Iegūstiet pūli šajās 5% beznodokļu dividendēs

Ir 7%+ dividenžu grupa perfekts mūsdienu tirgum. Tās ir daudz mazāk nepastāvīgas nekā “parastās” akcijas, to izmaksas ir bez nodokļiem, un (pagaidām) jūs varat tās iegūt par zagšanu — par 93 centiem par dolāru!

Tas viņus ierindo "patvērumu" sarakstā no spekulatīvajām akcijām, no kurām mūsdienās bēg plaši izplatītais pūlis, un mēs vēlamies, lai mēs iekļūtu pirmie! (Un mēs to darīsim ar diviem pašvaldību obligāciju fondiem, kurus nosauksim tālāk. To beznodokļu ienesīgums jums var būt līdz pat 8.9% atkarībā no jūsu nodokļu kategorijas.)

Es runāju par pašvaldību obligācijām — īpaši pašvaldību obligācijām, kuras mēs varam iegādāties, izmantojot manu iecienītāko augsta ienesīguma ieguldījumu: slēgtos fondus (CEF). (Kā jūs droši vien varat saprast pēc nosaukuma, pašvaldības vai “muni”, valstis, apgabali un pašvaldības emitē obligācijas, lai finansētu infrastruktūras projektus.)

Tāpat ir vērts atzīmēt, ka abi pašvaldību obligāciju fondi, par kuriem mēs runāsim, guva peļņu likmju paaugstināšanas cikla laikā, kas ilga no 2015. gada beigām līdz 2019. gada beigām, kā tas ir redzams to ilgtermiņa grafikā. atgriežas zemāk. Tātad, ja jūs uztraucaties par Fed gaidāmo likmju paaugstināšanu, kas kaitēs muni obligācijām, jums tas nav jādara.

Turklāt, neskatoties uz tādiem plaši pazīstamiem piemēriem kā Detroita un Puertoriko, bankroti ir gandrīz nedzirdēti munu vidū: viņu saistību nepildīšanas rādītājs ir mazāks par 0.008% — viņi ir tik droši!

Pieļaujiet šo Muni kļūdu, un jūs atstāsit naudu uz galda

Kad daudzi cilvēki pērk munis, viņi izvēlas to, ko uzskata par vienkāršāko ceļu un iegādājas etalona ETF aktīvu klasei, iShares Nacionālais pašvaldību obligāciju fonds (MUB).

Tā ir kļūda divu iemeslu dēļ: pirmkārt, MUB ienesīgums ir tikai 1.9%. Protams, ja atrodaties augstākajā nodokļu kategorijā, tas ir vienāds ar 3.2% ienesīgumu no ar nodokli apliekamām deklarācijām, piemēram, izmaksām no akcijām un uzņēmumu obligācijām, taču tas ir blāvs salīdzinājumā ar dividendēm no pašvaldību obligāciju CEF, no kurām daudzas ienes ziemeļos. 5% apmērā pirms nodokļu atvieglojumiem.

Vēl ļaunāk, daudzi investori pieļauj kļūdu, domājot, ka aktīvi pārvaldīti fondi, piemēram, CEF, reti pārspēj savu etalonu, tāpēc viņiem ir labāk ietaupīt maksu un pievienoties ETF.

Problēma ar šo domāšanu ir tāda, ka, lai gan akcijās ir zināma patiesība, tā neatbilst mazākiem, vairāk salu tirgiem, piemēram, Munis. Šeit gudri, labi savienoti cilvēku vadītāji var iegūt informāciju par labākajām jaunajām problēmām, ko algoritmu vadīts ETF nekad nevarētu izdarīt. Tāpēc 90% pašvaldību obligāciju CEF pēdējo desmit gadu laikā ir pārspējuši MUB, un neviens šajā laikā nav zaudējis naudu. 

Apskatīsim tuvāk šīs “bez drāmas” ienākumu lugas.

