(Bloomberg) — Pirms Jane Street Group absolventu kadri šomēnes iespaidīgi apdedzināja kriptovalūtas ainavu no savas vietas FTX, Volstrītas uzņēmums baudīja savu behemota statusu, par kuru gandrīz neviens nezināja.
Visvairāk lasītie no Bloomberg
Vairāk nekā 2,000 darbinieku lielais spēkstacija, kas atrodas Manhetenas lejasdaļā, vienaudžu vidū ir pazīstama ar savu apsēstību ar risku un dod priekšroku slepenībai. Tā iedziļinās tirdzniecības partneru veselībā, modelē iespējamās katastrofas, veic autopsijas zaudējumus un ierobežo darbiniekus no publiskiem komentāriem, jo pat tas rada briesmas.
Vienkāršākais veids, kā aprakstīt kultūru, ko Sems Bankmans-Frīds radīja FTX: otrādi.
Stāstam par FTX, 32 miljardu dolāru kriptovalūtu biržas, kas šobrīd ir bankrotējusi, episko sabrukumu, viens no lielākajiem atklājumiem ir tas, ka dibinātājs un bijušais vadītājs Bankmans-Frīds ir savervējis iekšējo loku no dažiem nopietnākajiem darba devējiem Volstrītā un Silicon. ielejā un uzcēla tik nejaušu darbību.
Starp Džeinastrītas pārbēdzējiem bija viņa kādreizējā romantiskā partnere Kerolīna Elisone, kura vadīja Alameda Research investīciju grupu, un Brets Harisons, kurš pārraudzīja FTX US. Sems Trabuko, kurš kādu laiku kopā ar Elisonu vadīja Alamedu, pirms augustā paziņoja par aiziešanu, bija Susquehanna International Group tirgotājs. Tehnoloģiju vadītājs Gerijs Vans un inženieru vadītājs Nišads Sings sveica attiecīgi no Google un Facebook. FTX galvenā operatore Konstance Vanga iepriekš strādāja Credit Suisse Group AG.
Džeinas ielai vajadzēja būt ideālam treniņu laukumam. Volstrītā patentētais tirdzniecības veikals tiek uzskatīts par galveno kvantitatīvo un tehnisko speciālistu darba devēju, kas lepojas ar lielu, sarežģītu risku uztveršanu, ko pārējais tirgus nepalaiž garām. Tas nodarbojas ar kriptovalūtu tirdzniecību jau pusdesmit gadu.
Neskatoties uz šādiem ciltsrakstiem, arvien vairāk pierādījumu, kas tagad ir iesniegti bankrota tiesā, liecina, ka galvenajām FTX daļām nebija atbilstošas riska kontroles un grāmatvedības. Slepenās finanšu saites un privilēģijas Alamedai satrauca gan investorus, gan darbiniekus. FTX tagad ir kriminālizmeklēšanas priekšmets. Un tā aktīvu uzskaite liecina, ka "ievērojama summa" ir pazudusi vai nozagta, otrdien bankrota tiesai sacīja firmas advokāts. Šajā lietā ir iesaistīts vairāk nekā miljons kreditoru.
"Kad miljardiem dolāru maina īpašniekus, šī nav bērnu monopola spēle," sacīja Tī Gellašs, aizstāvības grupas Veselīgu tirgu asociācijas izpilddirektors. "Jums ir jābūt uzskaitei, kas izskatās labāk nekā vidusskolas bērna limonādes stends."
FTX pārstāvis neatbildēja uz ziņojumu, kurā tika lūgts komentēt, un Džeinas ielas pārstāvis atteicās komentēt.
Kad Vox pagājušajā nedēļā nosūtīja ziņu Bankmanam-Frīdam, lai jautātu, kur sākās problēmas, viņš vainoja "nekārtīgo grāmatvedību" un sacīja, ka "visu tās apjomu nesaprata tikai pirms dažām nedēļām".
"Es nedomāju, ka tas notiks," viņš otrdien rakstīja vēstulē darbiniekiem. "Un es atdotu visu, lai varētu atgriezties un darīt lietas vēlreiz."
Pastardienas tirdzniecība
Bankmans-Frīds Džeinstrītā pavadīja trīs gadus, un viņa niecīgajos starpniecības regulatoros nodarbinātības ierakstos nav nevienas melnas zīmes — jeb tā, ko nozarē dēvē par “izpaušanas notikumu”.
