Honkonga, Lielbritānijas kolonija no 1840. gadiem līdz 1997. gadam, izauga par starptautisku finanšu centru tieši pie kontinentālās Ķīnas krastiem. 2014. gadā tika palaists akciju savienojums, kam sekoja citas sistēmas, kas Honkongas tirgu saista ciešāk ar kontinentālo tirgu.
Entonijs Kvans | Bloomberg | Getty Images
PEKINA — Ķīna ir pievienojusies globālajai kļūmei par biržā tirgotajiem fondiem — ieguldījumu produktu, kas ļauj tirgotājiem pirkt un pārdot akciju grozu.
Šie fondi, kas pazīstami kā ETF, pēc finanšu krīzes palielināja popularitāti ASV un izveidoja 3 triljonu dolāru uzņēmumus, piemēram, BlackRock iShares ETF zīmolu.
Kontinentālajā Ķīnā ETF ir palielinājies ātrāk nekā akciju tirgus. Piecu gadu laikā ETF skaits vairāk nekā četrkāršojies līdz 645, savukārt akciju skaits pieauga tikai par 53% līdz 4,615.
Tas ir saskaņā ar oficiālajiem datiem un Honkongas biržu un klīringa ziņojumu, kurā arī norādīts, ka kontinentālais ETF tirgus ir kļuvis par 1.4 triljonu juaņu (209 miljardu dolāru) biznesu, kas ir vairāk nekā trīskāršojies tikai piecu gadu laikā.
Regulatīvās izmaiņas, kas stājās spēkā pirmdien, atvēra šo ETF tirgu ārvalstu investoriem, izmantojot Honkongu — programmu ar nosaukumu ETF Connect.
Pekinā bāzētā ChinaAMC, kas paziņoja, ka 2004. gadā izveidoja pirmo ETF kontinentālajā daļā, ieguva nozares pieaugumu un pārvalda 10 no fondiem, kas ir piemēroti tirdzniecībai saskaņā ar jauno pārrobežu tirdzniecības programmu. Tie ietver ETF izsekošanas indeksus un tādas tēmas kā pusvadītāju izstrāde.
ETF Connect ir ļoti nosliece uz cietzemi. No sākotnējās atbilstošo ETF partijas 83 ir reģistrēti kontinentālajā daļā, bet tikai četri Honkongā.
Goldman Sachs prognozē, ka nākamajos 80 gados kontinentālo aktīvu iegādei būs par 10 miljardiem USD vairāk nekā Honkongā.
"Northbound ETF pievienošana A-akciju portfelim varētu paplašināt efektīvu robežu un palielināt risku/atlīdzību," šonedēļ ziņo Goldman Sachs analītiķi. "Lai gan sākotnējais Dienvidu virziena piemērotais visums izskatās šaurs, pamatā esošie komponenti joprojām piedāvā kontinentālās daļas investoriem plašu piekļuvi HK sarakstā iekļautajām interneta un finanšu akcijām."
Ķīnas interneta tehnoloģiju gigantiem, piemēram, Tencent un Alibaba, ir saraksti Honkongā, bet ne kontinentālajā daļā. No otras puses, daudzi uz Ķīnu orientēti uzņēmumi ir reģistrēti tikai kontinentālajā daļā.
Viena no lietām, ko ETF Connect var darīt, ir veicināt starptautisko investoru izpratni par kontinentālās Ķīnas ETF un palielināt produktu ietekmi, teikts ChinaAMC fondu pārvaldnieka Xu Meng paziņojumā. Sju ir arī uzņēmuma kvantitatīvo investīciju nodaļas izpilddirektors.
ChinaAMC apgalvo, ka 2021. gada beigās tai pasīvi pārvaldītajos aktīvos bija vairāk nekā 300 miljardi juaņu.
Jaunas saites uz kontinentālo Ķīnu
Tajā pašā dienā, kad tika palaists ETF Connect, Ķīnas regulatori paziņoja par jaunu programmu, kas stāsies spēkā apmēram pēc sešiem mēnešiem. atļaut ieguldījumus atvasinātos finanšu instrumentos kontinentālajā daļā caur Honkongu.
Nākamais programmas posms ir paredzēts, lai ļautu kontinentālās daļas investoriem Honkongā tirgot atvasinātos finanšu instrumentus.
Šie pasākumi, lai savienotu Honkongas un kontinentālās tirgus, tiek īstenoti pēc līdzīgām programmām akcijām un obligācijām, kas sākās 2014. gadā. Kontinentālajā Ķīnā atrodas pasaulē otrais lielākais akciju tirgus pēc vērtības.
Vēl vairāk ETF
Bagātības pārvaldnieks Hywin Holdings, kas atrodas Šanhajā ar meitasuzņēmumu Honkongā, pagājušajā nedēļā uzsāka veselības aprūpes akciju indeksu ar Faktu kopa, finanšu datu un programmatūras uzņēmums.
40 akciju "FactSet Hywin Global Health Care Index" izseko to uzņēmumu akcijas, kas galvenokārt tiek kotēti Eiropā vai Ziemeļamerikā, piemēram, AstraZeneca un Merck.
Plāns ir komercializēt šo indeksu ar ETF, kas reģistrēts Honkongā.
"Hivina klienti [vairāk nekā 130,000 XNUMX visā Āzijā] arvien vairāk uzskata, ka pasaule ir ļoti mainīga, ļoti nepastāvīga. Viņi vēlas izmantot iespējas, taču mūsdienās viņi ir mazāk pārliecināti par akciju izvēli un laika izvēli,” sacīja Niks Sjao, Hywin Holdings viceprezidents un uzņēmuma ārzemju biznesa Hywin International izpilddirektors.
Pēc šī pirmā kopzīmola indeksa Sjao sacīja, ka sagaida lielāku sadarbību ar FactSet, lai izveidotu indeksus un ETF. Viņš norādīja, ka Honkongā jau ir iekļauti astoņi ETF, kas izseko FactSet indeksus.
No institucionālajiem investoriem un naudas pārvaldītājiem Lielajā Ķīnā gandrīz 40% teica, ka viņi vairāk nekā pusi no saviem pārvaldāmajiem aktīviem ir ieguldījuši ETF, kas ir daudz vairāk nekā 19% ASV, janvārī publicētā ikgadējā aptaujā atklāja Brauns Brothers Harriman.
Avots: https://www.cnbc.com/2022/07/08/etfs-come-to-china-with-a-vengeance.html