Federālo rezervju sistēma sagaida 4.6% likmes maksimumu; Dow Jones slaidi

Federālo rezervju sistēma trešdien paaugstināja savu galveno procentu likmi par 75 bāzes punktiem un liecināja, ka gaidāms daudz vairāk. Politikas veidotāju ceturkšņa prognozes liecina, ka federālo fondu likme nākamgad būs 4.6%. Dow Jones Industrial Average saglabājās nepastāvīgs, pēc Fed sanāksmes politikas paziņojuma noslīdēja zemāk, augstāk un atkal zemāk.

X

Fed trešais pēc kārtas 75 bāzes punktu kāpums paaugstināja galveno likmi, banku savstarpējo aizdevumu uz nakti likmi, līdz diapazonam no 3% līdz 3.25%.

Federālo rezervju likmju paaugstināšanas perspektīva

Saskaņā ar jaunajām ceturkšņa prognozēm, kas publicētas kopā ar politikas paziņojumu, Federālo rezervju sistēmas politikas veidotāji tagad uzskata, ka ASV centrālās bankas galvenā likme līdz 4.4. gada beigām pieaugs līdz 2022%. Tas nozīmē, ka likmes novembra un decembra sanāksmēs tiks paaugstinātas vēl par 5 ceturkšņa punktiem.

Tomēr šī prognoze atspoguļo visu 19 Fed politikas veidotāju vidējo prognozi. Fed vadītājs Džeroms Pauels atzīmēja, ka nav plašas vienprātības, jo vairāki politikas veidotāji saskata iespējamību, ka gada beigās pieaugs nedaudz mazāks par vienu procentpunktu. Tāpēc sekojiet līdzi jaunumiem.

Fed prognozes liecina, ka galvenās politikas likmes 4.6. gadā sasniegs 2023%, un 12 no 19 politikas veidotājiem prognozē likmes vismaz tik augstu.

Prognozes liecina, ka Fed bāzes likme līdz 3.9. gada beigām samazināsies līdz 2024%.

Prognozes līdz 2023. gadam lielā mērā atbilst finanšu tirgus prognozēm, taču ir nedaudz stingrākas. Saskaņā ar CME grupas datiem, pirms Fed politikas paziņojuma, tirgos cenas bija 62% apmērā no Fed pārgājiena līdz 4.25% līdz 4.5% līdz gada beigām. FedWatch lapa.

Tirgi saskata lielākas izredzes, ka Fed 2023. gadā vēl vienu reizi paaugstinās līdz 4.5–4.75% diapazonam, mērķa diapazonam samazinoties līdz 4–4.25 līdz gada beigām.

Fed arī ieviesa likmes norādes 2025. gadam. Lai gan tiek uzskatīts, ka galvenā likme samazinās līdz 2.9%, tā joprojām ir nedaudz ierobežojoša teritorija.

Fed prognozes liecina, ka likmju samazināšana tiks apspriesta, tiklīdz Fed iecienītais pamatinflācijas rādītājs samazināsies līdz aptuveni 3%. Pauels arī sacīja, ka federālo fondu likme galu galā kļūs pozitīva reālajā izteiksmē, kas nozīmē augstāku par inflācijas līmeni.

Fed priekšsēdētājs Pauels runā par ASV lejupslīdi

"Neviens nezina, vai šis process novedīs pie recesijas," sacīja Pauels preses konferencē pēc sanāksmes. Taču viņš piebilda, ka "mīkstas piezemēšanās iespējas samazina" nepieciešamība ilgstoši saglabāt stingrāku politiku.

Viņš arī runāja par "sarežģītu korekciju", kas nepieciešama, lai līdzsvarotu mājokļu tirgu.

Tomēr Pauels sacīja: "Vēsturiskie ieraksti brīdina par priekšlaicīgu politikas mīkstināšanu."

Citiem vārdiem sakot, Fed vadās pēc 1970. gadu pieredzes, kad politikas veidotāji, pieaugot bezdarbam, atkārtoti samazināja likmes, lai tikai redzētu inflācijas atjaunošanos. Pat ja bezdarba līmenis pieaugs un ekonomika saskarsies ar recesiju, Fed nesamazinās, kamēr inflācija pārliecinoši nesamazināsies līdz 2%.

