Ford, Devon Energy un Stifel Insiders pērk akcijas, vai investoriem vajadzētu sekot viņu vadībai?

Uzņēmuma izpilddirektors Devon Energy (DVN) Ričards Munkrifs februārī veica divus sava uzņēmuma akciju pirkumus.

Tas ir intriģējoši, jo naftas un dabasgāzes cena pēdējā laikā krītas. Devonas akcijas, 18^th- lielākais ASV enerģētikas uzņēmums pēc tirgus vērtības, pēdējā mēneša laikā ir samazinājies par vairāk nekā 18% un ir par 34% zem augstākā līmeņa, kas sasniegts 2014. gadā.

Muncrief samaksāja 797,800 15,000 USD, lai iegādātos XNUMX XNUMX akciju.

Vēl viens nesenais Devonas akciju pircējs ir Džons Betankūrs, Devonas direktors un uzņēmuma izpildviceprezidents. Chevron CLC
. Februārī viņš iegādājās 4,706 Devonas akcijas. Saskaņā ar Gurufocus.com, Bethancourt nepieder Chevron akcijas.

Es nevēlos izjaukt šo darījumu nozīmi. Muncrief nesenie pirkumi ir kritums viņa pilnajā kausā: viņam pieder 1,978,977 102 XNUMX Devonas akcijas, kuru vērtība ir aptuveni XNUMX miljoni USD. Un vairāki Devonas iekšējie darbinieki šogad ir pārdevuši akcijas.

Tomēr es interpretēju februāra darījumus kā bullish zīmi. Muncrief nebija iegādājies akcijas pēdējo piecu gadu laikā.

Devons man šķiet pievilcīgs. Tās tīrās peļņas norma pēdējā laikā ir bijusi zema (31%), un tā pašu kapitāla atdeve ir bijusi iespaidīga (59%, lai gan tas, visticamāk, samazināsies).

Vēl labāk, ja tādam darījumu meklētājam kā es akcijas pārdod tikai par sešreiz lielāku peļņu. Vidējais rādītājs pēdējo desmit gadu laikā ir bijis 11. Un ASV akciju tirgus kopumā tiek pārdots par aptuveni 18 reižu lielāku peļņu.

Investori kasa galvu, izdomājot, ko darīt ar enerģiju. Tas bija tālu un tālu no tirgus spēcīgākā sektora pagājušajā gadā, pieaugot par 64%, bet gandrīz viss pārējais bija samazinājies. Tomēr šogad tas ir bijis vājš.

Esmu enerģijas bullis. Viens no iemesliem ir tas, ka ASV urbumu skaits (darbojošo naftas un gāzes urbumu skaits) ir 746, kas ir mazāk nekā 1900. gadā, kad tas bija aptuveni 2014.

Stifel Financial (SF)

Vidējas kapitalizācijas akcijas, kas izskatās interesantas, ir Stifel Financial, kas atrodas Sentluisā, Misūri štatā. Tā ir brokeru nams, investīciju banka un investīciju konsultāciju firma.

Stifel ir bijis ieguvējs uzņēmums, kas gadu gaitā ir absorbējis tādas kompānijas kā Keefe, Bruyette & Woods, Legg Mason Capital Markets, Ryan Beck un Thomas Weisel Partners Group.

Starp iegādēm un organisko izaugsmi Stifel pēdējo piecu gadu laikā ir palielinājis savus ieņēmumus par aptuveni 11% gadā un palielinājis ieņēmumus par 29%. Tomēr pagājušais gads akciju tirgum un Stifel bija grūts: ieņēmumi samazinājās par vairāk nekā 6%, bet peļņa - par 20%.

Stifel parāda attiecība pret pašu kapitālu ir tikai 22%, ko es uzskatu par patīkamu un zemu. Akcijas tiek pārdotas par 11 reizēm vairāk nekā nesenie ienākumi, un es uzskatu, ka tā ir laba vērtība par neseno cenu, kas bija aptuveni 58 $.

Stifel izpilddirektors Ronalds Kruševskis 590,000. martā samaksāja aptuveni 10 10,000 USD, lai papildinātu savu krājumu ar 1,374,826 79 akcijām. Viņam pieder XNUMX XNUMX XNUMX akcijas, kuru vērtība ir vairāk nekā XNUMX miljoni USD pēc pašreizējām kotācijām.

Fords (F)

Ford veic lielu virzību uz elektriskajiem transportlīdzekļiem, bet man ir aizdomas, ka augstākajiem vadītājiem tuvākajā nākotnē trūkst pārliecības. Četri iekšējie darbinieki šomēnes pārdeva dažas akcijas, tostarp Džeimss Fārlijs jaunākais, uzņēmuma prezidents un izpilddirektors.

Fārlijs pārdeva 79,921 4.9 akciju, kas bija tikai 4.9% no viņa līdzdalības. Pārējie trīs vadītāji pārdeva no 42% līdz XNUMX% savu akciju.

Ford pagājušajā gadā zaudēja naudu, bet analītiķi šogad sagaida peļņu. Akcijas tiek pārdotas tikai par septiņas reizes lielāku peļņu, kas ir pievilcīgi. Bet es uztraucos par parādu, kas vairāk nekā trīs reizes pārsniedz uzņēmuma neto vērtību. Tas ir labāk nekā agrāk, taču joprojām ir satraucoši laikā, kad pieaug procentu likmes.

Iepriekšējais ieraksts

Sākot ar 1999. gadu, esmu ieteicis 93 akcijas, kurās pērk iekšējās personas. Vidēji tie ir pārsnieguši Standard & Poor's 500 kopējās atdeves indeksu par vienu procentpunktu nākamajā gadā. Esmu ieteicis izvairīties no 27 akcijām, lai gan uzņēmumu vadītāji pērk. Tie ir atpalikuši no S&P 500 par vairāk nekā 24 procentu punktiem.

43 akcijas, kurās es ievēroju iekšējās informācijas pārdošanu, ir atpalikušas no indeksa par nedaudz vairāk nekā vienu procentpunktu. Visbeidzot, bija 14 akcijas, kurās es atzīmēju iekšējās informācijas pirkšanu, bet nesniedzu ieteikumu vai neskaidru komentāru. Tie ir pārspējuši indeksu par 16 procentpunktiem.

Ņemiet vērā, ka mani sleju rezultāti ir hipotētiski un tos nedrīkst sajaukt ar rezultātiem, ko iegūstu klientiem. Arī pagātnes sniegums neparedz nākotni.

Informācijas atklāšana: vienam no maniem klientiem pieder Devon Energy akcijas. Es veicu starpniecības darījumus ar Stifel Financial meitasuzņēmumu.