Ford Motor Co. akcijas pirmdien smagi skāra UBS analītiķa Patrika Hummela ieteikums investoriem pārdot, jo automobiļu rūpniecība saskaras ar satraucošu pagriezienu no nepietiekama piedāvājuma uz pārprodukciju.
Hummels arī samazināja savus reitingus vairākiem citiem pasaules automobiļu ražotājiem, tostarp General Motors Co.
gm,
-3.87%,
sakot, ka, pieaugot bažām par recesiju, "pieprasījuma iznīcināšana vairs nav neskaidrs risks".
Papildus visiem datiem, kas liecina par ekonomikas palēnināšanos, Hummels sacīja, ka pieaug ASV izplatītāju krājumi, zemas lietotu automašīnu cenas, lietotu automašīnu tirgotāju peļņas brīdinājumi un zīmes, kas liecina par pasūtījumu pasliktināšanos un īsākiem piegādes termiņiem, liek viņam būt piesardzīgākam attiecībā uz kopējo automobiļu nozari.
Nepalaid garām: CarMax akcijas piedzīvoja vislielāko izpārdošanu kopš 2000. gada, jo inflācija un zemā patērētāju uzticība rada lielu peļņas trūkumu.
"Mēs domājam, ka būs nepieciešami tikai 3–6 mēneši, līdz automobiļu rūpniecība beigsies ar pārprodukciju, kas pēkšņi izbeigs 3 gadus ilgušo bezprecedenta oriģinālo iekārtu ražotāju [oriģinālā aprīkojuma ražotāja] cenu noteikšanas jaudas un peļņas fāzi," rakstīja Hummels. piezīme klientiem.
Savas negatīvās nozares perspektīvas ietvaros viņš samazināja Ford reitingu
F,
-6.52%
pārdot no neitrāla un viņa akciju cenas mērķis līdz 10 ASV dolāriem no 13 ASV dolāriem, jaunais mērķis nozīmējot aptuveni 11% lejupslīdi salīdzinājumā ar pašreizējo līmeni.
Ford akcijas rīta tirdzniecībā kritās par 7.6%. Līdz šim tā tirgojās tikai par 0.6% mēnesī pēc 26.5% krituma septembrī, piedzīvojot sliktāko mēneša sniegumu, kopš pandēmijas skartajā 30.6. gada martā tas nokritās par 2020%.
Hummels to atzīmēja Fords jau brīdinājis par to, ka krājumos ir vairāk transportlīdzekļu, nekā paredzēts, un maksājumiem piegādātājiem, kas ir aptuveni par 1 miljardu ASV dolāru lielāki, nekā prognozēts, tāpēc viņš saskata nelielu rezervi negatīviem pārsteigumiem attiecībā uz ceturtā ceturkšņa piegādēm un piegādes izmaksām.
Hummels samazināja savu 2023. gada koriģētās peļņas par akciju aplēsi par 61% līdz 52 centiem par akciju, atspoguļojot cenu un pārdošanas apjoma samazināšanos par 6.5 miljardiem ASV dolāru. Tas ir salīdzināms ar pašreizējo 2023. gada FactSet EPS vienprātību par USD 1.87.
"Tas izklausās ļoti negatīvi, taču Ford kopš 19. gada sākuma tikai ieguvis cenu 2020 miljardu dolāru apmērā," rakstīja Hummels.
Lasīt arī: Ford atkal paaugstina F-150 Lightning elektriskā pikapa cenu.
Vairāk: Ford septembrī pārdošanas apjomi samazinās, jo kravas automašīnu kritums kompensē gandrīz trīskāršošanos EV.
Tikmēr GM akciju cena rīta tirdzniecībā kritās par 6.9%, tuvojoties trīs mēnešu zemākajam līmenim, un akcijas līdz šim šomēnes ir kritušās par 2.5% pēc 16% krituma pagājušajā mēnesī.
Hummel pazemināja GM reitingu uz neitrālu no pirkšanas un samazināja savu cenu par 32% līdz 38 USD no 56 USD.
Vērtējums joprojām ir augstāks par Ford, jo atšķirībā no tā konkurenta Hummels atzīmēja, ka GM trešā ceturkšņa ražošanas grafikā nav bijis nekādu žagas, un tāpēc ir sagaidāms "stingrs" ceturkšņa ziņojums. Tomēr reitinga pazemināšana atspoguļo faktu, ka GM “nav imūna” pret lejupslīdi nozarē.
