Fed paaugstina likmes vēl par 75 bāzes punktiem — aizņēmumu izmaksas tiek palielinātas līdz augstākajam līmenim kopš lielās lejupslīdes

Augšējā līnija

Federālo rezervju sistēma trešdien dubultoja savu agresīvāko ekonomikas stingrāku kampaņu pēdējo trīs gadu desmitu laikā, paaugstinot procentu likmes vēl par trīs ceturtdaļām procentpunkta un paaugstinot aizņēmumu izmaksas līdz augstākajam līmenim kopš Lielās lejupslīdes, lai palīdzētu nomierināt valsts spītīgo stāvokli. augsta inflācija — pat tad, ja eksperti bažījas, ka stingrās stingrākas stingrības varētu ievest ekonomiku recesijā.

galvenie fakti

Noslēdzot savu divu dienu politikas sanāksmi trešdien, Federālā atvērto tirgu komiteja teica tas palielinātu federālo fondu likmi (likmi, ar kādu komercbankas aizņemas un aizdod rezerves) par 75 bāzes punktiem trešo sanāksmi pēc kārtas līdz mērķa likmei no 3% līdz 3.25%, kas ir augstākais līmenis kopš 2008. gada.

Lai gan Fed priekšsēdētājs Džeroms Pauels pēc pēdējā palielinājuma jūlijā izvirzīja prasību par stingrāku pasākumu tempa palēnināšanu, pēc Darba departamenta Fed amatpersonas mainīja savu nostāju. ziņots Patēriņa cenas augustā pieauga straujāk, nekā gaidīts, un tas liecina, ka centrālajai bankai ir daudz darāmā pirms inflācijas ierobežošanas.

Amatpersonas arī teica, ka viņi prognozē, ka federālo fondu likme līdz gada beigām būs aptuveni 4.4%, kas liecina, ka nākamajās divās sanāksmēs viņi paaugstinās likmes vismaz par 50 bāzes punktiem; akcijas kritās uzreiz pēc paziņojuma, indeksam Dow Jones Industrial Average mainot pieaugumu, samazinoties par 100 punktiem.

Fed politikas veidotāji sāka paaugstināt likmes martā, kā jau vairākus mēnešus bija brīdinājuši, bet cerības uz turpmāko likmju paaugstināšanas tempu un intensitāti ir kļuvušas agresīvākas, ņemot vērā spītīgo cenu pieaugumu un centrālās bankas kritiku. gaidīja pārāk ilgi, lai sāktu pārgājienus; vienā brīdī šomēnes obligāciju tirgos bija viena pret ceturtajām iespējamība, ka likmes paaugstināšana būs pilna.

Padarot aizņēmumus dārgākus un tādējādi mazinot pieprasījumu, likmju paaugstināšana ir izšķiroša nozīme cīņā pret inflāciju, bet “pieaugošās bažas”, ka kāpums izraisīs recesiju, samazinot ekonomikas izaugsmi, ir “dzinējspēki”, kas aizskar neseno tirgus vājumu, atzīmē analītiķis Toms Essaye. Septiņnieku ziņojums.

Pamatinformācija

Pagājušajā nedēļā tirgū bija sliktākie rādītāji pēdējo mēnešu laikā pēc augusta inflācijas, kas bija sliktāka nekā gaidīts dati, kas liecināja, ka cenas pieauga par 8.3% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, un radīja bažas, ka Fed amatpersonām, iespējams, būs jārīkojas agresīvāk, lai apspiestu inflāciju. S&P indekss ir samazinājies par 10% kopš augstākā līmeņa augustā, un šogad tas ir nokrities par gandrīz 20%. "Fed ir daudz darāmā," nesenajā piezīmē rakstīja Bank of America Savita Subramanian. "1970. gadu mācības liecina, ka priekšlaicīga atvieglošana var izraisīt jaunu inflācijas vilni un ka tirgus nestabilitāte īstermiņā var būt mazāka cena."

Ko skatīties

Fed nākamā politikas sanāksme noslēdzas 2. novembrī. Goldman Sachs projekta ekonomisti politikas veidotāji paaugstinās likmes par 50 bāzes punktiem šajā sanāksmē un vēl par 50 bāzes punktiem decembrī.

Tangenss

Piezīmē klientiem Kīts Lerners, Truist Advisory Services galvenais tirgus stratēģis, sacīja, ka viņš sagaida, ka Fed, iespējams, saglabās paaugstinātas procentu likmes ilgāk, lai kompensētu inflācijas izaicinājumus, kas ilgst vairāk nekā gadu, pat ja prasa lielākas ekonomiskas sāpes,” kā to darījuši ierēdņi brīdināja pagājušajā mēnesī. Lerners norāda, ka Bank of America aptaujātie fondu pārvaldnieki uzrāda ārkārtēja lācīguma pazīmes, uzkrājot skaidru naudu augstākajā līmenī kopš 2001. gada un ierobežojot pakļautību akcijām (rekordzemā līmenī), jo globālās ekonomikas izaugsmes gaidas ir tuvu visu laiku zemākajam līmenim. ņemot vērā centrālās bankas stingrākus centienus.

Svarīgs citāts

"Lielākais un pieaugošais negatīvais risks tirgum ir pieaugošais lejupslīdes risks, jo Fed agresīvi pievēršas ekonomikā, kas palēninās," saka Lerners. "Vēsturiski, kad inflācija pārsniedza 5%, parasti ir nepieciešama lejupslīde, lai to atkal samazinātu." Kopš tā laika tas tā ir pastāvīgi vismaz 1970.

Vēl lasu

Dow samazinās par 400 punktiem, kad Fed gatavojas kārtējam procentu likmju paaugstinājumam (Forbes)

Augustā inflācija pieauga par 8.3%. (Forbes)

Lejupslīdes vērošana: akciju tirgus rallijs ir beidzies, jo bezdarbs sāk pieaugt un bailes pastiprinās (Forbes)