Zelta simboliskas figūras vietnē Finanzzeitung
getty
Vērsis vai lācis? Kuru interesē, kad varam savākt dividendes no 10.1% līdz 11.8%.
Tā nav drukas kļūda. S&P 500 maksā 1.7%. 10 gadu Valsts kases ienesīgums ir par diviem punktiem lielāks – 3.7%.
Tas ir labāk, bet tas nav 11.8%!
Tas pats miljonu dolāru pensiju portfelis var radīt USD 17,000 37,000, USD 118,000 XNUMX vai USD XNUMX XNUMX gadā. Grūta izvēle!
Un vēl labāk, manis pieminētās divciparu dividendes nav santīma akcijas. Mēs runājam par diversificētiem fondiem ar desmitiem līdzdalības, ko pārvalda kvalificēti konsultanti, kuriem bieži vien ir gadu desmitiem ilga pieredze vadībā.
Kā uzrakstīt vārdu “milzīgi ienākumi”? CEF.
A pirms pāris nedēļām, mēs apspriedām CEF un ETF:
“Ja varu sniegt tikai vienu padomu, lai sāktu 2023. gadu, tas ir šāds: neuzticieties saviem ienākumiem no dividendēm ETF!”
Iemesls ir diezgan skaidrs: lielākā daļa ETF ir indeksu fondi, un daudzus indeksu fondus pārvalda noteikumi, kas liek tiem cīnīties ar vienu roku aiz muguras. Mans sniegtais piemērs bija AT & T
Bet jūs jautājat: "AT&T gadiem ilgi mirgo ar brīdinājuma zīmēm." Kāpēc NOBL to vienkārši nepameta?
Tā nevarēja. NOBL ir spiests piederēt Dividend Aristocrats. Tā tas turēja, turēja un turēja AT&T, līdz beidzot tika nomests no troņa.
Taču slēgtajiem fondiem (CEF) šādu problēmu nav, un tiem ir daudz ko iemīlēt, iedarbināt.
Slēgtie fondi ir līdzīgi ieguldījumu fondiem un biržā tirgotajiem fondiem, jo tie ļauj vienā produktā turēt desmitiem vai pat simtiem aktīvu, palīdzot sadalīt risku.
Tāpat kā ETF, tie tirgojas lielākajās biržās, taču praktiski visas no tām tiek aktīvi pārvaldītas, kas nozīmē, ka, ja viņi saskata problēmas saistībā ar kādu no savām līdzdalībām, viņi var tās izmest. Tas ir tik vienkārši.
Bet tas, kas patiešām padara tos īpašus, ir…
- Viņi var tirgoties ar lielām atlaidēm līdz savai neto aktīvu vērtībai (NAV): ETF ir izveides/izpirkšanas mehānisms, kas būtībā nodrošina, ka tie vienmēr tirgojas diezgan tuvu to neto aktīvu vērtībai. Nevis CEF: kad tie nonāk publiskajā apgrozībā, tiem ir sākotnējais publiskais piedāvājums, tāpēc viņi tirgojas ar noteiktu akciju skaitu. Tāpēc dažreiz CEF cenas nesakrīt ar to NAV — dažreiz tās ir dārgākas (tad nepērciet tās!), bet dažreiz tās ir lētākas, ļaujot jums iegādāties aktīvus par dolāru, piemēram, par 90 centiem. dolāru.
- Viņi var izmantot kredītplecu. Izmantojot ieguldījumu fondus un ETF, jūs redzat to, ko jūs saņemat. Ja kādam no šiem fondiem ir 1 miljarda dolāru aktīvi, ar kuriem spēlēt, tas iegulda līdz 1 miljardam dolāru, un tas arī viss. Taču slēgtie fondi faktiski var izmantot parāda sviras līdzekļus, lai iegādātos vairāk, nekā ļautu to aktīvi. Tātad 1 miljards ASV dolāru EISI varētu izmantot 30% sviras, ļaujot ieguldīt 1.3 miljardus ASV dolāru tā vadītāju rūpīgi izvēlētajās izvēlē. Izmantojot šo sviru, CEF potenciāli var palielināt gan peļņu, gan izmaksas, lai gan, gluži pretēji, tas var palielināt zaudējumus lejupslīdes laikā.
- Viņiem ir citi triki. CEF var izmantot arī citas stratēģijas, piemēram, tirdzniecības iespējas portfelī, lai turpinātu gūt ienākumus un palielinātu peļņu.
Rezultāts? Īpaši augsts ienesīgums CEF kopienā nav izņēmums — tā ir norma!
