ExxonMobil, iespējams, ziņos par 4. ceturkšņa peļņas pieaugumu

Avots: redzamā alfa

Rezultātiem vajadzētu atspoguļot līdzīgus Exxon lielāko konkurentu pārdošanas apjomu un peļņas pieaugumu, uzsverot, cik lielā mērā karš Ukrainā un ekonomikas atveseļošanās pēc pandēmijas izraisīja fosilā kurināmā cenu kāpumu 2022. gadā. Exxon lielākais konkurents ASV, Chevron (CLC), piektdien ziņoja, ka tā visa 2022. gada peļņa pieauga par 134%.

Naftas un dabasgāzes cenas XNUMX. ceturksnī samazinājās, salīdzinot ar mēnešiem tūlīt pēc Krievijas februāra iebrukums Ukrainā, kas pārtrauca globālās plūsmas un radīja šo galveno preču iztrūkumu.

Taču Brent jēlnaftas, kas ir globālais etalons, mēneša cenas ceturtajā ceturksnī joprojām bija 88.75 USD par barelu, kas ir par 12% vairāk nekā 79.58 USD par barelu 2021. gada ceturtajā ceturksnī. Un, lai gan ASV dabasgāzes cenas ceturtajā ceturksnī kritās, jo ziemeļu puslodē bija siltāki nekā gaidīts apstākļi, tās noslēdza 2022. gadu ar vidējo gada pieaugumu par 53%, salīdzinot ar 2021. gadu.

ExxonMobil akcijas 2022. gadā atspoguļoja šos cenu pieaugumus. Uzņēmuma akcijas ceturtajā ceturksnī pieauga par 27%, gadu noslēdzot ar 89% pieaugumu. Salīdzinājumam, S&P 500 enerģijas indekss ceturtajā ceturksnī palielinājās par 22% un 59. gadā par 2022% — vienīgais no 11 S&P 500 akciju tirgus sektoriem, kas izvairījās no zaudējumiem gadā (skatiet diagrammu zemāk).

Vēsturiskā akciju darbība pēc peļņas

Ieņēmumu pārsniegšana vai izlaidums var nebūt vienīgais pamats tam, lai akcijas uzreiz pēc ieņēmumu publicēšanas palielinātos vai pazeminātos. Daudzas akcijas galu galā zaudē pozīcijas, neskatoties uz peļņas pārsvaru citu faktoru dēļ, kas liek investoriem vilties, piemēram, sliktas nākotnes izaugsmes prognozes vai bezpeļņas faktoriem, piemēram, ikdienas aktīviem lietotājiem (tehnoloģiju uzņēmumi) un noslodzes faktoriem (aviokompānijas). Tāpat neparedzēti katalizatori, piemēram, pozitīvas nākotnes norādes vai pārpārdoti tirgus apstākļi, kas noved pie peļņas, var palīdzēt akciju cenai pieaugt, neskatoties uz peļņas trūkumu.

Pēdējo 12 ceturkšņu laikā Exxon Mobil koriģētā EPS deviņas reizes pārspēja vienprātības cerības. Akcijas tikai sešos no šiem ceturkšņiem beidza nākamo tirdzniecības sesiju. Vidējais pēcpeļņas pieaugums bija -0.75%.

Lai gan pagātnes sniegums nav nākotnes rezultātu garantija, nākamajā grafikā parādīts Exxon Mobil akciju cenu attīstības sadalījums tirdzniecības dienā pēc pēdējiem 12 ceturkšņa peļņas paziņojumiem. Šī informācija nodrošina aktīvi tirgotāji kontekstā par to, kā akciju cena varētu reaģēt nākamajā dienā pēc nākamās peļņas publicēšanas.

Cenu regulēšana = pārdošanas, peļņas samazināšanās

Tomēr ExxonMobil lielāko daļu ieņēmumu gūst no t.s pakārtotās operācijas, piemēram, motoreļļu un citus naftas produktus, tā gūst lielāko daļu ieņēmumu no iepriekšējās darbības: naftas un gāzes izpēte un ieguve. Salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu pieaugošās jēlnaftas cenas, kas parasti veido 70–80% no uzņēmuma iepriekšējā posma biznesa, un dabasgāze nodrošināja uzņēmuma peļņas pieaugumu 2022. gadā.

Tomēr konkurenta Chevron piektdienas neapmierinošais ziņojums var paredzēt pārdošanas un peļņas samazināšanos visā enerģētikas sektorā, jo jēlnaftas un gāzes cenu pieaugums katru gadu izkliedējas.

Chevron ceturtā ceturkšņa peļņa neatbilda vienprātības prognozēm, ņemot vērā izmaksu pieaugumu un peļņas samazināšanos tā iepriekšējā posma darbībās. Neskatoties uz tās paziņojumu šīs nedēļas sākumā, ka tas notiks atpirkt 75 miljardus ASV dolāru no savām akcijām- kas atbilst aptuveni 20% no tirgus vērtības - tā akcijas piektdien pēc negaidītās peļņas zaudēšanas nokritās pat par 5.3%.

Tāpat kā Chevron gadījumā, Exxon ceturtā ceturkšņa pārdošanas apjomi un peļņa, visticamāk, samazināsies, salīdzinot ar 2022. gada sākumā, kad pasaules jēlnaftas cenas sešus mēnešus pēc kārtas pēc kara sākuma Ukrainā palika no 100 līdz 120 USD par barelu. Iespējams, ka Exxon ieņēmumi samazināsies otro ceturksni pēc kārtas, un Visible Alpha prognozētie neto ienākumi būtu par 28% mazāki nekā trešajā ceturksnī, kad peļņa gandrīz trīskāršojās salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu.

Turklāt ASV Enerģētikas informācijas administrācija prognozē, ka 83. gadā Brent cenas vidēji būs 2023 ASV dolāri par barelu, kas ir par 18% mazāk nekā pagājušajā gadā, pieaugot globālajiem jēlnaftas krājumiem. Aģentūra paredz, ka dabasgāzes cenas 4.90. gadā vidēji būs 2023 USD par miljonu Lielbritānijas siltuma vienību (BTU), kas ir par 24% mazāk nekā gadu iepriekš.

Ņemot vērā gaidāmo cenu kritumu un bažas par ASV ekonomikas lejupslīdi, investori, visticamāk, koncentrēsies ne tikai uz Exxon ceturtā ceturkšņa rezultātiem otrdien, bet arī uz ražošanas plāniem 2023. gadam.