Saskaņā ar cilvēkiem, kas zina par uzņēmuma praksi, uzņēmums sāk iejaukt jaunos tirgotājus savā riska mānijas brīdī, kad viņi ierodas. Tās vadītāji piešķir neparasti biezu kapitāla daļu riska ierobežošanai un pat saglabā pastardienas tirdzniecību, ja ASV akciju tirgus sabruks.
Ir zināms, ka Džeinas ielas tirgotāji kavējas vēlu, sarunājas ar šahu un dodas izbraucienos uz evakuācijas istabām. Taču galvenokārt tās vadītāji sagaida, ka viņi saglabās tādu lojalitātes līmeni, kāds bija biežāk sastopams Volstrītas partnerattiecību laikmetā, kad uzņēmuma intereses vienmēr bija pirmajā vietā un rīcības brīvība bija vissvarīgākā, norāda uzņēmumam tuvu stāvoši cilvēki. Vadītāji nebūtu apmierināti ar darbiniekiem, kuri veido kliķi vai cīnās par konkurējošu aicinājumu.
FTX Bankman-Fried izmantoja atšķirīgu pieeju, sludinot efektīvu altruismu, apņemšanos nopelnīt pēc iespējas vairāk naudas un pēc tam to visu atdot. Galu galā viņš atradās Bahamu salu penthausā ar kolēģiem, kuri vairākos gadījumos tikās ar kolēģiem.
Kamēr Džeina Strīta demonstrē kodu laužošu mīklainu mašīnu, FTX darba laikā bija videospēles. Zināms, ka pats Bankmens-Frīds spēlēja League of Legends galvenajās sanāksmēs.
Un tad bija viņa apskāviens prožektoru gaismā.
Bankman-Fried's Alameda izraisīja viļņus 2019. gadā pēc tam, kad tika iekļauta biržas BitMex līderu sarakstā. Tas bija pamanāms solis pat pēc kriptovalūtu normām, jo tirgotāji reitingos parasti dod priekšroku nom-de-plumes, lai izvairītos no hakeru piesaistīšanas vai mājas iebrukuma aplaupīšanas.
Toreiz ar Bloomberg reportieri sazinājās Bankmans-Frīds, kurš sacīja, ka anonimitātes atteikšanās bija stratēģiski svarīga — veids, kā demonstrēt savas komandas ietekmi tirgū, gatavojoties FTX palaišanai. Divi Alameda konti bija starp valdes 10 veiksmīgākajiem pēc mūža peļņas.
Patiešām, FTX pacelšanās bija strauja.
Lasīt vairāk: Miljardu dolāru dienā kriptovalūtu tirgotājs atklāj izcilāko atzinību anonimitāti
Tā paša gada beigās riska kapitāliste Edīte Yeung apstājās pie Peninsula luksusa viesnīcas Honkongā, lai iepazīstinātu valdības amatpersonu ar Bankmanu-Frīdu, toreizējo 27 gadus veco jaunieti, kura vada savu jaunāko ieguldījumu. Viņš un viņa kolēģi, gaidot citu finansējuma kārtu, īrēja dzīvokli augšējā stāvā ar lielisku skatu uz pilsētu.
Tas bija ballītes vidus, kad ieradās Yeung, viņa atcerējās intervijā Bloomberg pirms FTX sabrukuma. "Es atceros, ka man bija šis puisis ar uzvalku un kaklasaiti, un kad mēs iegājām iekšā, viņi spēlēja alus tenisu," sacīja Yeung, Race Capital galvenais partneris. Ierēdnis pagriezās pret viņu un jautāja: "Vai jūs ieguldījāt šajos bērnos?"
Pieaugot FTX tirgus daļai, pieauga arī Bankmana-Frīda publiskā persona. Drīz viņš bija visur, tieši uzrunājot regulatorus un likumdevējus, savukārt FTX nopirka reklāmas un tiesības piešķirt stadionam nosaukumu.
Bankman-Frīdā varas iestādes ieraudzīja kādu, kas varētu palīdzēt pārvarēt kriptovalūtu un Volstrītu. Viņš uzsāka savu Kongresa liecību tiesas sēdē pagājušā gada decembrī, pieminot savu darbu kvantitatīvā tirgotāja amatā. Drīz viņš lepojās, ka viņa firma piedāvā stabilu visu diennakti uzraudzītu risku, ko, viņaprāt, ikviens var pārbaudīt, pārraugot savus datus.
"Atšķirībā no tradicionālās finanšu ekosistēmas, kurā risks uzkrājas vienas nakts laikā, kur ir nepieciešami atsevišķi riska modeļi nedēļas nogalēm un nakts aktivitātēm un brīvdienām, kur stundas var paiet bez iespējas mazināt risku sistēmai, mums ir pārredzama sistēma." viņš teica.
