Fed atļauj lielāko procentu likmju kāpumu 22 gadu laikā, lai cīnītos pret inflāciju "vardarbīgas" akciju izpārdošanas apstākļos

Augšējā līnija

Federālo rezervju sistēma trešdien paziņoja par lielāko procentu likmju paaugstināšanu kopš gadsimtu mijas un atklāja papildu informāciju par to, kā tā turpinās atvieglot monetāro stimulu, saasinot cīņu pret augstāko inflācijas līmeni pēdējo 40 gadu laikā, akciju tirgum apspriežot iespējamās sekas. ekonomikas izaugsmei.

galvenie fakti

Pēc divu dienu politikas sanāksmes noslēguma Federālā atvērto tirgu komiteja teica Trešdienas pēcpusdienā tā paaugstinātu federālo fondu likmi, kas ir mērķa procentu likme, par kādu komercbankas aizņemas un aizdod rezerves, par 50 bāzes punktiem līdz mērķa diapazonam no 0.75% līdz 1%, kas ir plaši gaidīts solis pēc pārgājiens par 25 bāzes punktiem 16. martā.

Palielinājums — lielākais kopš 2000. gada maija — tika apstiprināts vienbalsīgi un tika panākts pēc Fed priekšsēdētāja Džeroma Pauela. apstiprināts inflācija marta beigās ir "daudz pārāk augsta", un tika apsolīts "steidzīgi virzīties uz priekšu, lai atjaunotu cenu stabilitāti".

Mēnešiem Fed politikas veidotāji norādīja, ka sāks paaugstināt likmes martā, taču gaidāmo likmju paaugstināšanas temps un intensitāte ir pieaudzis nerimstoši spēcīgas inflācijas un centrālās bankas kritikas apstākļos. gaidīja pārāk ilgi, lai sāktu paaugstināt likmes.

Cenšoties vēl vairāk atvieglot savus ekonomikas stimulēšanas pasākumus, Fed paziņoja tā sāktu samazināt savas bilances apjomu par USD 47.5 miljardiem mēnesī, sākot no 1. jūnija, un par USD 95 miljardiem mēnesī, sākot ar septembri.

Neskatoties uz nemierīgo tirdzniecības dienu, akcijas uzreiz pēc paziņojuma palielinājās, indeksam Dow Jones Industrial Average pieaugot par 138 punktiem jeb 0.4%, līdz 33,266 2 punktiem līdz 10:0.4 ET, bet S&P arī pievienoja XNUMX%.

Svarīgs citāts

“Lai gan kopējā ekonomiskā aktivitāte pirmajā ceturksnī saruka, mājsaimniecību izdevumi un uzņēmumu ieguldījumi pamatkapitālā saglabājās spēcīgi. Pēdējos mēnešos darbavietu pieaugums ir bijis spēcīgs, un bezdarba līmenis ir būtiski samazinājies," trešdien sacīja Fed amatpersonas, norādot uz pastāvīgo cenu spiedienu kā uz satraucošu ekonomisko problēmu un piebilstot, ka viņi sagaida, ka inflācija, kas aprīlī sasniedza 8.5%, atgriezīsies. līdz 2% mērķim "ar atbilstošu monetārās politikas nostājas stingrību".

Pamatinformācija

Valdības stimulējošie pasākumi un vēsturiski zemās procentu likmes pandēmijas laikā palīdzēja veicināt vienu no visu laiku spēcīgākajiem vēršu tirgiem, taču šogad akcijas ir piedzīvojušas grūtības, jo Fed paaugstina likmes un atceļ ekonomisko atbalstu, lai mazinātu. gadu desmitiem augsts inflācija. Nenoteiktība pēdējās nedēļās ir pieaugusi ar tehnoloģiju smagnējo Nasdaq posts aprīlī tas bija sliktākais mēnesis kopš 2008. gada, un negaidīti ASV ekonomika sarūk 1.4% pagājušajā ceturksnī. "Pašlaik notiek akciju pārcenošana pieaugošo procentu likmju dēļ, kas matemātiski padara akcijas mazāk pievilcīgas," skaidro Deivids Bahnsens, Bahnsen grupas investīciju konsultants 3.6 miljardu dolāru vērtībā.

Pārsteidzošs fakts

Pēc kāpuma par 27% 2021. gadā S&P šogad ir samazinājies par 13%. Nasdaq ir nokrities par gandrīz 22%.

Galvenais kritiķis

"Vardarbīgi lejupvērstie virzieni, ko esam novērojuši dažās akcijās, liecina par burbuļiem līdzīgiem apstākļiem, ko Fed izraisīja ar savu stimulu," trešdien komentāros pa e-pastu sacīja Dalasā bāzētās Quill Intelligence izpilddirektore un galvenā stratēģe Danielle DiMartino Būta. "Logs, kurā Fed var izstrādāt mīksto piezemēšanos, visticamāk, ir aizvērts, jo ekonomika jau sāk pasliktināties, pirms ir notikusi lielākā daļa no Fed inflācijas apkarošanas stingrākiem pasākumiem."

Ko skatīties

Piektdienas piezīmē klientiem Bank of America ekonomists Ītans Heriss sacīja, ka galvenais risks ekonomikai ir tas, ka nākamajā gadā inflācija joprojām būs paaugstināta. "Pašlaik lejupslīdes riski ir zemi, bet 2023. gadā tie ir paaugstināti, jo inflācija var likt Fed paaugstināties, līdz tas nesāpēs," viņš teica. Pagājušā mēneša patēriņa cenu indeksa ziņojums tiks publicēts 11. maijā, un nākamā Fed politikas sanāksme noslēgsies 15. jūnijā.

Vēl lasu

Vai inflācija ir sasniegusi augstāko punktu? Fed iecienītākais rādītājs saka, ka varbūt tā — neskatoties uz vēl vienu “pārsteidzošu” lasījumu (Forbes)

Akcijas varētu krist vēl par 15% pēc Fed stimulētas pārdošanas — vai ekonomikā iestāsies lejupslīde? (Forbes)

Federālo rezervju sistēmas ilgi gaidītais likmju kāpums ir klāt: Pauels paziņo par 0.25% pieaugumu (Forbes)