Ātri
FSLY-NYSE
Spēcīgs pirkums • Cena 11.60 USD 13. jūlijā
autors Raimonds Džeimss
Mēs saglabājam savu Strong Buy reitingu pirms otrā ceturkšņa rezultātiem. Mūsu patentētais izsekošanas rīks atkal prognozē, ka Fastly ceturkšņa ieņēmumi pārsniegs ieteikumus. Lai gan maija satiksmes tendences bija saskaņā ar mūsu pieņēmumiem, jūnija satiksmes dati bija ievērojami spēcīgāki, nekā mēs gaidījām. Ātri [kuras mākoņdatošanas platforma ļauj izstrādātājiem izveidot, nodrošināt un palaist lietojumprogrammas un vietnes] tirgojas aptuveni četras reizes, salīdzinot ar mūsu jauno 2023. gada aprēķināto uzņēmuma vērtības/ieņēmumu aprēķinu, kas ir aptuveni trīs reizes lielāka nekā tā vienaudžiem. Mēs saglabājam savu 35 ASV dolāru cenu mērķi, kas ir aptuveni 10 reizes mūsu 2023. gada EV/ieņēmumu daudzuma, salīdzinot ar uzņēmuma 200 dienu mainīgo vidējo rādītāju, kas ir aptuveni astoņas reizes.
Delta Air Lines
DAL-NYSE
PIRKT • Cena 29.70 USD 13. jūlijā
Seaport Research Partners
Aviokompāniju darbības vide ir ļoti nestabila, lai gan mēs atkāpjamies no Delta otrā ceturkšņa peļņas ziņojuma, secinot, ka uzņēmums joprojām ir pārliecinošs stāsts par vairāku gadu peļņu par akciju, taču maz ticams, ka akcijas tuvākajā laikā darbosies. līdz atkāpsies darbības izaicinājumi un recesijas risks. Mēs samazinām savu vērtējumu, neskatoties uz mūsu augstāko 2022. gada EPS [aprēķinu], ņemot vērā paaugstināto 2023. gada makrorisku; līdz ar to mūsu pārskatītā 44 ASV dolāru mērķa cena (salīdzinājumā ar iepriekšējiem 56 $). Tas ir balstīts uz akciju tirdzniecību septiņas reizes (salīdzinājumā ar iepriekšējām deviņām reizēm) mūsu 2023. gada EPS [prognoze]. Akcijas, kas ir 4.7 reizes augstākas par mūsu pazemināto 2023. gada EPS [aprēķins], ir ļoti pievilcīgas, un tagad tās tirgojas krietni zem 32.82 $ cenas mūsu 2020. gada septembra sākuma brīdī, kas ir par 33% mazāk nekā 52 nedēļu augstākajam līmenim. Tomēr mēs negaidām, ka akcijas mainīsies, kamēr investori nebūs apmierināti, izslēdzot recesiju. Vadība [saka, ka] strukturālās izmaiņas Delta biznesa modelī, visticamāk, atstātu to rentablu [pat lejupslīdes laikā]. Un, pamatojoties uz mūsu izsekotajiem tarifu meklēšanas datiem, mēs nevaram secināt, ka piedāvājuma/pieprasījuma dinamika saglabāsies ierobežota tik ilgi, cik mēs redzam.
Netflix
NFLX-Nasdaq
pārdot • Cena 176.56 USD 13. jūlijā
pēc Benchmark
Mēs joprojām esam piesardzīgi attiecībā uz Netflix un paredzam, ka laika grafiks pagarinās, pirms AVOD [uz reklāmām balstīts video pēc pieprasījuma] parādīsies kā bezatbildīgs pozitīvs, neskatoties uz negaidīto
microsoft
[ticker: MSFT] kā savu reklāmu tehnoloģiju un pārdošanas partneri. Neskatoties uz to, Netflix pirmās puses (uzvedības) un nulles (brīvprātīgi sniegti) dati kļūst arvien vērtīgāki, jo mārketinga speciālisti, reklāmas aģentūras un mediju uzņēmumi cenšas papildināt un dažreiz izspiest trešās puses [datu sniedzējus]. Netflix, iespējams, ir devis priekšroku partnerim, kurš nesatur straumēšanas konkurentu, kas ir līdzīgs YouTube vai Peacock, savukārt Microsoft, iespējams, bija pakļāvīgs darījuma nosacījumiem, lai veicinātu savas reklāmas tehnoloģiju ambīcijas. Mērķa cena: 157 USD.
Fastenal
FAST-Nasdaq
Turēt • Cena 49.99 USD 12. jūlijā
autors Edvards Džonss
Rūpnieciskā un ražošanas darbība ir lielākais Fastenal biznesa virzītājspēks. Lai gan izaugsme galvenajos gala tirgos (ražošanā, būvniecībā) ir uzlabojusies, tuvākajā laikā pārdošanas apjomi joprojām var tikt ietekmēti tādu problēmu dēļ kā piegādes ķēdes traucējumi. Mēs uzskatām, ka uzņēmuma akciju sniegums tiks pielīdzināts tā rūpniecības vienaudžu rādītājiem. Kopumā Fastenal [kas izplata stiprinājumus un citus rūpniecības un celtniecības produktus] turpina koncentrēties uz jaunām pārdošanas iniciatīvām un izmaksu kontroli, kam vajadzētu palīdzēt nodrošināt pārdošanas apjomu pieaugumu, vienlaikus saglabājot rentabilitāti. Fastenal tirdzniecība ir aptuveni 25 reizes lielāka par mūsu 2023. gada ieņēmumu aplēsēm, kas ir tās vēsturiskais vidējais rādītājs. Mūsuprāt, ņemot vērā mūsu izaugsmes aplēses, akcijas ir atbilstoši novērtētas ilgtermiņa investoriem.
Būtiskie komunālie pakalpojumi
WTRG-NYSE
PIRKT • Cena 46.26 USD 13. jūlijā
autors: Janney
Bucks County Water & Sewer Authority valde ir izvēlējusies Essential Utilities meitasuzņēmumu Aqua Pennsylvania, lai virzītos uz precīzākām diskusijām par BCWSA notekūdeņu aktīvu pārdošanu, par ko Aqua Pennsylvania ir piedāvājusi vairāk nekā 1.1 miljardu ASV dolāru. Iestāde sniedz pakalpojumus aptuveni 75,000 1.5 mājsaimniecību, galvenokārt Buksas apgabalā. Balvu noteica vairāki punkti, tostarp BCWSA valdes galīgais balsojums. Aqua Pennsylvania jau apkalpo aptuveni 32 miljonus cilvēku 267.5 apgabalos visā štatā. [Darījums palīdzētu] Essential Utilities turpināt būvēt savu lielo potenciālo pirkumu cauruļvadu Pensilvānijā, tostarp Delcora (300 miljoni ASV dolāru) un Česteras ūdens pārvalde (iespējams, no 400 līdz XNUMX miljoniem ASV dolāru). Tāpat kā BCWSA, tie atrodas Filadelfijas piepilsētas apgabalos.
Mēs nemodelēsim šos darījumus, kamēr netiks paziņoti slēgšanas datumi, taču peļņas novirze ir neapšaubāmi pieaugoša. Mēs atkārtojam savu pirkšanas reitingu un 70 $ patieso vērtību WTRG akcijām, pamatojoties uz cenas/peļņas attiecību, kas 37 reizes pārsniedz mūsu 2023. gada EPS aplēses — 1.91 $.
Lai ņemtu vērā šo sadaļu, materiāls jānosūta uz [e-pasts aizsargāts].