Daudzu enerģētikas uzņēmumu akcijas un to dividendes pandēmijas sākumā guva lielu triecienu, pat lielu uzņēmumu akcijas. Pasaules ekonomika saruka līdz ar naftas un gāzes cenām, liekot daudziem naftas ieguves uzņēmumiem sargāt savu kapitālu.
Līdz ar to enerģētikas sektorā ir vērojams dividenžu samazinājumu vilnis, uz ienākumu investoru rēķina.
Halliburton
(ticker: HAL) un
Occidental Petroleum
(OXY) ir tikai daži no lielajiem vārdiem, kas ir veikuši šādus samazinājumus.
Mēs devāmies meklēt enerģētikas uzņēmumus
S&P 500
kas palielināja dividendes agrāk pandēmijas laikā, īpaši 2020. un 2021. gadā. Iespēja palielināt dividendes tik saspringtā periodā ir labs sākumpunkts tam, cik labi uzņēmums var izturēt šādus periodus un vai tam ir iespējas turpināt palielināt izmaksas.
No 21 enerģētikas uzņēmuma S&P 500 indeksā tikai aptuveni pusei izdevās izmaksāt lielākas dividendes nekā iepriekšējā gadā 2020. un 2021. gadā. Barrons skrēja.
Mēs pievienojām vēl vienu kritēriju: uzņēmuma tirgus kapitalizācijai bija jābūt virs 50 miljardiem USD. Tas galu galā sašaurināja kvalificēto uzņēmumu sarakstu līdz
Exxon Mobil
(XOM),
Chevron
(CVX),
Pioneer dabas resursi
(PXD) un
ConocoPhillips
(COP).
Enerģētikas uzņēmumi kopumā, pat ja tie nav iekļuvuši šajā sarakstā, vairāk uzmanības ir pievērsuši kapitāla atgriešanai akcionāriem.
Kamēr naftas cena “ir labojusies no maksimumiem, [enerģijas uzņēmumi] joprojām pelna milzīgu naudu un ir izmantojuši šo naudu, lai to atdotu akcionāriem, palielinot dividendes, atpērkot un izmaksājot īpašas dividendes,” saka Stefānija Linka, Hightower Advisors galvenā investīciju stratēģe un portfeļa menedžere.
| Uzņēmums / Birža | Nesenā cena | Pēdējā ienesīgums | YTD atdeve | Tirgus vērtība (bil) |
|---|---|---|---|---|
| Exxon Mobil / XOM | $94.95 | 3.7% | 60.0% | $395.7 |
| Chevron / CVX | 157.12 | 3.6 | 37.7 | 307.6 |
| ConocoPhillips / COP | 108.63 | 1.7 | 54.2 | 138.3 |
| Pioneer dabas resursi / PXD | 238.99 | 9.8 | 42.0 | 57.0 |
Piezīmes: dati uz 6. septembri
Avots: FactSet
Daži uzņēmumi šo sarakstu trāpīja pavisam nedaudz Barrons sastādīts. Piemēram, ja uzņēmums tikai saglabāja dividendes 2020. gadā, tās netika iekļautas, jo mēs vēlējāmies, lai 2020. gadā un 2021. gadā tiktu palielināts maksājums.
Kādu laiku šķita, ka Exxon Mobil negrasās palielināt tās dividendes 2021. gada aprīlī tā paziņoja par ceturkšņa dividenžu pieaugumu, palielinot izmaksu līdz 2019 centiem par akciju no 87 centiem.
Uzņēmums to nepalielināja 2020. gadā, lai gan kopējā summa, ko tas izmaksāja par kalendāro gadu, 3.48 USD par akciju, nedaudz pārsniedza iepriekšējā gada summu, 3.43 USD. Tās ceturkšņa dividendes 87 centu apmērā par akciju, kas tika izmaksātas 2019. gada aprīlī, ļāva 2020. gada izmaksai par 5 centiem pārsniegt iepriekšējā gada kopējo summu.
Tas arī ļāva Exxon palikt iekšā
S&P 500 dividenžu aristokrātu indekss,
kuru biedri ir izmaksājuši lielākas dividendes vismaz 25 gadus pēc kārtas.
2021. gadā uzņēmums dividendēs maksāja USD 3.49 par akciju, salīdzinot ar USD 3.48 iepriekšējā gadā. Tas palielināja ceturkšņa dividendes par santīms, līdz 88 centiem par akciju, pagājušā gada rudenī.
Tomēr pandēmijas sākumā pastāvēja bažas, ka enerģijas gigants varētu samazināt dividendes, jo tas neradīja pietiekami daudz brīvas naudas plūsmas, lai segtu izmaksu.
Piemēram, 2020. gada oktobrī akciju ienesīgums 12 mēnešu beigās bija vairāk nekā 10%, liecina FactSet. Taču kopš tā laika tas ir ievērojami samazinājies, ko veicinājušas daudz augstākas enerģijas cenas. Tagad akciju ienesīgums ir aptuveni 3.7% — tas joprojām ir pievilcīgs, bet krietni zemāks par briesmu līmeni.
Cita enerģētikas giganta Chevron dividenžu ienesīgums nekad nav bijis tik liels kā Exxon Mobil, lai gan 7. gada oktobrī tas pieauga līdz aptuveni 2020%. Uzņēmums pagājušajā gadā maksāja dividendes USD 5.31 par akciju, kas ir par cienījamiem 3% vairāk nekā 2020. gada oktobrī. XNUMX. gada līmeņi.
Pēdējo gadu ieņēmumu svārstīguma dēļ daži enerģētikas uzņēmumi tagad maksā mainīgas dividendes, lai ierobežotu savu kapitāla atdeves politiku.
Piemēram, maijā ConocoPhillips deklarēja parastās dividendes 46 centu apmērā par akciju un mainīgu naudas atdevi 30 centu apmērā par akciju. Uzņēmums ir viens no izpētes un ražošanas uzņēmumiem, kas parasti nav tik lieli un globāli kā lielie giganti, piemēram, Exxon un Chevron.
Cits E&P uzņēmums Pioneer Natural Resources arī izmanto bāzi plus mainīgo dividenžu struktūru. Tas palīdzēja palielināt kopējo izmaksu līdz USD 6.83 par akciju pagājušajā gadā, salīdzinot ar USD 2.20 2020. gadā.
Nesen akciju ienesīgums bija 9.8%, kas ir augstākais no četriem uzņēmumiem, kas tika izcelti šajā ekrānā.
29. augusta Morgan Stanley pētījuma piezīmē ir norādīts, ka Pioneer ir apņēmies ieguldīt 65% līdz 75% no savas naudas plūsmas kapitāla izdevumos, bet saglabāt ražošanas pieaugumu līdz 5%.
"Uzņēmums plāno palielināt bāzes dividendes, vienlaikus sadalot neparedzētos naudas līdzekļus, izmantojot mainīgās dividendes," teikts piezīmē.
Lielajiem enerģētikas uzņēmumiem, piemēram, šiem četriem, noteikti būs gan kāpumi, gan kritumi, īpaši, ja iestājas lejupslīde. Bet viņi pēdējos gados ir parādījuši, ka viņu dividendes ir diezgan izturīgas pat smagos apstākļos.
Rakstiet Lawrence C. Strauss plkst [e-pasts aizsargāts]
Avots: https://www.barrons.com/articles/dividends-4-energy-stocks-51662588671?siteid=yhoof2&yptr=yahoo