Ford akcijas, kuras mēs ieteicām a vāka stāsts 2020. gada novembrī, kritās par 12.3%, lai gan akcijas joprojām ir par aptuveni 35% vairāk nekā tad, kad mēs to izvēlējāmies.
Tas ir milzīgs garām, taču tajā ir arī labas ziņas. Viena no problēmām ir tā, ka transportlīdzekļi, kas netika ražoti, bija ienesīgāki nekā tie, kas tika ražoti. Volstrītas aplēses liecina, ka nepabeigto kravas automašīnu un apvidus auto darbības peļņa katrai ir aptuveni 14,000 3,000 USD, kas ir daudz labāka nekā vidējā peļņa USD 2022 apmērā par transportlīdzekļiem, ko tas pārdeva 600. gada pirmajā pusē. Ievietojiet 1 miljonus USD par transportlīdzekļiem atpakaļ un atņemiet USD 200 miljarda pieaugošās izmaksas, un Ford varētu būt pārspējis trešā ceturkšņa prognozes par aptuveni XNUMX miljoniem USD normālā darbības vidē.
Ford rīkojas tā, it kā tas varētu palielināt šo peļņu. Uzņēmums pieturējās pie iepriekšējām prognozēm par visa gada darbības peļņu no 11.5 līdz 12.5 miljardiem ASV dolāru. Ņemot vērā tā sniegumu gada pirmajos trīs ceturkšņos, Ford ceturtajā ceturksnī vajadzēs nopelnīt aptuveni 4.5 miljardus ASV dolāru, lai sasniegtu šos skaitļus. RBC analītiķis Džozefs Spaks ceturksnī prognozē aptuveni 3.1 miljardu ASV dolāru, savukārt Volstrītas konsenss paredz aptuveni 3.2 miljardus ASV dolāru darbības ieņēmumus.
Citigroup analītiķis Itay Michaeli saka, ka, lai Ford saglabātu savu prognozi par visa gada darbības peļņu, saskaroties ar augstākām izmaksām, tai būs jābūt daudz labvēlīgākam produktu kombinācijai — vairāk kravas automašīnu un apvidus auto, mazāk sedanu — un labākām cenām nekā viņš bija gaidījis. Viņš saka, ka uzņēmuma vēlme saglabāt savus norādījumus arī parāda, ka autoražotājiem nav problēmas ar pieprasījumu.
Tālu no tā. Ja Ford kravas automašīnu bizness patiešām ir tikpat ienesīgs, kā liecina matemātika, tas ir īsts bizness. Tas arī norāda uz izaugsmi nākotnē, ja vien populārāko pikapu F-150 elektrisko versiju pārdošana spēs sasniegt augstās peļņas latiņu. Viss kravas automašīnu bizness nodrošina, ka Ford pelnīs naudu, pārejot no uzņēmuma, kas ražo ar benzīnu darbināmus transportlīdzekļus, uz uzņēmumu, kas ražo elektriskos transportlīdzekļus. Lejup pa ceļu, EV varētu palīdzēt palielināt Ford kopējo rentabilitāti, ja tie galu galā būtu ienesīgāki nekā piedāvājumi ar zemākas klases benzīnu.
Tirgus pieņēma, ka citiem autoražotājiem būs tādas pašas problēmas kā Ford.
General Motors
(GM), kas mēs ieteicām maijā, pagājušajā nedēļā kritās par 11%, taču tas var nebūt tā. "Mēs nesteidzosim ekstrapolēt Ford problēmas citiem [auto ražotājiem]," pirmdienas ziņojumā rakstīja RBC Spak. "Skaidrs, ka piedāvājums joprojām ir nestabils, taču dažādas problēmas dažādos laikos ietekmē dažādus autoražotājus."
Tas arī nav mainījis viedokli par Ford. Neviens analītiķis nav pazeminājis akciju reitingu. Spaks joprojām vērtē Ford akcijas Hold ar mērķi 15 USD. Michaeli vērtē arī Hold akcijas ar mērķa cenu 16 USD. Tomēr tas ir par 30% vairāk nekā piektdienas slēgšanas 12.31 USD.
Ford atjauninājums nav satricinājis Volstrītu, un tas nav satricinājis Barrons. Tās krājumi joprojām ir tā vērti, lai tie būtu īpašumā.
Rakstīt Al Sakne plkst [e-pasts aizsargāts]
