Uzticība atvērt tiešu indeksēšanu masām

Aktīvu pārvaldnieks Fidelity plāno ASV ieviest tiešās indeksācijas rīku, kas prasīs tikai USD 1 ieguldījumu vienā akcijā, tādējādi padarot šo koncepciju pieejamu mazajiem investoriem.

Tiešās indeksācijas koncepcija, kas ļauj investoriem izveidot individuālus portfeļus, kas pielāgoti viņu personīgajām vēlmēm, tiek plaši uzskatīta par ilgtermiņa draudu tradicionālajiem apvienotajiem instrumentiem, piemēram, savstarpējiem un biržā tirgotiem fondiem.

Kādreiz Fidelity darbība tika ierobežota ar bagātiem investoriem, un tā ir jaunākā pazīme tiešai indeksācijai, kas izvēršas masu tirgū, īpaši ASV.

Fidelity Solo FidFolios platforma maksās tikai 4.99 USD ikmēneša maksu. Tas ļaus investoriem izveidot pielāgotus indeksus, izveidojot tos no nulles vai izvēloties kādu no 13 Fidelity tematiskajiem akciju modeļiem. Pēc tam investori var pielāgot modeļus, pievienojot vai noņemot akcijas vai pielāgojot to svaru.

Pieejamie tematiskie modeļi ir mākoņdatošana, kiberdrošība, 5G “nākotnes savienojamība”, elektriskie transportlīdzekļi, tīra enerģija, fintech, digitālā veselība, biotehnoloģijas un zāļu atklāšana, pamatelementi, komunālie pakalpojumi, nekustamā īpašuma ieguldījumu tresti, “kvalitatīvi” ienākumi un robotika un mākslīgā tehnika. inteliģence.

Šo rakstu iepriekš publicēja Aizdegas, kas pieder FT grupai.

Modeļi satur parastās akcijas, Amerikas depozitārija sertifikātus un vēlamos vērtspapīrus saskaņā ar Solo FidFolios vietni. Ārvalstu akcijas, opcijas un citi vērtspapīri, kas nav kapitāla vērtspapīri, piemēram, ETF un kopfondi, sākotnēji nebūs pieejami.

Fidelity paziņojumā teikts, ka jaunā platforma, kuru Fidelity plāno ieviest "tuvāko nedēļu laikā", ļaus lietotājiem līdzsvarot, iegādāties un izpirkt visu akciju portfeli ar vienu klikšķi.

Bostonā bāzētais menedžeris teica, ka pieaugošais tiešās indeksācijas lauks ir nākamais "spēļu mainītājs" privātajiem investoriem.

"Kopieguldījumu fondu ieviešana vidusmēra investoram mainīja spēli, ļaujot tiem piekļūt finanšu tirgiem, kad tiem bija piekļuve tikai turīgajiem," sacīja Fidelity. “Tad parādījās ETF, kas palīdzēja dažādot un uzlabot nodokļu efektivitāti dienas laikā. Ko tālāk? Tiešā indeksācija.

Pēdējos gados tiešās indeksācijas telpa ir piedzīvojusi strauju izaugsmi, jo daudzi veikali ir vēlējušies iegūt uzņēmumus ar tehnoloģiju, lai sniegtu pakalpojumu.

Janvārī UBS paziņoja, ka iegādāsies robo konsultantu Wealthfront par 1.4 miljardiem USD. Wealthfront nodokļu zaudējumu iekasēšana un tiešās indeksācijas tehnoloģija bija galvenie iegādes stimuli, sacīja Kirts Gārdners, toreizējais UBS finanšu direktors, stāstīja analītiķi februārī.

Decembrī BNY Mellon uzņēmums Pershing paziņoja, ka iegādāsies tiešās indeksācijas nodrošinātāju Optimal Asset Management un ieviesīs rīku jaunajā Pershing X vienībā, kuras mērķis ir pārvaldīt "vairākus un atvienotus tehnoloģiju rīkus un datu kopas".