Tas atspoguļo Pauela Džeksonholas runas vēstījumu, kas nodrošināja modināšanas zvanu Dow Jones.

Jaunās prognozes liecina, ka IKP izaugsme palēnināsies daudz vairāk, līdz 0.2% šogad un 1.2% nākamgad. Fed amatpersonas tagad paredz, ka bezdarba līmenis pieaugs līdz 4.4% 2023. gadā un saglabāsies līdz 2024. gadam. Tas ir salīdzinājumā ar augusta 3.7% bezdarba līmeni un 3.5% jūlijā. Katru reizi, kad bezdarba līmenis ir palielinājies par vairāk nekā pusprocentpunktu, ASV ekonomika ir nonākusi recesijā.

Džeksons Hole Redukss

Pauela runa 26. augustā aizsāka Fed politikas perspektīvas tirgus pārcenošanu, atceļot neprātīgo iespaidu, ko viņš radīja ar savu 27. jūlija preses konference kas bija palīdzējis Dow Jones samazināt savus zaudējumus vairāk nekā uz pusi, vasarā palielinoties par 14%.

"Mans galvenais vēstījums kopš Džeksona Hola nemaz nav mainījies,” sacīja Pauels. Tas bija signāls finanšu tirgiem neuzskatīt glāzi kā puspilnu.

Augusta karstais PCI rādītājs sagādāja vēl vienu būtisku satricinājumu. Lai gan kopējais inflācijas līmenis samazinājās līdz 8.3%, cenas pamatpakalpojumiem, piemēram, īrei, veselības aprūpei un transportam, mēneša laikā pieauga par 0.6% un 6.1% salīdzinājumā ar gadu iepriekš, kas ir straujākais temps kopš 1991. gada februāra. Pārāk spēcīgais darba tirgus joprojām uztur pārāk augstu inflāciju.

Dow Jones, Valsts kases ienesīguma reakcija

Pēc Fed sanāksmes beigām Dow Jones mainīja nelielu pieaugumu un pēc tam atguvās, kad runāja Pauels. Bet Fed vanags vēstījums iegrima, kad Pauels pameta skatuvi. Vēlā pēcpusdienā akciju tirgus darbība, Dow Jones kritās par 1.7%. S&P 500 arī zaudēja 1.7%, bet Nasdaq slīdēja par 1.8%.

Otrdienas sesijā Dow Jones Industrial Average ir samazinājies par 16.6% no maksimālā slēgšanas, atstājot to tikai par 2.7% virs jūnija 52 nedēļu slēgšanas zemākā līmeņa. S&P 500 bija par 19.6% zem tā 3. janvāra visu laiku slēgšanas augstākā līmeņa, lai gan joprojām par 5.2% virs 16. jūnija slēgšanas zemākā līmeņa. Nasdaq saliktā vērtība ir noslīdējusi par 29.85% no rekordaugsta līmeņa, bet joprojām ir par 7.3% zemāka par jūnija zemāko punktu.

Noteikti izlasiet IBD Big Picture kolonnu pēc katras tirdzniecības dienas, lai iegūtu jaunāko informāciju par dominējošo akciju tirgus tendenci un to, ko tas nozīmē jūsu tirdzniecības lēmumiem.

10 gadu Valsts kases ienesīgums, kas otrdien noslēdzās līdz 11 gadu augstākajam līmenim 3.57%, pēc Fed sanāksmes nokritās līdz 3.51%. Taču 2 gadu valsts kases ienesīgums, kas trešdien pirmo reizi kopš 4. gada sasniedza 2007%, pieauga par 7 bāzes punktiem līdz 4.03%.

JŪS VARAT ARĪ PATĪK:

Akciju tirgus šodien: kā rīkoties ar jaunāko korekciju

Pievienojieties IBD Live un uzziniet profesionāļu topu lasīšanas un tirdzniecības paņēmienus

Kā nopelnīt naudu krājumos 3 vienkāršos soļos

Kāpēc šis IBD rīks vienkāršo Apcepch Labākajām akcijām

Akcijas tiek izpārdotas, Fed redzot jaunu "termināla" likmi