ETF stratēģijas var būt risinājums Valsts kases tirdzniecības problēmām

Tā kā īstermiņa valsts obligāciju ETF pieplūdums ir liels, vairāk investoru izmanto vienas obligācijas stratēģijas kā risinājumu makroekonomiskajām problēmām. 

Valsts kases obligāciju pirkšana parasti ietver konta atvēršanu TreasuryDirect vai caur brokeru firmām, piemēram, Charles Schwab. Bet Deivs Nadigs, VettaFi finanšu futūrists, teica, ka tas bieži var būt sarežģīti.

"Nav tā, ka varat vienkārši noklikšķināt uz pogas, lai redzētu virsrakstu rādītāju, ko lasāt The Wall Street Journal vai redzat kanālā CNBC," sacīja Nadigs. Bobs Pisani kanālā CNBCETF mala" pirmdien. "[Un, ja] vēlaties kaut ko darīt, piemēram, atjaunot līdzsvaru mēneša 15. datumā, tagad jums ir pavisam cita sāpju pasaule.

TreasuryDirect un brokeru sabiedrības uzskaita visus CUSIP, kas identificē finanšu instrumentus, kas pašlaik tiek izsolīti. Nadigs atzīmēja, ka tie var ietvert virkni produktu, sākot no pēdējās nulles kupona obligācijas, kas tika publicēta pagājušajā mēnesī, līdz 15 gadu parādzīmei, kuras termiņš beidzas. 

Viņš teica, ka, strādājot ar šo lielo produktu skaitu, investori ir vairāk pakļauti kļūdām, mēģinot veikt līdzsvarošanu vai atsevišķu dolāru summu piešķiršanu.

"Visas šīs lietas padara to neērtu un bieži vien dārgāku nekā tikai 15 līdz 20 bāzes punktu ETF pirkšana, kas to darīs jūsu vietā," piebilda Nadigs.

Mēģinot ieguldīt īstermiņa valsts kases obligācijās, Nadigs ieteica meklēt tādus ETF produktus kā šis vai konkurenta ETF produktus, kas piedāvā līdzīgus riska darījumus.

Piektdien, 2 gadu kase (US2Y) ienesīgums samazinājās par vairāk nekā 4 bāzes punktiem līdz 4.86%, bet ienesīgums šogad joprojām ir palielinājies par 43 bāzes punktiem. The 6 mēnešu valsts kase (6 miljoni ASV dolāru) pašlaik ir visaugstākais ienesīgums 5.137% no piektdienas slēgšanas.  

F/m Investments — vairāku veikalu investīciju konsultants 4 miljardu ASV dolāru apmērā — gatavojas laist klajā sešus jaunus vienas obligāciju ETF, pirmdien segmenta laikā atklāja uzņēmuma informācijas direktors Alekss Moriss.

"Jūs redzēsit 6 mēnešu, 3 gadu, 5 gadu, 7 gadu, 20 gadu un 30 gadu iznākšanu," viņš teica.

Uzņēmums pirmo reizi augustā uzsāka trīs vienas obligāciju ETF ASV Valsts kases 10 gadu ETF (UTEN), ASV Valsts kases 2 gadu ETF (UTWO), un ASV Valsts kases 3 mēnešu parādzīmes ETF (TBIL). Moriss minēja, ka pieaugošais pieprasījums pēc ETF lika uzņēmumam izstrādāt plašāku piedāvājumu klāstu.

"Cilvēki ir lūguši mums sniegt viņiem pilnu likmju rīku komplektu," viņš teica. "Tātad, kad ienesīguma līkne mainās, tās var mainīties līdz ar to. Mēs dosim cilvēkiem to, ko viņi ir lūguši.

Vairāk vienas obligācijas ETF produktu piedāvājumu ļauj investoriem vēl vairāk dažādot savus portfeļus. Nadigs paskaidroja, ka šī diversifikācija samazina risku, kas saistīts ar vienas emisijas palielināšanos, piemēram, Valsts kases obligāciju pārcenošanu vai peļņas lejupslīdi.

"Jūs nevēlaties, lai visas jūsu olas būtu vienā grozā, [un] obligācijas vienmēr ir bijušas tas mainīgais diversifikācijas līdzeklis, kad akcijas mainās," viņš teica.

Taču Nadigs norādīja, ka akciju/obligāciju attiecības novērtēšana nav vienīgā iespēja investoriem gūt labumu.

"Šī ir fantastiska iespēja cilvēkiem… [] apsvērt citu, ar tām saistīto aktīvu lomu, kas viņiem varētu būt," viņš teica. "Vai tas ir pašu kapitāls viņu mājās vai pārvaldīts nākotnes līgums."