Disneja ieņēmumi varētu noteikt, kā nozare uztver straumēšanas nākotni

Disney trešdien paziņos par saviem ceturkšņa peļņas rezultātiem, uzliks zīmogu tam, kā mediju nozare skatās uz straumēšanas izaugsmes potenciālu — vismaz pagaidām.

Iespējamie secinājumi ir "nekrītiet panikā" vai "zvaniet ārstam".

Saskaņā ar FactSet datiem Volstrītas analītiķi vidēji sagaida, ka šajā periodā Disney ir pievienojis aptuveni 10 miljonus Disney+ abonentu, tādējādi palielinot pakalpojuma kopējo klientu skaitu pasaulē līdz aptuveni 147 miljoniem.

Ja Disney sasniedz vai pārsniedz šo prognozi, investori un plašsaziņas līdzekļu vadītāji var uzskatīt, ka šis ceturksnis šajā nozarē liecina par jauktām tendencēm. Tas liek domāt, ka globālais straumēšanas tirgus netuvojas piesātinājumam. Izmantojot pareizo produktu, noteiktos pasaules reģionos Disney var parādīt, ka izklaides uzņēmumi joprojām spēj pievienot daudzus miljonus abonentu ceturkšņa laikā.

Tas ir īpaši svarīgi Disney izpilddirektoram Bobam Čapekam, kurš februārī turējās pie savām prognozēm ka Disney+ būs no 230 līdz 260 miljoniem abonentu Līdz 2024. gada beigām. Tas dod uzņēmumam vēl 11 ceturkšņus, tostarp trešdien ziņoto, lai sasniegtu mērķi. Disnejam būs jāpievieno vidēji aptuveni 8.5 miljoni abonentu ceturksnī, lai sasniegtu diapazona zemāko robežu.

Ja Disney+ neto papildinājums ir krietni zem 10 miljoniem vai, vēl ļaunāk, zem 8.5 miljoniem, pēdējais ceturksnis būs katastrofāls mediju un izklaides kompānijām, kas sacenšas, lai izveidotu savu straumēšanas biznesu.

Ar divciparu miljonu neto papildinājumu Disney+, Disney pievienotos Paramount Global kā relatīvie uzvarētāji pēdējo trīs mēnešu laikā. Paramount+ ceturksnī pievienoja 3.7 miljonus abonentu, tostarp 1.2 miljonus atvienojumu Krievijā.

Disney jau veic pasākumus, lai nodrošinātu Disney+ izaugsmes turpināšanos. Tā plāno ieviest lētāku reklāmu atbalstītu līmeni gada beigās. Pēdējā mēneša laikā, Disney arī paaugstināja ESPN+ cenu par 43% līdz USD 9.99 mēnesī, bet saglabāja savu komplektēto ESPN+, Disney+ un Hulu piedāvājumu stabilā līmenī 13.99 USD mēnesī.

Šim cenu pieaugumam vajadzētu piesaistīt vairāk atsevišķu ESPN+ abonentu komplektam, palielinot Disney+ klientu skaitu. Disney arī jūnijā uzsāka pakalpojumu Disney+ 42 jaunās valstīs un 11 teritorijās, kam vajadzētu palīdzēt palielināt gan tā fiskālo trešo ceturksni, gan pašreizējo ceturksni.

Pievienojot 10 miljonus abonentu ceturksnī un prognozējot vēl 10 miljonus nākamajā ceturksnī, tas palīdzēs pārliecināt investorus, ka Netflix's pēkšņā apstājusies izaugsme neatspoguļo visu izklaides industriju. Netflix ziņoja par 1 miljona abonentu zaudējumu ceturksnī un prognozēja tikai 1 miljona abonentu pieaugumu trešajā ceturksnī. Netflix visā pasaulē ir 221 miljons abonentu.

Ir daži pierādījumi par Netflix investoriem uzskata, ka uzņēmums ir sasniedzis pagaidu dibenu nevis ilgstošu palēninājumu. Netflix akcijas ir pieaugušas par 19%, kopš uzņēmums paziņoja par ceturkšņa peļņu 19. jūlijā. Pieaugums liecina, ka pastāv pārliecība, ka Netflix nākamajos ceturkšņos spēs atjaunot abonentu skaitu un ieņēmumu pieaugumu, ko veicinās lētāks ar Netflix reklāmu atbalstīts līmenis, paroles koplietošana. represijas un uzņēmuma iestāšanās video spēles.

Turpretī pārliecinošs Disneja kvartāls būtu vairāk pierādījumu argumentam, ka straumēšanas izaugsme samazinās.

ComcastNBCUniversal sekoja Netflix ieņēmumiem, sniedzot ziņojumus par Peacock abonentu nav ieguvumu, un Warner Bros. Atklājums ziņoja, pagājušajā nedēļā HBO Max un Discovery+ ieguva tikai 1.7 miljonus abonentu, apvienots.

Ja straumēšanas izaugsme visā pasaulē palēninās, iespējams, daudz mazāk mājsaimniecību ir ieinteresētas abonēt vairāk pakalpojumu, nekā tika uzskatīts iepriekš. Piemēram, Netflix teica tā paredz, ka kopējais abonentu adresējamais tirgus ir 800–900 miljoni māju visā pasaulē ārpus Ķīnas.

Jau tagad analītiķi prognozē, ka Disney varētu nākties samazināt savus 230 miljonus līdz 260 miljoniem, īpaši pēc tam, kad uzņēmums neatjaunoja Indijas premjerlīgas straumēšanas tiesības, Indijas augstākā kriketa līga, Disney+ Hotstar.

"Mēs uzskatām, ka kādā brīdī Disney var nākties samazināt straumēšanas norādījumus," savā piezīmē klientiem rakstīja Barclays mediju analītiķis Deivids Džoiss. “Tomēr uzņēmumam var būt nedaudz agri atgriezties pie Disney+
norādījumus (bijušais Hotstar), pat ja uzņēmums plānoja to darīt.

Slikts Disneja kvartāls, iespējams, varētu iezīmēt šo ceturksni kā pagrieziena punktu visai nozarei, kad lielākie mediju un izklaides uzņēmumi saprata, ka straumēšanas abonentu dzīšana vairs nav uzvarošs plāns.

Informācijas atklāšana: Comcast NBCUniversal ir CNBC mātes uzņēmums.

SKATĪTIES. Analītiķis saka, ka straumēšana ir sarežģīta, ja tiek izmantots tikpat daudz kā Warner Bros. Discovery.