Federālo rezervju sistēma norāda uz lielākiem likmju paaugstinājumiem, iezīmē plānu bilances samazināšanai

Augšējā līnija

Daudzām Federālo rezervju sistēmas amatpersonām izsaucot trauksmi par inflāciju, trešdien publicētās centrālās bankas pēdējās monetārās politikas sanāksmes minūtes liecināja par lielāku procentu likmju paaugstināšanu, kas šogad gaidāma, un izklāstīja plānu samazināt tās bilanci par 95 miljardiem USD mēnesī.

galvenie fakti

Federālo rezervju sistēmas amatpersonas, kas pagājušajā mēnesī paaugstināja procentu likmes pirmo reizi kopš 2018. gada, detalizēti izstrādā plānus turpmākai likmju paaugstināšanai un bilances samazināšanai. protokols, izlaists trešdien.

Centrālās bankas monetārās politikas komiteja apsprieda procentu likmju paaugstināšanas ātrumu šogad, un vairāki locekļi norādīja, ka devuši priekšroku 0.5 procentu likmju kāpumam, nevis 0.25 punktu kāpumam, par kuru tika panākta vienošanās martā.

Tā kā inflācija ir augstākajā līmenī 40 gadu laikā un "riski ar augšupvērstiem rādītājiem", dažas Fed amatpersonas iestājas par agresīvāku likmju paaugstināšanu un monetāro politiku, kas varētu liecināt par lielāku likmju pieaugumu pie horizonta.

Investori arī rūpīgi vēroja pavedienus par to, kā centrālā banka varētu samazināt savus triljonos dolāru obligāciju turējumus: Fed amatpersonas "vispārīgi vienojās" samazināt bilanci ne vairāk kā par 95 miljardiem USD mēnesī, kas ir nedaudz vairāk nekā tika gaidīts Volstrīta, rādīja minūtes.

Centrālās bankas bilance pašlaik ir aptuveni 9 triljoni USD, kas vairāk nekā divas reizes palielinājās pēc Fed ikmēneša obligāciju pirkšanas programmas, kas koronavīrusa pandēmijas laikā atbalstīja ekonomiku un tirgus.

Lai gan šis vēsturiskais stimulu līmenis beidzās tikai pagājušajā mēnesī, bailes no inflācijas ir palielinājušās, jo cenu kāpums neliecina par mazināšanās pazīmēm, un pēdējā laikā daudzas Fed amatpersonas pastiprināti brīdinājumi, spokingi tirgi.

Pieskares:

Krājumi kritās uzreiz pēc jaunāko Fed protokolu publicēšanas, palielinot zaudējumus šonedēļ. Dow Jones Industrial Average kritās par 0.8%, gandrīz par 300 punktiem, savukārt S&P 500 zaudēja 1.3% un Nasdaq Composite par 2.4%.

Pamatinformācija

Centrālā banka joprojām prognozē sešus papildu procentu likmju paaugstinājumus šogad un vēl trīs nākamgad. Lai gan inflācijas apkarošana ir Fed galvenā problēma, amatpersonas arī brīdinājušas par "ļoti nenoteikto" ekonomisko ietekmi, ko rada Krievijas iebrukums Ukrainā, kas ir radījis postījumus preču tirgos.

Svarīgs citāts

Šķiet "ļoti iespējams", ka likmes pieaugs par 0.5 procentu punktiem Fed nākamajā politikas sanāksmē maijā, saka Vital Knowledge dibinātājs Ādams Krisafulli. "Minūtes bija piepildītas ar komentāriem par inflāciju — tas nepārprotami ir Fed galvenā problēma, un amatpersonas vēlas kontrolēt cenas."

Ko skatīties

"Pašreizējā [bilances samazināšanas] tempā varētu paiet vairāk nekā pieci gadi (un, iespējams, pat astoņi gadi), lai pilnībā likvidētu visas viņu līdzdalības," saka Kriss Zakarelli, Independent Advisor Alliance galvenais investīciju speciālists. "Ir ļoti liela iespēja, ka mēs saskarsimies ar recesiju, pirms tas notiks."

Vēl lasu

Vairāk Fed amatpersonu izsauc trauksmi par inflāciju un biedējošiem tirgiem (Forbes)

Galvenā banka ir pirmā, kas prognozē lejupslīdi — varētu sekot vēl vairāk (Forbes)

Volstrītas uzņēmumi samazina S&P 500 cenu mērķus — lūk, ko viņi prognozē tirgiem (Forbes)

Federālo rezervju sistēmas ilgi gaidītais likmju kāpums ir klāt: Pauels paziņo par 0.25% pieaugumu (Forbes)