Muni-Bond CEF Nr. 1: 8.9% dividendes, kas maskētas kā 5.4%

Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana BlackRock Municipal Income Trust (BLE) iegulda visā Amerikā un piedāvā 5.4% dividenžu ienesīgumu. Taču fonda “zāles caurlaide” par nodokļiem rada lielas atšķirības. Pircējiem augstākajā nodokļu kategorijā šī 5.4% peļņa ir tāda pati kā 8.9% no nodokļa līdzvērtīgas bāzes.

Teikt, ka šī fonda portfelis ir diversificēts, būtu ļoti zems novērtējums. Rakstot, tajā ir 594 dažādas obligācijas, kas padara to ļoti labi aizsargātu pret jau tā zemajām izredzēm, ka viens (vai pat vairāki) no tā emitentiem nonāks finansiālās grūtībās.

Un ir vēl viena svarīga priekšrocība, ko mēs iegūstam no CEF, piemēram, BLE: atlaide neto aktīvu vērtībai (NAV vai tā portfelī esošo obligāciju vērtība). Šis pasākums, kas pastāv tikai ar CEF, nozīmē, ka šiem fondiem bieži ir tirgus cenas zemāk portfeļa vērtību.

Iegādājoties CEF ar atlaidi, priekšrocības ir divējādas: 1) plaša atlaide ir labs prognozes par nākotnes augšupvērstu, jo šie samazinājumi atgriežas normālā līmenī, un 2) liela atlaide palīdz nodrošināt mūsu negatīvo ietekmi, jo tas ir grūtāk jau tagad lēts CEF, lai kļūtu daudz lētāks — mums ir daudz lielākas izredzes, ka tā nākamais nozīmīgais solis būs lielāks.

Un ar BLE mums ir iespēja iegādāties ar 4.3% atlaidi — līmeni, kādu neesam redzējuši kopš 2020. gada marta avārijas.

Muni-Bond CEF Nr. 2: diversifikācijas karalis (par 93 centiem par dolāru) 

Mūsu nākamais CEF, BlackRock MuniYield kvalitātes fonds (MQY), ienesīgums 5.1% (jeb aptuveni 8.6% no nodokļa līdzvērtīgas bāzes lielākajiem pelnītājiem).

MQY sniedz mums vēl lielāku drošību nekā BLE gan tāpēc, ka tas koncentrējas uz obligācijām ar augstāku reitingu, gan tā portfeļa dziļuma dēļ: fondam kopumā ir 767 dažādas obligācijas. Tas ir tik daudzveidīgs, cik vien iespējams vismazāk nepastāvīgajā aktīvu klasē pasaulē (tā nav kļūda — pētījumi liecina, ka muni obligācijām ir mazāka cenu svārstība nekā visām aktīvu klasēm, kas negarantē jūsu pamatsummu, piemēram, CD).

Vēl labāk, mēs varam iegūt MQY ar vēl lielāku atlaidi nekā BLE — 6.5%, kad es šo rakstu. Arī tas ir labākais darījums, ko esam redzējuši fondā kopš 2020. gada marta, un sniedz mums jauku lejupslīdi (un augšupvērsto potenciālu), jo tas virzās atpakaļ uz normālāku līmeni.

Saskaitiet to visu un tikai ar šiem diviem fondiem jūs iegūsit jauku iespēju ar zemu nepastāvību, neticamu diversifikāciju un dividendēm, kas nepalielinās jūsu nodokļu rēķinu. Tas padara šos fondus par patīkamiem pirkumiem, lai gūtu lielus, ar nodokli neapliekamus ienākumus un peļņu, kad likmju panikas pūlis dodas drošībā.

Maikls Fosters ir vadošais pētījumu analītiķis Pretēja perspektīva. Lai iegūtu vairāk lielisku ideju par ienākumiem, noklikšķiniet šeit, lai skatītu mūsu jaunāko ziņojumu “Neiznīcināmi ienākumi: 5 darījuma fondi ar drošām 7.5% dividendēm."

Informācijas atklāšana: nav