Jūtos spoks
Realitāte bija tāda, ka FTX ignorēja dažas Volstrītas ierastās konvencijas. Ziņojumi un dokumenti, kas kopīgoti FTX Slack kanālos, tiek automātiski dzēsti regulāri, saskaņā ar to cilvēku teikto. Dažkārt darba vietā klaiņoja nepiederošie cilvēki. Cilvēki firmās, ar kurām FTX noslēdza darījumus, un izstrādātāji, kas balstās uz Solana blokķēdes projektiem, kurus tā atbalstīja, varētu nākt strādāt un pavadīt laiku tās birojos.
FTX organizācijas shēma dažkārt aizēnoja Bankmana-Frīda iekšējā loka īpašo statusu, sacīja pašreizējie un bijušie darbinieki. Viņiem bija piekļuve svarīgai informācijai, savukārt citi augstākā līmeņa vadītāji kurnēja par palikšanu neziņā, tostarp par Alamedas attiecībām ar FTX.
Elisons, kurš pazina Bankmanu-Frīdu no Džeinstrīta laika, tika paaugstināts par Alameda līdzdirektoru 2021. gadā, kad viņš atkāpās no šī uzņēmuma ikdienas vadības, lai koncentrētos uz FTX. Kādu laiku viņi bija romantiski saistīti, vadot attiecīgos uzņēmumus, norāda cilvēki, kuri bija pazīstami ar situāciju, lūdzot viņus neminēt, apspriežot privātu informāciju.
Ņemot vērā viņas vadības pieredzes trūkumu, viņas iecelšana amatā bija pārsteidzoša, sacīja viens no cilvēkiem. Salīdzinot ar viņu, viņa sūtīja mazāk tvītu un reti runāja ar presi.
Tikmēr cilvēki, kas strādāja dažos no daudzajiem FTX blakusuzņēmumiem, cīnījās, lai sasniegtu Bankman-Fried, lai pieņemtu galvenos lēmumus, norāda cits bijušais izpilddirektors. Dažu pēdējo mēnešu laikā viņš bija īpaši nekomunikabls. Augstākie leitnanti jutās nomākti un privāti noraizējušies par finansēm. Vienā gadījumā daļa no uzņēmuma gandrīz nav nokavējusi algas. Citā prēmijas aizkavējās.
Atšķirīgi likteņi
Kripto tirgotāji varēja izmantot pastardienas tirdzniecību, kas tuvojas šī gada maršrutam. FTX 60 miljardu dolāru ķīlas kalns samazinājās līdz 9 miljardiem dolāru, otrdien savā vēstulē rakstīja Bankmans-Frīds. Viņš norādīja uz kredītu izspiešanas, virtuālo monētu izpārdošanas un “skriešanas bankā” kombināciju.
Bankrota ietvaros uzņēmumu vada Džons J. Rejs III, kurš pārraudzīja Enron Corp. likvidāciju. Pagājušajā nedēļā iesniegtajā iesniegumā viņš nosodīja FTX korporatīvo kontroli un "pilnīgu uzticamas finanšu informācijas trūkumu".
FTX trūka sistēmas, lai prognozētu, cik daudz skaidras naudas tas būtu pieejams, ienākot ieņēmumiem un apmaksātiem rēķiniem, rakstīja Rejs. Ne visas tās galvenās uzņēmējdarbības tvertnes tika pārbaudītas, un vienu, ko veica "firma, ar kuru es neesmu pazīstams", viņš teica, norādot, ka nesen paziņoja par metaverso galveno mītni Decentralendā.
Galu galā rezultāti Džeinstrītā un FTX atšķīrās: Kad 19. gada sākumā ASV izcēlās Covid-2020 pandēmija, Džeinastrītas ieņēmumi nākamajos 54 mēnešos pieauga par 10.6% līdz 12 miljardiem USD. Kad šogad kritās kriptovalūtu cenas un atklājās tās saķeršanās ar Alameda dziļums, FTX sabruka.
Bet Bankmana-Frīda atšķetināšana joprojām nevēlami ietekmēja Džeinas ielu, paaugstinot tās profilu. Google Trends, rīks sabiedrības interešu izsekošanai, parāda, ka šī mēneša sākumā sāka pieaugt meklējumi pēc tā nosaukuma.
– Ar Olgas Kharif un Yueqi Yang palīdzību.
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/ftx-flipped-one-trading-firm-120000904.html