Un pieci fondi pēdējā laikā ir skāruši manu radaru, ņemot vērā abu to augsto ienesīgumu, kas pārsniedz 11.8%. Atkal, tas ir USD 118,000 XNUMX gadā par vienu miljonu ieguldīto dolāru — plus ievērojamas atlaides NAV. Šis dziļās vērtības potenciāls prasa rūpīgāku ieskatu…
Čaka fonds
Vispirms tiek atvērts EISI. Tas ir fonds, kas meklē vērtību… starp mazākajām tirgus akcijām. Izklausās traki, bet pats 29 gadus vecais menedžeris Čaks Roiss saka, ka tas ir šīs organizācijas mērķis Royce Micro-Cap Trust (RMT, 11.7% izplatīšanas līmenis):
“Mūsu uzdevums ir izpētīt lielo un daudzveidīgo mikrokapitāla uzņēmumu pasauli uzņēmumiem, kuri izskatās nepareizi novērtēti un nepietiekami novērtēti, un brīdinājums ir tāds, ka tiem jābūt arī ar pamanāmu drošības rezervi. Mēs meklējam akcijas, kas tirgojas ar atlaidi, lai novērtētu to vērtību kā uzņēmumiem. ”
Es teikšu tā: Micro-Cap akcijas nav Ka niecīga, vidējā tirgus vērtība ir aptuveni 650 miljoni USD, tāpēc RMT ir vairāk maza nekā mikrokapitāla. Tomēr tie ir tālu no ikdienas nosaukumiem. Augšējā turēšana Transcat (TRNS), piemēram, sniedz kalibrēšanas pakalpojumus; Circor International (CIR) specializējas sūkņu un vārstu sistēmās.
Arī Čaks nemaina šos vārdus, meklējot nākamo raķešu kuģi uz Mēnesi — apgrozījums ir pieticīgs 26%. Viņš pērk. Un viņš tur.
Taču viņa stratēģija darbojas, un viņš nebaidās to darīt zināmu cilvēkiem. Lielākā daļa fondu nodrošinātāju lapu nekaunīgi ielīmē darbības rezultātu diagrammu vai divas, un cerat, ka redzēsit, cik labi viņiem ir izdevies. Nevis Čaks. Čaks tev vienkārši pateiks:
Pārspējis Raselu 2000. gada ceturksnī, līdz šim brīdim, 1 gadu, 3 gadu, 5 gadu, 10 gadu, 15 gadu, 20 gadu un kopš darbības sākuma (12.) periodos 14/93/ 12/31. Apsteidza Russell Microcap par ceturksni, gadu līdz šim, 22 gadu, 1 gadu, 3 gadu, 5 gadu, 10 gadu un 15 gadu periodos uz 20.
Ticiet vai nē, RMT šobrīd ir nedaudz “pārmaksāts”. Jā, tas tirgojas ar 10% atlaidi NAV, taču tas nav nekas neparasts — patiesībā tā piecu gadu vēsturiskā vidējā atlaide faktiski ir lielāka, tuvāk 12%.
Slēgts riska ierobežošanas fonds
Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ, 10.1% izplatīšanas līmenis) ir daudz, daudz atšķirīga stratēģija. Šis nav tikai ilgtermiņa fonds, ne arī tikai akciju fonds.
Tā vietā Calamos vēlas nodrošināt riska darījumus tirgū, izmantojot ilgtermiņa/īstermiņa akciju stratēģiju, kas ietver vairākus aktīvus, jo īpaši preferenču un fiksēto ienākumu, kas palīdz palielināt tā ikmēneša sadalījumu.
Pašlaik, piemēram, CPZ aptuveni 70% no saviem aktīviem ir ieguldīti īsos/ilgajos parasto akciju darījumos (un pašlaik neto ilgtermiņa vērtība ir 31%). Vēl 15% ir paredzēti priekšrocībām, bet pārējā daļa atrodas obligācijās. Pārvaldība īpaši strauji izturas pret rūpnieciskajām nozarēm, kas veido aptuveni trešdaļu no visas tās ilgās ekspozīcijas.
Šis Calamos fonds tika publiskots 2019. gada beigās, tāpēc tam nav daudz panākumu. Bet, protams, jūs varētu sagaidīt, ka tas zels lejupslīdes un atveseļošanās laikā, un tas lielākoties ir taisnība. Nu, CPZ ir pārspējis pašreizējā lāču tirgus laikā, taču tas atpalika COVID lāča laikā, un tas kopā ar paredzamo pretestību augšupejas laikā ir izraisījis ievērojamu nepietiekamu sniegumu tā īsajā darbības laikā.
