla" beigām. Tomēr guru sacīja, ka viņa uzņēmums palielināja savu akciju, ņemot vērā tā daudzsološo "konkurētspējīgo pozīciju un izaugsmes iespēju".
GuruFocus novērtēja Taiwan Semiconductor finansiālo spēku ar 8 no 10. Lai gan uzņēmums pēdējo trīs gadu laikā ir emitējis jaunus ilgtermiņa parādus, tas ir pārvaldāms, pateicoties pietiekamam procentu seguma līmenim. Izturīgais Altmana Z-score 7.05 norāda, ka uzņēmumam ir labs stāvoklis, lai gan aktīvi uzkrājas ātrāk, nekā pieaug ieņēmumi. ROIC ir arī augstāks par WACC, kas liecina par labu vērtības radīšanu.
Uzņēmuma rentabilitāte ieguva 10 no 10 vērtējumu, ko noteica pieaugošā darbības peļņa, spēcīga peļņa, kas pārsniedz lielāko daļu konkurentu, un mērens Piotroski F-score — 5. Taiwan Semiconductor konsekventais ieņēmumu uz vienu akciju pieaugums veicināja četru zvaigžņu prognozējamību. rangs. GuruFocus saka, ka uzņēmumi ar šo rangu atdod vidēji 9.8% gadā.
Fišers ar 0.51% akciju ir uzņēmuma lielākais guru akcionārs. Citi labākie guru investori ir Sands, First Eagle, Beilija Gifforda (trades, portfelis), Rūna Kanifa (trades, portfelis), Ron Baron (trades, portfelis), Segalas, Sāra Ketterere (trades, portfelis), Džeremijs Granthems (trades, portfelis) Un Stīvens Koens (trades, portfelis).
Papildu darījumi un portfeļa veiktspēja
Ceturkšņa laikā Rolfs arī papildināja savus uzņēmumus UnitedHealth Group
Wedgewood 709.05 miljonu ASV dolāru akciju portfelis, kas sastāv no 43 akcijām, ir visvairāk ieguldīts tehnoloģiju un finanšu pakalpojumu sektorā.
Rolfe portfeļa pārskats pa nozarēm.
Vietne GuruFocus.com
Uzņēmums 32.1. gadā sasniedza 2021% atdevi, pārspējot S&P 500 indeksa 28.7% atdevi.
Informācija
Man/mums nav pozīciju nevienā no minētajām akcijām, un neplānojam nākamo 72 stundu laikā iegādāties jaunas pozīcijas minētajās akcijās.
Avots: https://www.forbes.com/sites/gurufocus/2022/05/20/david-rolfe-curbs-keysight-technologies-boosts-meta-platforms-stake/