Aizmirstiet “Pērciet zemu un pārdodiet dārgi” un vairāk gudrību no Viljama J. O'Nīla

Viljams J. O'Nīls ir labi pazīstams kā uzņēmuma dibinātājs Investoru biznesa ikdiena un grāmatas autors ar nosaukumu “Kā pelnīt naudu akcijās: uzvaroša sistēma labos un sliktos laikos”. Grāmatā ir izklāstīta viņa investīciju metodika, ko sauc par CANSLIM. CANSLIM galvenokārt ir impulsam un tendencēm sekojoša pieeja, kas ņem vērā gan pamatprincipus, gan tehniskos nosacījumus.

O'Nīla investīciju sistēma bija nozīmīgs solis tendenču sekošanas attīstībā un balstījās uz Džesijas Livermoras darbu, kuru daži uzskata par visu laiku lielāko tirgotāju. Nikolasa Darvisa “kastes” sistēma tika izklāstīta viņa grāmatā “Kā es nopelnīju $ 2,000,000 XNUMX XNUMX akciju tirgū”.

O'Nīla metodoloģija ir viena no labākajām pieejām tirgum individuāliem investoriem. Tas neapgrūtina tādas problēmas kā mūsdienu portfeļa teorija vai līdzekļu piešķiršana. Tā ir krājumu atlases sistēma, kas ļoti reaģē uz vispārējiem tirgus apstākļiem.

Es savā tirdzniecībā esmu iekļāvis vairākus O'Nīla tirgus filozofijas elementus. Divi galvenie jēdzieni, kurus es pieņemu, ir.

Pirmkārt, aizmirstiet par prognozēm un koncentrējieties uz reakciju uz tirgus apstākļiem. IBD tirgus laika noteikšanas sistēmā O'Nīls nemaina savu tirgus perspektīvu, kamēr nenotiek faktiskas izmaiņas cenu darbībā. Netiek mēģināts saukt augšas vai apakšas. Topiem nepieciešamas izplatīšanas dienas un citi tehniski faktori. Apakšdaļā ir vajadzīgas spēcīgas kustības ar labu skaļumu un sekošanu.

Otrkārt, O'Nīls nav tīri tehnisks tirgotājs. Viņa sistēma ņem vērā pamatprincipus un meklē spēcīgu ieņēmumu un peļņas uz akciju pieaugumu. Taču viņš atturas no cenu noteikšanas: neatkarīgi no tā, cik spēcīgi varētu būt akciju fundamentālie rādītāji, viņš nevēlas to iegūt, ja cenas darbība ir vāja.

Šeit ir daži O'Nīla citāti, kas sniedz papildu ieskatu viņa tirgus pieejā, kam seko mans komentārs:

Pirmā lieta, ko es uzzināju par to, kā iegūt izcilu sniegumu, ir nevis pirkt akcijas, kas ir tuvu zemākajām vērtībām, bet gan akcijas, kas iziet no plašām bāzēm un sāk sasniegt jaunus maksimumus … … Tas ir viens no lielākajiem paradoksiem akciju tirgus, ka tas, kas šķiet pārāk augsts, parasti paceļas, un tas, kas šķiet pārāk zems, parasti iet uz leju.

Jaunie investori gandrīz vienmēr tiecas pēc idejas “pērc zemu un pārdod dārgi”. Tas šķiet ļoti loģiski un ir acīmredzams naudas pelnīšanas veids. Bet “pirkt zemu cenu” ir daudz grūtāk, nekā izklausās. Zemu mēs varam atpazīt tikai retrospektīvi.

Labākās akciju kustības parasti notiek, kad investoru pūlis lēnām sāk saprast, kāpēc akcijas uzrāda relatīvu spēku un šis impulss var pārvadāt akcijas daudz tālāk nekā jebkas cits.

Mana filozofija ir tāda, ka visas akcijas ir sliktas. Nav labu akciju, ja vien to cena nepaaugstinās. Ja tie samazinās, jums ātri jāsamazina zaudējumi. Zaudējumu atļaušana ir nopietnākā kļūda, ko pieļauj lielākā daļa investoru.

Viena no vienkāršākajām kļūdām ir emocionāli piesaistīt akciju un atrast veidus, kā to noturēt pat tad, ja tas darbojas slikti. Disciplīna, lai ātri samazinātu atpalicējus, vairāk ietekmē atdevi nekā jebkas cits.

Kad šķiet, ka jums ir taisnība, vienmēr sekojiet līdzi… Investori gūst nelielu, viegli paņemamu peļņu un patur savus zaudētājus. Šī taktika ir tieši pretēja pareizai ieguldījumu procedūrai. Investori pārdos akcijas ar peļņu, pirms tās pārdos ar zaudējumiem... Viss noslēpums, lai akciju tirgū laimētu lielus panākumus, ir nevis visu laiku būt taisnībai, bet gan zaudēt pēc iespējas mazāku summu, ja kļūdāties.

Džordžs Soross ir paudis līdzīgu filozofiju. Tas nav atkarīgs no tā, vai jums ir taisnība vai nepareizi. Tas ir tas, cik daudz naudas jūs nopelnāt, ja jums ir taisnība, un cik daudz jūs zaudējat, ja jums nav taisnība.

Pārmērīga dažādošana ir nezināšanas riska ierobežojums.

O'Nīls uzsver mājasdarbu. Ziniet, kas jums pieder un kāpēc, un izstrādājiet to tirdzniecības plānu. Ja esat disciplinēts, rīkojoties ar saviem darījumiem, varat būt daudz vairāk koncentrēts akcijās, kurām ir vislabākās izredzes.

Es nekad neesmu saticis veiksmīgu pesimistu.

Pozitīvs domāšanas veids ir lieliskas tirdzniecības atslēga. Tas nenozīmē būt mūžīgajam bullim. Tas nozīmē vienmēr būt pārliecinātam, ka, pieturoties pie savas metodikas, vienmēr būs lieliskas iespējas. Dažkārt tas var prasīt zināmu pacietību, taču tirgus vienmēr atalgos tos, kuri turpina slinkot.

Daudzi tirgus dalībnieki cīnās ar šo briesmīgo tirgu, tāpēc ir īpaši piemērots laiks, lai apsvērtu Viljama Džo O'Nīla gudrības un iekļautu to savā tirdzniecībā un investīcijās.