Dow kritums par 400 punktiem, jo ​​pārsteidzoši karsti inflācijas dati apdraud agresīvāku Fed politiku

Augšējā līnija

Piektdien akciju tirgus atsāka neseno izpārdošanu pēc tam, kad Federālo rezervju sistēmas visvairāk uzraudzītais inflācijas rādītājs kļuva karstāks, nekā gaidīts, un vēl vairāk nesen tika iegūti dati, kas liecina, ka cenas joprojām pieaug ārpus centrālās bankas kontroles, kas liek domāt, strādāt agresīvāk, lai palēninātu ekonomiku.

galvenie fakti

Dow Jones Industrial Average pirmdien noslīdēja par 392 punktiem jeb 1.2% līdz 9:45 pēc ET laika, savukārt S&P 500 un tehnoloģiju ziņā smags Nasdaq nokritās attiecīgi par 1.3% un 1.7%, nospiežot katru galveno indeksu nedēļā par aptuveni 3%.

Agrā rīta izpārdošana pastiprinājās pēc Tirdzniecības departamenta ziņots Cenas, ko patērētāji maksāja par precēm un pakalpojumiem pagājušajā mēnesī, pieauga par 5.4% salīdzinājumā ar gadu iepriekš, salīdzinot ar 5.3% mēnesi iepriekš un pārsniedza gaidīto, kas liecina par cenu samazināšanos līdz 5%, liecina personiskā patēriņa izdevumu cenu indekss.

Indekss, ko Fed amatpersonas izmantot lai informētu par politikas lēmumiem, papildina karsto janvāra datu sēriju, kas sākās šī mēneša sākumā, un darbavietas ziņot kas ievērojami pārsniedza ekonomistu prognozes un veicināja cerības, ka Fed būs agresīvāk jāpaaugstina likmes, lai palēninātu ekonomiku un mazinātu inflāciju.

Kopš tā laika akcijas ir piedzīvojušas grūtības, S&P kritumam gandrīz par 5% un bažām piektdien, PCE pamatindekss, kas neietver nestabilās pārtikas un enerģijas cenas, janvārī palielinājās par 0.6% mēnesī, kas ir vairāk nekā prognozēts 0.5% un iezīmē pirmo pieaugumu kopš oktobra.

"Fed ir daudz vairāk darāmā," pēc ziņojuma sacīja Kriss Zakarelli no Neatkarīgo padomnieku alianses, piebilstot, ka ir "ievēro daudz piesardzīgāku", jo dati "pastiprina uzskatu, ka inflācija ir noturīgāka" un var nostiprināties. padarot to "ārkārtīgi maz ticamu", amatpersonas šogad samazinās likmes.

Lai gan PCE ziņojums liecināja, ka patērētāju tēriņi joprojām ir spēcīgi, Morgan Stanley analītiķi šīs nedēļas sākumā brīdināja, ka ir tikai laika jautājums, kad plašākā ekonomikā sāks justies augstāku likmju dēļ, norādot, ka likmju paaugstināšanas ietekme var ilgt līdz diviem gadiem, lai viļņotos. tirgos un stāstot klientiem: "Kaitējums ir nodarīts, un nokrišņi, visticamāk, mums vēl ir priekšā."

Pamatinformācija

Pēc gandrīz divu gadu zemākā līmeņa sasniegšanas oktobrī akcijas pieauga, jo inflācijas palēnināšanās pazīmes sāka pieaugt, taču šis mēnesis ir parādījis, ka ceļš uz normālu cenu līmeni var būt daudz ilgāks, nekā daudzi cer. Lai gan nav skaidrs, kad Fed pārtrauks likmju paaugstināšanu, Goldman un Bank of America analītiķi savām prognozēm pievienoja vēl vienu procentu likmju paaugstināšanu pēc pagājušās nedēļas inflācijas, kas bija augstāka nekā gaidīts. Viņi tagad sagaida, ka centrālā banka paaugstinās likmes līdz augstākajam līmenim 5.5%, potenciāli sasniedzot augstāko līmeni vairāk nekā 20 gadu laikā.

Svarīgs citāts

"Lielais inflācijas radītais pārsteigums... liek Fed ilgāk saglabāt augstākas procentu likmes, kas nozīmē lielāku atturību pret procentu likmēm jutīgajām ekonomikas daļām vēlāk šogad un 2024. gada sākumā," saka Comerica Bank galvenais ekonomists Bils Adamss. Likmes jutīgās jomas ir mājokļu tirgus un tehnoloģiju krājumi.

Ko skatīties

Tā kā darbā pieņemšana ir "jēgpilni lēna" un pieaugošā nenoteiktība, iespējams, mazinās mājsaimniecību vēlmi tērēt, jo Fed kāpumi palēnina ekonomiku, EY Parthenon vecākā ekonomiste Lidija Bousūra sagaida, ka patēriņa izdevumi gada pirmajā pusē būs mīksti. "Šo dinamiku saasinās zemāku akciju cenu un mājokļu vērtību krituma negatīvā ietekme uz labklājību," viņa atzīmē, piebilstot, ka patērētāji jau ir izdarījuši "lielu iespiedumu" pandēmijas laikā uzkrātajos pārmērīgajos ietaupījumos un ka Ņujorkas Fed dati liecina par "attiecībā uz to mājsaimniecību skaita pieaugumu, kuras pāriet likumpārkāpuma statusā."

Vēl lasu

Akciju tirgus, iespējams, gaidāms vēl viens kritums, jo ir daudz ekonomikas brīdinājuma zīmju (Forbes)

Fed vēlas “ievērojami” zemāku inflāciju pirms procentu likmju samazināšanas (Forbes)