Atsevišķi Hummels arī samazināja savu akciju cenas mērķi Tesla Inc.
TSLA,
+ 0.67%
līdz 350 USD no 367 USD, sakot, ka šādi trešā ceturkšņa apjoma ziņojums kas bija zemāks par prognozēto, elektrisko transportlīdzekļu ražotājam būs “izaicinošāk” sasniegt 2022. gada piegādes pieauguma mērķi.
Tomēr Hummels atkārtoja savu Tesla pirkuma vērtējumu, jo uzskata, ka EV ražotājs ir vislabākajā situācijā, lai izmantotu cenu noteikšanu kā līdzekli savu rūpnīcu piepildīšanai.
"Kopumā recesijas perspektīvas rezultātā Tesla peļņas normas būs nedaudz zemākas, nekā iepriekš gaidīts, taču mēs esam ļoti pārliecināti, ka, saglabājot augstāko [ieņēmumu] tempu, Tesla pat palielinās atšķirību salīdzinājumā ar konkurentiem rentabilitātes ziņā." Hummels rakstīja.
Ford akcijas pēdējo trīs mēnešu laikā ir samazinājušās par 3%, savukārt GM akcijas zaudējušas 3.1%, bet Tesla akcijas - par 11.8%. Salīdzinājumam – S&P 500 indekss
SPX,
-0.36%
pēdējo trīs mēnešu laikā ir samazinājies par 7.5%.
Citu autoražotāju vidū viņš arī pazemināja abu Renault SA reitingus
RNO,
+ 2.41%
RNLSY,
+ 1.00%
un Volkswagen AG
Zvērests
-3.29%
uz neitrālu no pirkt. Viņš arī pazemināja automašīnu detaļu ražotāju Continental AG reitingu
CON,
+ 0.10%
un Faurecia SE
EO,
-3.77%
FURCF,
-3.67%
uz neitrālu no pirkt.
Ford akcijas tagad tiek “pārdotas” UBS, jo pastāv pārprodukcijas problēma
Ford Motor Co. akcijas pirmdien smagi skāra UBS analītiķa Patrika Hummela ieteikums investoriem pārdot, jo automobiļu rūpniecība saskaras ar satraucošu pagriezienu no nepietiekama piedāvājuma uz pārprodukciju.
Hummels arī samazināja savus reitingus vairākiem citiem pasaules automobiļu ražotājiem, tostarp General Motors Co.
-3.87% ,
gm,
sakot, ka, pieaugot bažām par recesiju, "pieprasījuma iznīcināšana vairs nav neskaidrs risks".
Papildus visiem datiem, kas liecina par ekonomikas palēnināšanos, Hummels sacīja, ka pieaug ASV izplatītāju krājumi, zemas lietotu automašīnu cenas, lietotu automašīnu tirgotāju peļņas brīdinājumi un zīmes, kas liecina par pasūtījumu pasliktināšanos un īsākiem piegādes termiņiem, liek viņam būt piesardzīgākam attiecībā uz kopējo automobiļu nozari.
Nepalaid garām: CarMax akcijas piedzīvoja vislielāko izpārdošanu kopš 2000. gada, jo inflācija un zemā patērētāju uzticība rada lielu peļņas trūkumu.
"Mēs domājam, ka būs nepieciešami tikai 3–6 mēneši, līdz automobiļu rūpniecība beigsies ar pārprodukciju, kas pēkšņi izbeigs 3 gadus ilgušo bezprecedenta oriģinālo iekārtu ražotāju [oriģinālā aprīkojuma ražotāja] cenu noteikšanas jaudas un peļņas fāzi," rakstīja Hummels. piezīme klientiem.
Savas negatīvās nozares perspektīvas ietvaros viņš samazināja Ford reitingu
-6.52%
F,
pārdot no neitrāla un viņa akciju cenas mērķis līdz 10 ASV dolāriem no 13 ASV dolāriem, jaunais mērķis nozīmējot aptuveni 11% lejupslīdi salīdzinājumā ar pašreizējo līmeni.
Ford akcijas rīta tirdzniecībā kritās par 7.6%. Līdz šim tā tirgojās tikai par 0.6% mēnesī pēc 26.5% krituma septembrī, piedzīvojot sliktāko mēneša sniegumu, kopš pandēmijas skartajā 30.6. gada martā tas nokritās par 2020%.
