Ekonomiskie ienākumi sarūk no iepriekšējā rekorda 2. ceturksnī

Ekonomiskie ienākumi samazinājās par ceturksni salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni (QoQ) astoņās no vienpadsmit nozarēm, kad NC 2, mana uzņēmuma All Cap indekss, pēdējo divpadsmit mēnešu (TTM) beigās beidzās 22. ceturksnī. NC 2000 sastāv no 2000 lielākajiem ASV uzņēmumiem pēc tirgus lieluma mana uzņēmuma pārklājumā. Sastāvdaļas tiek atjauninātas reizi ceturksnī (2000. martā, 31. jūnijā, 30. septembrī un 30. decembrī). Es izslēdzu uzņēmumus, kas sniedz pārskatus saskaņā ar SFPS, un uzņēmumus, kas nav ASV ADR uzņēmumi.

Šis pārskats ir saīsināta versija All Cap Index & Sectors: Economic Earnings Fall from Prior Record in 2Q22, viens no maniem ceturkšņa ziņojumiem par fundamentālām tirgus un sektoru tendencēm.

Ekonomiskie ieņēmumi sniedz precīzāku priekšstatu par uzņēmuma patiesajām naudas plūsmām nekā GAAP ieņēmumi. Šis pārskats ir balstīts uz jaunākajiem pieejamajiem revidētajiem finanšu datiem, kas vairumā gadījumu ir 2Q22 10-Q. Cenu dati uz 8.

Ekonomiskās peļņas kritums 2. ceturksnī

NC 2000 500 ekonomiskie ienākumi samazinājās no 994.6 miljardiem USD 1. ceturksnī līdz 22 miljardiem USD 972.6. ceturksnī, savukārt GAAP peļņa tajā pašā laikā samazinājās no 2 triljona USD līdz 22 triljoniem USD. Neskatoties uz kritumu ceturksnī, ekonomiskie un vispārpieņemtie grāmatvedības principi joprojām ir tuvu rekordaugstam līmenim absolūtā izteiksmē.

NC 2000 strauji augošie ekonomiskie ieņēmumi samazinājās par iepriekšējo ceturksni, tendence, ko es atzīmēju, visticamāk, bija manā 1. ceturkšņa pārskatā All Cap Index & Sectors: 22. ceturkšņa ekonomikas peļņa nav ilgtspējīga. Patiešām, būtisks pretvējš, ar ko saskaras ekonomiskie ienākumi, ir WACC pieaugums. Inflācija palielina vispārpieņemtos grāmatvedības principus, taču šo pieaugumu ekonomiskajos ieņēmumos dzēš augstākas kapitāla izmaksas.

Galvenā informācija par atlasītajām NC 2000 nozarēm

Enerģētikas sektorā bija vērojams lielākais QoQ uzlabojums – 67.9 miljardi ASV dolāru – ekonomiskie ieņēmumi, kas pieauga no 36.7 miljardiem ASV dolāru 1. ceturksnī līdz 22 miljardiem ASV dolāru 104.6. ceturksnī.

Tehnoloģiju sektors ģenerē vislielākos ekonomiskos ienākumus no jebkuras nozares, taču tās ekonomiskie ienākumi 5. ceturksnī samazinājās par 2% salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni. No otras puses, komunālo pakalpojumu sektoram ir viszemākie ekonomiskie ienākumi, un tā bija viena no astoņām nozarēm, kas 22. ceturksnī piedzīvoja ekonomisko ienākumu samazināšanos QoQ.

Tālāk es izceļu rūpniecības sektoru, kurā 2.4. ceturksnī ekonomiskie ienākumi QoQ uzlabojās par 2 miljardiem USD.

Nozares analīzes paraugs: rūpniecība

1. attēlā redzams, ka rūpniecības nozares ekonomiskie ieņēmumi (49.3 miljardi ASV dolāru) 5. ceturksnī pieauga par 2% salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni, savukārt vispārpieņemtie grāmatvedības principi (22 miljards ASV dolāru) tajā pašā laikā bija nemainīgi.

1. attēls. Rūpniecības uzņēmumu ekonomiskā peļņa vs. GAAP: 4Q98–2Q22

Mana ekonomisko ieņēmumu analīze ir balstīta uz apkopotiem TTM datiem par nozares sastāvdaļām katrā mērījumu periodā.

12. gada 2022. augusta periodā ir iekļauti finanšu dati no kalendāra 2. ceturkšņa 22. ceturkšņa 10-Q, jo šis ir agrākais datums, kurā bija pieejami visi kalendāra 2. ceturkšņa 22. ceturkšņa 10-Qs NC 2000 komponentiem.

Informācijas atklāšana: Deivids Treneris, Kails Guske II, Mets Šulers un Braiens Pelegrīni nesaņem kompensāciju, lai rakstītu par kādu konkrētu akciju, stilu vai tēmu.

Pielikums: Aprēķinu metodika

Iepriekš minētos ekonomiskos ieņēmumus un vispārpieņemtos grāmatvedības principus ieņēmumu rādītājus es iegūstu, summējot 2000 mēnešu individuālās NC XNUMX komponentu vērtības katrā sektorā katram mērīšanas periodam. Es šo pieeju saucu par “Agregāta” metodoloģiju.

Kopsavilkuma metodoloģija sniedz tiešu priekšstatu par visu sektoru neatkarīgi no tirgus ierobežojuma vai indeksa svēruma un atbilst tam, kā S&P Global (SPGI) aprēķina S&P 500 metriku.