Dariet labu, labi ieguldot 2022. gadā

Kamēr jūs apdomājat lēmumus 2022. gadam, šeit ir viena no tām, kas sniedz labumu jums, vienlaikus sniedzot labumu sabiedrībai — ieguldot uzņēmumos, kas veicina ekonomisko izaugsmi. Izaugsme izklausās pēc abstrakta mērķa, tāpēc konkretizēsim to, salīdzinot dzīvi ASV 1900. gadā ar dzīvi mūsdienās. Ja esat dzimis 1900. gadā, jūs nodzīvojāt līdz 47 gadu vecumam; jūs strādājāt 58 stundas nedēļā (jā, es zinu, ka daudzi no jums joprojām strādā, bet vidējā darba nedēļa ir 34.6 stundas); un par šīm 58 stundām jūs nopelnījāt 490 USD gadā šodienas dolāros. Tomēr viscerālākā atšķirība starp toreizējo un tagadējo ir tā, ka tikai 1% mājsaimniecību bija iekštelpu santehnika. Tātad, lai nomazgātos, atlikušajiem 99% bija jāiet ārā, jāpiepilda spaiņi no akas, jānes atpakaļ iekšā, jāuzsilda ūdens virs plīts, jāuzpilda kubls, jāmazgājas, tad izejot ārā, jāmaina process. Tas bija tik apgrūtinoši, ka cilvēki mazgājās tikai reizi nedēļā sestdienas vakarā no vienas ūdens vanniņas: vispirms tēvs, tad māte, tad bērni.

No 1900. līdz 1980. gadam bija vērojama milzīga izaugsme un attiecīgi milzīgs progress. Tomēr kopš tā laika nominālā IKP pieaugums ir samazinājies. Izaugsmes samazināšanās un pakalpojumu paplašināšanas dabiskās sekas ir tādas, ka federālajam parādam ir jāpalielinās. Šobrīd tas ir augstākajā līmenī ASV vēsturē. Vienīgais veids, kā atmaksāt šo parādu un turpināt uzlabot viņu dzīves līmeni, ir izaugsme. Jūs varat palīdzēt stimulēt šo izaugsmi, un šajā procesā nopelnīt lielāku atdevi. Lūk, kā.

No kurienes nāk izaugsme

Galvenais ekonomikas izaugsmes virzītājspēks ir tehnoloģiskās pārmaiņas. Solova Nobela prēmijas laureāta darbā viņš atklāja, ka tas veido 63% no pieauguma. Tāpēc nav pārsteidzoši, ka iemesls, kāpēc IKP pieaugums samazinās, ir tas, ka ASV inovāciju dzinējspēks ir bojāts. Uzņēmumu pētniecības un attīstības produktivitāte, ko mēra kā RQ, ir samazinājusies par 70% tajā pašā periodā, kad samazinājās IKP pieaugums, kā parādīts attēlā zemāk.

Investoru loma

Jau vairākus gadus esmu aicinājis uzņēmumus uzlabot savus RQ. Arguments ir vienkāršs: RQ paaugstināšana palielina jūsu izaugsmi, peļņu un tirgus vērtību. Tomēr apelācijas ir bijušas neefektīvas. Tāpat kā uzņēmumi ignorēja savus ESG reitingus 1990. gadā, tagad viņi ignorē savus RQ. Ir saprotams, ka viņi tiek ignorēti, jo augstāki ESG rādītāji un RQ tiek gūti ilgāk nekā izpildvaras pilnvaras. Tādējādi vadītāji sedz ieguldījumu izmaksas, nebaudot priekšrocības. Attiecīgi uzņēmumi rūpējas par ESG un RQ tikai tad, ja to dara ilgāka termiņa investori.

Godīgi sakot, mani neuztrauca investoru ietekme uz uzņēmuma lēmumu pieņemšanu. Vienā spektra galā galvenais tehnoloģiju vadītājs (CTO) man teica, ka viņš nevarētu palielināt pētniecību un attīstību, “jo mūsu investori mūs nogalinātu”. No otras puses, kas ir vēl apbēdinošāka, CTO man teica: "Es tikko runāju ar mūsu investoru attiecību grupu, un viņi teica, ka neviens nejautā par mūsu RQ, tāpēc man par to nav jāuztraucas."