Hummels to atzīmēja Fords jau brīdinājis par to, ka krājumos ir vairāk transportlīdzekļu, nekā paredzēts, un maksājumiem piegādātājiem, kas ir aptuveni par 1 miljardu ASV dolāru lielāki, nekā prognozēts, tāpēc viņš saskata nelielu rezervi negatīviem pārsteigumiem attiecībā uz ceturtā ceturkšņa piegādēm un piegādes izmaksām.
Hummels samazināja savu 2023. gada koriģētās peļņas par akciju aplēsi par 61% līdz 52 centiem par akciju, atspoguļojot cenu un pārdošanas apjoma samazināšanos par 6.5 miljardiem ASV dolāru. Tas ir salīdzināms ar pašreizējo 2023. gada FactSet EPS vienprātību par USD 1.87.
"Tas izklausās ļoti negatīvi, taču Ford kopš 19. gada sākuma tikai ieguvis cenu 2020 miljardu dolāru apmērā," rakstīja Hummels.
Lasīt arī: Ford atkal paaugstina F-150 Lightning elektriskā pikapa cenu.
Vairāk: Ford septembrī pārdošanas apjomi samazinās, jo kravas automašīnu kritums kompensē gandrīz trīskāršošanos EV.
Tikmēr GM akciju cena rīta tirdzniecībā kritās par 6.9%, tuvojoties trīs mēnešu zemākajam līmenim, un akcijas līdz šim šomēnes ir kritušās par 2.5% pēc 16% krituma pagājušajā mēnesī.
Hummel pazemināja GM reitingu uz neitrālu no pirkšanas un samazināja savu cenu par 32% līdz 38 USD no 56 USD.
Vērtējums joprojām ir augstāks par Ford, jo atšķirībā no tā konkurenta Hummels atzīmēja, ka GM trešā ceturkšņa ražošanas grafikā nav bijis nekādu žagas, un tāpēc ir sagaidāms "stingrs" ceturkšņa ziņojums. Tomēr reitinga pazemināšana atspoguļo faktu, ka GM “nav imūna” pret lejupslīdi nozarē.
Atsevišķi Hummels arī samazināja savu akciju cenas mērķi Tesla Inc.
+ 0.67%
TSLA,
līdz 350 USD no 367 USD, sakot, ka šādi trešā ceturkšņa apjoma ziņojums kas bija zemāks par prognozēto, elektrisko transportlīdzekļu ražotājam būs “izaicinošāk” sasniegt 2022. gada piegādes pieauguma mērķi.
Tomēr Hummels atkārtoja savu Tesla pirkuma vērtējumu, jo uzskata, ka EV ražotājs ir vislabākajā situācijā, lai izmantotu cenu noteikšanu kā līdzekli savu rūpnīcu piepildīšanai.
"Kopumā recesijas perspektīvas rezultātā Tesla peļņas normas būs nedaudz zemākas, nekā iepriekš gaidīts, taču mēs esam ļoti pārliecināti, ka, saglabājot augstāko [ieņēmumu] tempu, Tesla pat palielinās atšķirību salīdzinājumā ar konkurentiem rentabilitātes ziņā." Hummels rakstīja.
Ford akcijas pēdējo trīs mēnešu laikā ir samazinājušās par 3%, savukārt GM akcijas zaudējušas 3.1%, bet Tesla akcijas - par 11.8%. Salīdzinājumam – S&P 500 indekss
-0.36%
SPX,
pēdējo trīs mēnešu laikā ir samazinājies par 7.5%.
Citu autoražotāju vidū viņš arī pazemināja abu Renault SA reitingus
+ 2.41%
RNO,
RNLSY,
+ 1.00%
-3.29%
+ 0.10%
-3.77%
un Volkswagen AG
Zvērests
uz neitrālu no pirkt. Viņš arī pazemināja automašīnu detaļu ražotāju Continental AG reitingu
CON,
un Faurecia SE
EO,
FURCF,
-3.67%
uz neitrālu no pirkt.
Avots: https://www.marketwatch.com/story/ford-stock-is-now-a-sell-at-ubs-as-an-oversupply-problem-looms-11665415532?siteid=yhoof2&yptr=yahoo