Citos nesenajos darījumos Franklins Templetons iegādājās O'Shaughnessy Asset Management — 6.4 miljardu dolāru lielu veikalu, kas pārvalda tiešās indeksēšanas platformu; Vanguard ieguva tiešo indeksētāju Just Invest; un JPMorgan Chase iegādājās pielāgotu indeksēšanas nodrošinātāju OpenInvest.

Saskaņā ar Cerulli Associates augusta ziņojumu nākamo piecu gadu laikā tiešā indeksācija paplašināsies ātrāk nekā kopfondi un ETF.

Paredzams, ka aktīvi pieaugs par 12.4% gadā, kas ir ātrāk nekā prognozētais 11.3% ETF un 3.3% kopfondu pieauguma temps tajā pašā periodā, norāda Cerulli.

Oktobrī AllianceBernstein izpilddirektors Sets Bernsteins nosauca tiešo indeksēšanu par “reālu iespēju”, kas turpinās pieaugt.

Fidelity jaunais pakalpojums ir pieejams kā “uzlabojums” esošajiem starpniecības kontiem. Nav konta maksas vai tirdzniecības komisijas maksas.

Aprīlī tas izlaida Fidelity Managed FidFolios — tiešās indeksēšanas platformu, kurai ir nepieciešami vismaz 5,000 ASV dolāru ieguldījumi, par to ir jāmaksā pārvaldības maksa 40 bāzes punktu apmērā un tiek izmantoti profesionāli pārvaldīti portfeļi.

Pārvaldītās FidFolios mērķis bija "atvērt durvis nākamās paaudzes klientiem, kuriem vēl nav ne aktīvu līmeņa, ne vēlmes strādāt ar padomdevēju", Barron's sacīja Fidelity bagātības pārvaldības un digitālo konsultāciju vadītājs Rams Subramaniams.

Fidelity pakalpojumi ir lētāki nekā lielākā daļa konkurentu, un tiem ir nepieciešams zemāks aktīvu slieksnis. Piemēram, Čārlzs Švābs nesen uzsāka Schwab personalizēto indeksēšanu, kas prasa vismaz 100,000 40 $ konta, un tai ir arī 250,000 bp maksa. Schwab pakalpojumam ir nepieciešama mazāk nekā puse no minimālās Vanguard personalizētās indeksācijas un Goldman Sachs nodokļu atvieglojumu stratēģijas, kurām abām ir nepieciešams minimālais ieguldījums XNUMX XNUMX USD.

Fidelity sacīja, ka tās esošajam tiešās indeksācijas piedāvājumam ir vairāk nekā 33 miljardu dolāru aktīvi. Tie tiek turēti atsevišķi pārvaldītos kontos, kuros ir "augsts minimālais ieguldījums", teikts tajā.

Solo FidFolios lietotāji var sākt ieguldīt ar USD 1 par akciju un katrā portfelī atlasīt līdz 50 vērtspapīriem, ieskaitot daļējas akcijas.

Fidelity gājiens, visticamāk, būs "līdzekļu vākšana", jo tā mēģina kļūt par nozīmīgu spēlētāju zemu izmaksu tiešā indeksācijas jomā, sacīja Skots Smits, Cerulli konsultāciju attiecību direktors. Pielāgotu portfeļu piedāvāšana, kas atbilst investoru mērķiem, ir "nozares virziens", viņš piebilda.

Saskaņā ar neseno pētījumu aptuveni 58 procenti privāto investoru ir ieinteresēti apvienot visus savus ieguldāmos aktīvus vienā iestādē. Cerulli ziņojums.

"FidFolios noteikti varētu būt atšķirības faktors, kas pamudina Fidelity uz dažu investoru konsolidācijas pakalpojumu sniedzēju saraksta augšdaļu," sacīja Smits.