J .: Esmu lasījis, ka vienmēr vajadzētu izmantot ETF, nevis parastos ieguldījumu fondus, un esmu lasījis, ka nekad nevajadzētu izmantot ETF, un izlasīju, ka tam nav nozīmes. Kāds ir jūsu viedoklis par fondiem pret ETF?
– Teds Nešvilā
A .: Ted, mans viedoklis par lielāko daļu produktu ir tāds, ka kontekstam ir nozīme. Produkts, kas var būt labs vienā situācijā, var būt slikts citiem.
Tradicionālajiem atvērtajiem ieguldījumu fondiem un ETF (biržā tirgotajiem fondiem) ir daudz līdzību. Katrs no tiem ir skaidras naudas kopums, kas savākts, pārdodot fonda akcijas investoriem. Pēc tam fonda pārvaldnieki šo naudu iegulda vērtspapīros, pamatojoties uz fonda statūtiem fonda īpašnieku vārdā. Visi fonda daļu īpašnieki ir visu fondā esošo vērtspapīru savstarpējie īpašnieki, tāpēc arī nosaukums “kopfonds”. Pārvaldnieka maksas par ETF parasti ir zemākas nekā tradicionālajiem fondiem, taču nevajadzētu pieņemt, ka konkrēts ETF ir lētāks nekā konkrēts tradicionālais fonds.
Gan tradicionālie fondi, gan ETF ļauj izveidot plaši diversificētu portfeli ar gandrīz jebkuru naudas summu. Jūs varat iegūt abus līdzekļu veidus praktiski jebkurā brokeru firmā Amerikā.
Uzziniet, kā sakārtot savu finanšu rutīnu vietnē Labākās jaunās idejas naudas festivālā 21. septembrī un 22. septembrī Ņujorkā. Pievienojieties Kerijai Švābai, Čārlza Švāba fonda prezidentei.
Ir izmaksas, pērkot vai pārdodot fonda daļas. Piemēram, ja jūs iegūstat līdzekļus, izmantojot “padomdevēju”, kurš darbojas kā brokeris, varat maksāt pārdošanas maksu. Ja jums ir konts Fidelity, Vanguard vai citā lielā brokeru firmā, varat maksāt transakcijas maksu, pērkot līdzekļus, ko nepārvalda šī firma. Fidelity parasti iekasēs maksu, lai iegādātos Vanguard fondu. Neviens fonds nav bezmaksas, pat ja nav tirdzniecības maksas par fonda pirkšanu vai pārdošanu. Varēšu vēlāk paskaidrot, kāpēc.
Atšķirības starp tradicionālajiem fondiem un ETF, kas visvairāk ietekmē, ir nodokļu efektivitāte un fondu akciju pirkšanas vai pārdošanas loģistika.
Ja tradicionālā ieguldījumu fonda pārvaldnieks vēlas mainīt fondā esošos vērtspapīrus, pārvaldnieks pārdos esošās līdzdalības vai nu ar peļņu, vai ar zaudējumiem. Ja šo darījumu rezultātā gadā rodas neto zaudējumi, zaudējumus izmanto, lai kompensētu nākotnē radušos peļņu, un akcionārus tas neietekmē uzreiz. Ja šie darījumi rada neto peļņu, šie tīrie ienākumi ir jāsadala akcionāriem un jāziņo IRS, ja tie tiek turēti ar nodokli apliekamā kontā.
Turpretim, ja ETF pārvaldnieks vēlas mainīt fondā esošos vērtspapīrus, pārvaldnieks var arī vienkārši pārdot esošās līdzdalības, lai gūtu peļņu vai zaudējumus, taču daudzos gadījumos viņš izvēlas citu metodi, kas ir unikāla tikai ETF, kas ietver kaut ko ts. “radīšanas vienības”. Es neiedziļināšos par to, kā tas precīzi darbojas, bet tā ir līdzīga veida maiņa, kas neizraisa pārdošanu. Tā rezultātā ETF parasti ir nodokļu ziņā efektīvāki nekā tradicionālie fondi, jo tie mēdz veikt ļoti mazus kapitāla pieauguma sadales gadījumus. Process nav ideāls, un daži ETF, jo īpaši tie, kas izmanto sviras, var veikt ievērojamu peļņas sadali un ir tālu no nodokļu efektivitātes.
Kas attiecas uz fondu pirkšanas vai pārdošanas loģistiku, tradicionālie ieguldījumu fondi tiek pirkti un pārdoti tieši kopā ar fonda pārvaldnieku pēc neto aktīvu vērtības (NAV). Darījumi tiek veikti tikai dienas beigās.
Biržā tirgotie fondi un tieši tādi ir. Nacionālajā biržā akcijas var pirkt un pārdot visas dienas garumā. Tā kā katra fonda vērtspapīra vērtība dienas laikā mainās, parasti pastāv atšķirība starp cenu, ko maksājat, pērkot ETF (vai saņemat, pārdodot), un pamatā esošo vērtspapīru NAV. Parasti šī atšķirība ir neliela, bet, ja tirgi ir nestabili, mēdz parādīties lielas nelabvēlīgas atšķirības.
Kopumā ar nodokli apliekamiem kontiem ETF var būt priekšrocības nodokļu efektivitātes dēļ. Aktīvāki tirgotāji mēdz dot priekšroku ETF, jo tie var tirgoties dienas laikā. Ilgtermiņa ieguldītājiem, kuri netirgojas bieži, abi fondu veidi var būt laba izvēle. Izmantojot vienu vai otru, jūs vēlaties zināt, ko tieši vadītājs darīs ar jūsu naudu un kādas būs izmaksas pirms pirkšanas.
Ja jums ir jautājums Danam, lūdzu nosūtiet viņam e-pastu ar tēmas rindiņu “MarketWatch Q&A”.
Dens Moisands ir a finanšu plānotājs uzņēmumā Moisand Fitzgerald Tamayo apkalpot klientus visā valstī no birojiem Orlando, Melburnā un Tampa Floridā. Viņa komentāri ir paredzēti tikai informatīviem nolūkiem un neaizstāj personalizētus padomus. Konsultējieties ar savu konsultantu par to, kas jums ir vislabākais. Daži lasītāja jautājumi ir rediģēti, lai palīdzētu prezentēt tēmu.
Avots: https://www.marketwatch.com/story/etf-or-mutual-fund-which-is-better-11662045649?siteid=yhoof2&yptr=yahoo