Volstrītas miljardieri Karls Ikans, Kens Grifins, Izraēls Anglijas pārstāvis un Daniels Lēbs var pateikties Elonam Maskam par 2022. gada vieglāko naudas tirdzniecību.
Fvai daudzi riska ieguldījumu fondi, Elona Muska "piespiedu" Twitter pirkums 44 miljardu dolāru apmērā atspoguļoja vieglu naudas darījumu.
"Tev nebija jābūt ģēnijam, lai saprastu, ka viņš pabeigs šo darījumu," sacīja Karls Ikāns. Forbes ikonoklastu samits 3. novembrī, piebilstot, ka būtu apsvēra iespēju rīkot starpnieku cīņu ja darījums izgāztos.
Īkans Ņujorkas Vēsturiskās biedrības auditorijai pastāstīja, ka, šovasar investējot Twitter, viņš guva peļņu aptuveni 250 miljonu dolāru apmērā. Taču viņš nebūt nebija vienīgais, kam bija labums. Normatīvie dokumenti liecina, ka miljardieru vadītie riska ieguldījumu fondi, tostarp Citadel Advisors, Millennium Management, DE Shaw un Third Point, otrajā un trešajā ceturksnī ieguva lielas pozīcijas Twitter, kā arī citi uzņēmumi, piemēram, Pentwater Capital un Farallon Capital.
Musks aprīlī parakstīja apvienošanās līgumu, lai iegādātos Twitter par 54.20 ASV dolāriem par akciju, bet līdz jūlijam, kad viņš mēģināja izbeigt darījumu, akciju tirdzniecība bija līdz 32.65 ASV dolāriem. Tas radīja arbitrāžas iespēju pat 66% atdevei investoriem, kuri šaubījās, ka Muskam Delavēras kancelejas tiesā ir lielas iespējas atkāpties.
Ikāna trešā ceturkšņa 13-F iesniegšana ar SEC liecina, ka 12.5. septembrī viņam piederēja 30 miljoni Twitter akciju. Forbes sammitā, ko viņš iegādājās 30. gadu vidū — ja viņš pirktu par vidējo cenu 35 $ par akciju un gūtu 19.20 $ peļņu no katras, kad darījums tika noslēgts par sākotnējo cenu 54.20 $ par akciju 28. oktobrī, viņš būtu ieskaitījis 240 miljonu dolāru peļņa.
Vienīgais fonds, kas izdarīja lielākas likmes nekā Ikāna, bija Neapole, Floridā bāzētais Pentwater Capital Management, kuru 2007. gadā dibināja Metjū Halbovers. Otrajā ceturksnī tas nopirka 18.1 miljonu akciju un trešā ceturkšņa beigās pievienoja vēl 5.3 miljonus akciju. . Ja uzņēmums iegādātos šīs 24 miljonus akciju par Twitter akciju vidējo slēgšanas cenu 40.16 USD pirmajā ceturksnī un 41.05 USD otrajā ceturksnī un paturētu tās līdz iegādes pabeigšanai oktobrī, tas būtu guvis 324 miljonus USD peļņu, lai gan tā 13. F pieteikums parāda, ka tas nodrošināja dažus no šiem ieguvumiem, pērkot arī pārdošanas iespējas. Pentwater neatbildēja uz komentāru pieprasījumu.
Visā, Forbes atrada 13 riska ieguldījumu fondus, kas no šā gada pirmā ceturkšņa beigām līdz trešā ceturkšņa beigām iztērēja vairāk nekā 100 miljonus ASV dolāru, lai palielinātu savas Twitter daļas. Mēs sazinājāmies ar katru fondu, lai pieprasītu vidējās pirkuma cenas, un aprēķinājām, ka viņi katru ceturksni iegādājās par Twitter vidējo slēgšanas cenu, ja nebija pieejama precīzāka informācija. Šie fondi kopumā iegādājās vairāk nekā 10% uzņēmuma sešu mēnešu laikā līdz 30. septembrim un, iespējams, darīja vairāk nekā 1 miljardu dolāru peļņu.
TWITTER UZVARĒTĀJI
Šie riska ieguldījumu fondi šopavasar un vasarā visvairāk papildināja savas Twitter pozīcijas un, iespējams, guva peļņu, ja noturēsies ar Elona Muska pirkumu.
Šie skaitļi neietver nekādas papildu akcijas, kuras uzņēmumi, iespējams, iegādājās oktobrī, kad peļņa bija mazāka, kamēr Musks pabeidza iegādi, un neietver iespējamo tirdzniecību, kas notika katrā ceturksnī. 13-F iesniegumi parāda vienkāršu katra uzņēmuma ilgtermiņa akciju turējuma momentuzņēmumu katra ceturkšņa pēdējā dienā un nesniedz pietiekami daudz informācijas, lai noteiktu precīzus ieguvumus un zaudējumus, bet bieži vien sniedz visprecīzāko priekšstatu par to, kādus fondus pērk un pārdod. .
Lielākie ieguvēji bija Honkongā bāzētā Segantii Capital Management, kuru dibināja britu investors Saimons Sadlers, un Farallon Capital, Sanfrancisko uzņēmums, kuru 1986. gadā nodibināja Tomass Steiers un tagad vada Endrjū Spoks.
Deivida Einhorna Greenlight Capital trešajā ceturksnī uzsāka pozīciju 4.3 miljonu akciju apmērā, liecina viņa 13-F iesniegšanas termiņš, un viņš rakstīja vēstulē investoriem, ko apskatīja Forbes ka vidējā pirkuma cena bija 37.24 USD par akciju. Viņš paredzēja, ka Delavēras kancelejas tiesa uzmanīsies aicināt nākamo pircēja nožēlas uzvalku, ja tā ļaus Muskam doties prom.
"Judikatūra šajā jomā ir diezgan skaidra. Ja tas būtu kāds cits, nevis Musks, mēs samazinātu izredzes, ka pircējs izkļūs no darījuma, būtu daudz mazākas par 5%, ”vēstulē pirms darījuma noslēgšanas rakstīja Einhorns. "Ja TWTR tiesā uzvarēs, par šo cenu ir 17 ASV dolāri par akciju, un mēs uzskatām, ka, ja darījums izjuks, negatīvie rādītāji ir aptuveni 17 ASV dolāri par akciju. Tātad mēs saņemam 50–50 izredzes uz kaut ko, kam vajadzētu notikt 95% gadījumu.
Musks redzēja uzrakstu uz sienas un oktobrī mainīja kursu, piekrītot maksāt pilnu cenu, kā šie investori gaidīja. Viņa pirmās nedēļas Twitter īpašnieka amatā bija apjukums un sūdzības pēc tam, kad viņš atklāja verifikāciju ikvienam, kurš bija gatavs maksāt 8 USD mēnesī, izraisot “pārbaudītu” parodiju kontu vilni, un atlaida 3,700 darbiniekus, gandrīz pusi no personāla. Viņam ir brīdināja Twitter darbinieki ka "bankrots nav izslēgts", bet, ja viņa 44 miljardu dolāru ieguldījums akcijā izgaist, riska ieguldījumu fondi, kuriem viņš maksāja šo naudu, smiesies līdz bankai.
VAIRĀK NO FORBIEM
Avots: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/11/16/elon-musks-twitter-buyout-was-a-billion-dollar-windfall-for-these-13-hedge-funds/