Disneja ūdenskritums ir pazemināts Gugenheimā

The Walt Disney Company (DIS) akcijas samazinājās par gandrīz 3% pēc tam, kad investīciju kompānijas Guggenheim Partners analītiķi samazināja akciju reitingu, bažījoties par uzņēmuma peļņas pieaugumu nākotnē. Disney, kas ziņo par ienākumiem 9. februārī, 155.44. janvārī slēdza tirdzniecību ar USD 13. Uz šo brīdi akcijas maina īpašniekus par USD 151.13. 

Kāpēc Gugenheims pazemināja Disney versiju? 

Gugenheimas analītiķi samazināja Disney akciju reitingu uz neitrālu no iepriekšējā pirkuma reitinga. Viņi arī samazināja uzņēmuma Disneja akciju cenu no 165 USD līdz 205 USD, pateicoties "plašākam biznesa spiedienam". Šī spiediena elementi ietver augstākas algas darbiniekiem un turpmāko COVID uzliesmojumu draudus, kas ietekmēs Parks nodaļas apmeklējumu.

Gugenheims arī minēja palielinātos satura izdevumus, ko izraisījis izklaides uzņēmums, kā iemeslu tā pazemināšanai. Iepriekšējā dokumentācijā Disnejs bija teicis, ka 8. gadā plāno palielināt satura izdevumus par 33 miljardiem ASV dolāru, līdz 2022 miljardiem ASV dolāru. 

Gugenheims paziņoja, ka pašreizējā Disney tirdzniecības cena, kas ir aptuveni 17 reizes lielāka par prognozēto 2023. gada peļņu, novērtē uzņēmumu tuvu tā patiesajam aplēsēm. "Lai gan mēs uzskatām, ka vissliktākais no vispārējā lāča gadījuma stāstījuma ir izprasts (digitālās izaugsmes izaicinājumi, parku tendences nestabilitāte un izmaksu inflācija), mēs joprojām uzskatām, ka akcijas ir tuvu godīgai vērtībai," piezīmē rakstīja Gugenheimas analītiķis Maikls Moriss.

Vai Disney joprojām ir pirkums? 

Pēc tam, kad pandēmijas sākumā sasniedza zemāko līmeni – 96.60 $, Disney reģistrēja akciju cenas pieaugumu 18. gadā par 2020%. Tomēr nākamais gads bija izaicinājumu pilns. Disney Plus abonentu skaita pieaugums, kas pandēmijas slēgšanas laikā bija nodrošinājis gandrīz visus tā ieguvumus, palēninājās. Jauni COVID varianti traucēja uzņēmuma plāniem pilnībā no jauna atvērt citus uzņēmējdarbības ieņēmumu avotus, tostarp tā tematiskos parkus un teātrus. Rezultātā akcijas kritās par 14.5% un kļuva par Dow Jones Industrial Average sliktākajiem rādītājiem 2021. gadā. 

Neskatoties uz izaicinošajiem apstākļiem, Disnejs šogad joprojām varētu kļūt par labāko. No 17 analītiķiem, kas aptver uzņēmumu, 14 akciju reitings ir “Pirkt”. Šī mēneša sākumā Wells Fargo vecākais analītiķis Stīvens Kehols sacīja CNBC, ka 2021. gads Disnejam bija “reta, bet skaidra stratēģiska kļūda”. Keihols, kurš ir izvēlējies Disney par savu 2022. gada labāko lielo uzņēmumu izvēli, sacīja, ka Disnejam nebija tāda līmeņa satura, kāds bija tā vienaudžiem straumēšanas biznesā un kas tika rādīts 2021. gadā.

Palielinoties satura izdevumiem 2022. gadā, uzņēmumam būtu jākompensē šī atšķirība. “Tā nav raķešu zinātne. Jūs ievietojat daudz satura, un cilvēki pierakstīsies, lai to skatītos," viņš teica, piebilstot, ka vairāk satura Disney sniedz "vairāk metienu pa vārtiem". Kamēr uzņēmuma Parks nodaļas darbība bija apgrūtināta jauno COVID variantu dēļ, Cahall šogad sagaida atsitienu. Viņam Disney akciju cena ir 196 USD.