Bezmaksas naudas plūsma ir uzņēmējdarbības izdzīvošanas atslēga, un tāpēc man patīk šīs divas akcijas

Pēdējo pusotru gadu laikā, vadot savu mazo uzņēmumu, esmu iemācījies daudzas lietas. Viens no vissvarīgākajiem ir šo trīs vārdu — brīvas naudas plūsmas — nozīme jebkura pasākuma panākumos. Ja jūsu uzņēmums pastāvīgi var radīt brīvu naudas plūsmu, tas, visticamāk, izdzīvos. Ja tas neizdosies, tas pievienosies neskaitāmajiem uzņēmumiem, kas katru gadu tiek slēgti.

Šo mācību esmu izmantojis arī veiksmīgi ieguldot nekustamajā īpašumā. Un ārpus manā portfelī iekļautajiem mazajiem biotehnoloģiju attīstības uzņēmumiem, kuriem pēc būtības naudas plūsma izplūst, attīstot savus cauruļvadus, es cenšos nodrošināt, lai lielākā daļa no mana pārējā portfeļa sastāv no vienībām, kas ir nodrošinot pienācīgu brīvu naudas plūsmu. Es uzskatu, ka naudas plūsma šobrīd ir ļoti svarīga, ņemot vērā neskaitāmos izaicinājumus, ar kuriem saskaras ekonomika, un ar iespējamu lejupslīdi 2023. gadā.

Apskatīsim dažus vārdus, kas rada stabilu naudas plūsmu un izskatīsies nenovērtēti pat šajā nenoteiktajā tirgū.

Sākšu ar GXO Logistics (GXO), kas ir lielākais loģistikas pakalpojumu sniedzējs pasaulē. Tas piedāvā noliktavu, izplatīšanu un pasūtījumu izpildi vairāk nekā 950 objektos, kas aptver aptuveni 200 miljonus kvadrātpēdu.

GXO darbojas ar vieglo līdzekļu modeli, kam pieder tikai septiņas noliktavas. Atlikumu vai nu nomā GXO, vai arī tie pieder vai nomā tā klientiem, kas ietver vadošos uzņēmumus tādās vertikālēs kā daudzkanālu mazumtirdzniecība, pārtika un dzērieni, tehnoloģijas un elektronika, rūpniecība un ražošana, kā arī plaša patēriņa preces. Tās nomas līgumi parasti atbilst vairāku gadu (parasti piecu līdz septiņu gadu) klientu līgumiem ar inflācijas transmisiju un minimālā apjoma garantijām.

Kapitāla izdevumi ir koncentrēti uz tādām tehnoloģijām kā robotika, lai uzlabotu darba ražīgumu, noliktavas pārvaldība, krājumu pārvaldība, pieprasījuma prognozēšana un automatizācija. Pagājušajā gadā GXO krājumi ir samazināti uz pusi, jo tas rada bažas Eiropā, kur tas gūst vairāk nekā pusi no saviem kopējiem ieņēmumiem un līdz ar to saskaras ar ārvalstu valūtas problēmām. Tomēr GXO ir pārspējis cerības ar visiem trim ceturkšņa pārskatiem 2022. gadā. GXO trešajā ceturksnī bija 116 miljonu ASV dolāru naudas plūsma no operācijām. Akciju tirgus kapitalizācija ir 5.2 miljardi ASV dolāru, un pašlaik tās tiek tirgotas par uzņēmuma vērtību/2023. gada fiskālo aprēķināto koriģēto EBITDA — 7. Šonedēļ es izveidoju jaunu pozīciju GXO, izmantojot segtos zvanu pasūtījumus.

Es arī pievienoju saviem pamatlīdzekļiem vidēja lieluma onkoloģijas nosaukumu Exelixis (EXEL) šonedēļ. Akcijas tirgojas tuvu tā ilgtermiņa tirdzniecības diapazona apakšai.

Lai gan Exelixis akcijas nav pazudušas gadiem ilgi, akcija šajos līmeņos ir bijusi lieliska "izskalo, mazgājiet un atkārtojiet" segto zvanu kandidāts. No akciju tirgus 5.3 miljardiem ASV dolāru, nedaudz vairāk par 2 miljardiem ASV dolāru ir tīrā nauda to bilancē. Līdz ar to akcijas gūst 2x ieņēmumus, palielinoties pārdošanas apjomam pusaudžu vecumā. Naudas plūsma līdz šim 10. gadā ir palielinājusi uzņēmuma naudas atlikumu par vairāk nekā 2022%.