Kad es sapratu, cik svarīgi ir investori, es vispirms veicu akadēmisko darbu, parādot a) kā peļņas pieaugums un tirgus vērtība tiek iegūta no RQ, b) ka šīs izaugsmes un tirgus vērtības "prognozes" attiecas uz 47 gadiem visiem ASV tirgotajiem uzņēmumiem un c) ka RQ ir vienīgais inovācijas rādītājs, kas ticami prognozē tirgus atdevi.  

Lai gan akadēmiskais darbs nodrošināja svarīgu pamatu, tas parasti neizkliedējas praksē, tāpēc es izdarīju kaut ko taustāmāku. Es izveidoju sintētisko portfeli RQ50, ko pirmo reizi demonstrēja CNBC, bet nākamajā gadā tas tika parādīts meistarklasē “Inovāciju vērtēšana” CFA institūtā.  

RQ50 ir 50 ASV uzņēmumu kopums, katrs pētniecībai un attīstībai tērē vairāk nekā 100 miljonus USD un kuriem ir visaugstākais RQ attiecīgajā gadā. Mēs pārbaudījām vienādi svērtu, katru gadu līdzsvarotu šo RQ50 uzņēmumu portfeli no 1973. līdz 2020. gadam, un konstatējām, ka tas 500 reizes pārsniedza S&P10! Lai gan 1000. gada jūlijā S&P 500 ieguldītie USD 1973 pieauga līdz USD 129,538 1000, tie paši USD 50, kas tika ieguldīti RQ1,371,820, būtu pieauguši līdz USD 50 500 XNUMX. Tā bija taisnība, lai gan RQXNUMX un S&PXNUMX svārstīgums ir vienāds.  

Kopš tā laika esmu strādājis, lai izveidotu RQ50 ETF. Progress ir bijis lēnāks, nekā gaidīts, taču, gaidot, es ieguldīju RQ50 stingrā veidā — manuāli veicot ikgadējo līdzsvarošanu. No 2018. gada novembra, kad es pirmo reizi ieguldīju, līdz 2021. gada beigām S&P500 ir veicies ļoti labi: atdeva 75%, bet RQ50 ir bijusi vēl labāka: 167.5%, un tas ir pēc lielajām darījumu izmaksām, jo ​​esmu " privātais investors."

Kā jūs varat darīt labi, darot labu

Tātad pirmais veids, kā veicināt ekonomikas izaugsmi, vienlaikus gūstot lielāku atdevi, ir ieguldīt RQ50. Varat ieguldīt pats, izmantojot M1 finanšu pīrāgu, vai gaidīt, līdz būs ETF, šeit sniedzot savu informāciju.* Cerams, ka uzņēmumi tieksies pēc RQ50 tāpat kā uz S&P500. Ja tā, viņi uzlabos savus RQ, savu izaugsmi un attiecīgi ekonomisko izaugsmi.

Tomēr 50 uzņēmumi nerada ekonomiku. Tāpēc, lai iegūtu vēl plašāku ietekmi, sāciet jautāt savam finanšu konsultantam par pētniecības un attīstības uzņēmumu RQ jūsu īpašumā. Tiklīdz uzņēmumu investoru attiecības dzirdēs, ka cilvēki jautā savus RQ, CTO sāks tiem pievērst uzmanību un strādāt, lai tos uzlabotu. Ar jūsu palīdzību mēs, iespējams, varēsim atjaunot uzņēmuma RQ un atdzīvināt izaugsmi līdz 20. gadsimta vidus līmenim. Tam vajadzētu būt daudziem laimīgiem Jaunajiem gadiem!

*Piezīme. Es neesmu reģistrēts investīciju, juridiskais vai nodokļu konsultants vai brokeris/dīleris. Visi ieguldījumu un finanšu atzinumi ir no personīgiem pētījumiem un pieredzes, un tie ir paredzēti kā izglītojošs materiāls. Lai gan tiek darīts viss iespējamais, lai nodrošinātu, ka visa informācija ir precīza un atjaunināta, dažkārt var rasties neparedzētas kļūdas.