Tas tiek tirgots ar nedaudz lielāku NAV atlaidi nekā tā trīs gadu vidējais rādītājs, taču CPZ patiešām ir jēga tikai tad, ja sagaidāt ilgstošu nepārtrauktu tirgus lejupslīdi, un pat tad tā diez vai ir garantija.
Trīs uz nākotni vērsti akciju fondi
Nākamie trīs fondi nav viens otra kopijas, bet tie visi ir veltīti dažādām tehnoloģiskām un citām novatoriskām tendencēm. Un tie ne tikai visi dod 10% vai vairāk, bet tāpat kā CPZ, viņi maksā katru mēnesi, kas ir kaķumētra tādiem ienākumu investoriem kā jūs un es.
- BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ, 10.7% izplatīšanas līmenis): Tas lielākoties ir biotehnoloģiju un veselības zinātņu fonds, kam ir līdzīgi Vertex Pharmaceuticals
VRTX (VRTX), ResMed
RMD (RMD) un Penumbra (PEN). Tā tirgojas ar gandrīz 15% atlaidi NAV, kas ir daudz dziļāka par 9% trīs gadu vidējo rādītāju, tā izmanto minimālo kredītplecu un iesaistās opciju rakstīšanā, lai gūtu ienākumus.
- BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ, 11.2% izplatīšanas līmenis): BIGZ nodarbojas galvenokārt ar vidēja un maza kapitāla uzņēmumiem, kas ir savas nozares līderi. Tas bieži ietver tehnoloģiju krājumus, piemēram, mākoņa kontaktu centra programmatūras nodrošinātāju Five9 (FIVN), bet arī tādi nosaukumi kā uzlaboto materiālu firma Entergris
ENTG (ENTG) un pat sporta zāles ķēde Planētas piemērotība
PLNT (PLNT). Arī tas tirgojas ar lielu atlaidi 21% apmērā pret NAV salīdzinājumā ar tā īso viena gada vidējo 1% — fonds tika atklāts 17. gada martā. Tam ir arī zems aizņemto līdzekļu apjoms, un tas nodarbojas ar opciju rakstīšanu.
- Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG, 11.6% izplatīšanas līmenis): Kā jūs varētu nojaust pēc nosaukuma, šajā NB slēgtajā fondā ir akcijas, kas nodarbojas ar nākamās paaudzes mobilo tīklu savienojamību un tehnoloģijām. Pagaidām tas lielā mērā ietver 5G — līdz tas kļūst par 6G, 7G un tā tālāk. Galvenās saimniecības ietver mikroshēmu ražotāju Analogās ierīces
ADI (ADI), elektronisko testu un mērījumu speciālists Keysight Technologies
ATSLĒGAS (ATSLĒGI), un Amfenols
APH (APH), kas nodarbojas ar kabeļiem, sensoriem, antenām un optisko šķiedru savienotājiem. Un tas izklausīsies pazīstami: NBXG ir lielāka par vidējo NAV atlaide aptuveni 20% apmērā, tas neizmanto lielu sviras efektu un arī izmanto iespējas.
Visiem trim šiem CEF ir ievērojams potenciāls buļļu tirgos strauji augošām akcijām, kas izmanto daudzas no mūsdienu aktuālākajām tendencēm. Un tie ļauj investoriem izmantot šo potenciālu, vienlaikus baudot treknu ikmēneša ienesīgumu.
Diemžēl visi trīs šie fondi ir jauni, un savā īsajā mūžā viņi ir zinājuši galvenokārt lāču tirgus un sarežģītus laikus tehnoloģiju un tehnoloģiju akcijām.
Kā jau teicu tikai pirms pāris dienām, tehnoloģiju un citas strauji augošas akcijas nesamazināsies, kamēr likmes nebūs augstākas. Es neesmu pārliecināts, ka viņi to vēl ir izdarījuši.
Bet sagatavojies. Vēlāk šogad mēs iegūsim vēl labāku iespēju iegādāties šāda veida līdzekļus par labāku vērtību. Kad likmes top, P/Es krāteris un neviens vēlas iegūt šīs lietas, nevis tādus aprēķinātos ienākumus kā mēs.
Brett Owens ir galvenais investīciju stratēģis Pretēja perspektīva. Lai iegūtu vairāk lielisku ideju par ienākumiem, saņemiet viņa jaunākā īpašā ziņojuma bezmaksas kopiju: Jūsu priekšlaicīgas pensionēšanās portfelis: milzīgas dividendes — katru mēnesi — uz visiem laikiem.
Informācijas atklāšana: nav
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2023/02/26/earn-massive-10-yields-with-these-5-funds/