FTX iestrēgušo klientu fondi piesaista grūtībās nonākušo aktīvu investoru uzmanību

Kredītu ieguldījumu sabiedrības vēlas iegādāties prasījumus no bankrotējušām kriptovalūtu biržas FTX klientiem, kuri citādi varētu gadiem ilgi gaidīt, līdz bankrota tiesas pieņems lēmumu par izmaksām.

Apollo Global Management un Attestor ir vieni no pazīstamākajiem investoriem, kas ir veikuši sarunas par prasījumu pirkšanu, norāda persona, kas ir pazīstama ar diskusijām. Nišas ieguldījumu sabiedrība 507 Capital jau ir iegādājusies vairākus prasījumus no riska ieguldījumu fondiem, kuri vēlējās ātri iziet no FTX, pat ja tas nozīmēja izpārdošanu par mazāku cenu, nekā viņi varētu būt saņēmuši no bankrota procesa. 

Kādreiz viena no pasaulē lielākajām kriptovalūtu biržām, FTX pagājušajā mēnesī iesniedza bankrota aizsardzības pieteikumu, atstājot aptuveni 1 miljonam kreditoru parādā miljardus dolāru kopumā. 50 labākie kreditori vien ir parādā Saskaņā ar tiesas iesniegumiem 3.1 miljards ASV dolāru. Lai gan daudzi gaidīs daudzus gadus ilgā bankrota procesa rezultātus, citi vēršas pie brokeriem un grūtībās nonākušu parādu pircējiem, lai ātri pārdotu.

Naudas iekasēšana tagad nozīmē milzīgus zaudējumus viņu pozīcijās, pārdodot tikai par dolāra centiem pircējiem, kuriem ir pacietība mēģināt atgūt vairāk no bankrota procesa.

"Ikviens vēlas aplūkot prasības, bet neviens nezina, ko viņi dara," sacīja 507 Capital dibinātājs Tomass Brazīls. "Viens puisis man jautāja, kas ir stabilā monēta. Es teicu: "Druš, jums būs jāveic izpēte pirms mūsu zvana," sacīja Brazīls, atsaucoties uz investoru, kurš izteica interesi par FTX prasību iegādi. Apollo un Attestor pārstāvji atteicās komentēt.

Brazīlai ir pieredze šādu sarežģītu kriptovalūtu pozīciju tirdzniecībā, iegādājoties prasības pret Tokijā bāzēto kriptovalūtu biržu Mt. Gox un citām sabrukušām digitālo aktīvu firmām. Tomēr līdzekļu prasījumu iegāde prasa pacietību: pagāja astoņi gadi noskaidrot juridiskais haoss pēc Goksa kalna 2014. gada uzlaušanas. 

Riska ieguldījumu fondu klienti

Ar savu šķietamo dziļo likviditātes fondu FTX bija populārs institucionālo investoru, piemēram, kriptovalūtu riska ieguldījumu fondu, vidū. Investīciju vadītājs Maikls Hols norāda, ka Nickel Digital Asset Management biržā ir iestrēguši aptuveni 12 miljonu dolāru apmērā teica konference pagājušajā mēnesī. Ikigai Asset Management, Puertoriko bāzētais kriptovalūtu līdzekļu pārvaldības jaunuzņēmums, lielāko daļu savu aktīvu turēja FTX, investīciju vadītājs Treviss Klings. rakstīja: jo pavediens čivināt. Galois Capital bija citu riska ieguldījumu fonds, lai atrastu lielu daļu tā aktīvu bāzes, bija iestrēdzis.

Fondu pārvaldnieki pārsvarā vēlas izstāties, lai viņi varētu virzīties tālāk un nebūtu jārisina tiesas process, sacīja Brazīls. Daži FTX klienti arī paziņoja Braziel, ka vēlas slēgt savu prasījumu pārdošanu līdz gada beigām, lai viņi varētu norakstīt zaudējumus no nodokļiem.

Brazīls sacīja, ka ir samaksājis 5 līdz 6 centus no dolāra par FTX prasībām, kuru nominālvērtība ir 2 miljoni, 3 miljoni un 8 miljoni ASV dolāru. Viņš arī risina sarunas par aptuveni 100 miljonu dolāru prasību no Singapūrā bāzēta fonda pārvaldnieka un ir runājis ar Vācijas fondu, kuram FTX ir iestrēdzis 23 miljoni USD. Viņš sacīja, ka fondi, kas piedāvāja savas prasības pārdošanai, parasti prasīja tuvāk 10 centiem par dolāru.

Vairāk mākslas nekā zinātnes

Bankrota prasības nākotnes vērtības novērtēšana var būt vairāk māksla nekā zinātne. Aploksnes aizmugures aprēķini var sniegt priekšstatu par pieejamajiem aktīviem pret saistībām, taču lielā atdeve tiek gūta juridiskajos argumentos, sacīja Brazīls.

Viens no savām juridiskajām stratēģijām Brazīls pieņem derības, ka ASV tiesas atzīs, ka klientu aktīvi tika turēti trastā saskaņā ar Anglijas trasta likumiem. Viņš teica, ka aktīviem, kas tiek turēti uzticībā, ir priekšroka salīdzinājumā ar citiem prasītājiem, kas nozīmē, ka klientiem vispirms ir jāsaņem nauda. 

Ne visas brokeru prasības attiecas uz klientu aktīviem. Viens no šiem dokumentiem ir darba līgums ar garantētu algu vēl deviņiem gadiem. Rediģētajā FTX ASV līgumā, kas parakstīts 2021. gada augustā, ir paslēpts darbinieka vārds un amata nosaukums, kā arī ir redzamas tikai paraksta malas. Gada alga ir USD 525,000 15 ar garantētu 10% minimālo ikgadējo algas palielinājumu, kā arī papildu prēmiju. Līgums ir noslēgts uz XNUMX gadiem ar nosacījumu, ka gadījumā, ja darbinieks tiek uzteikts kāda iemesla dēļ, viņam tiks izmaksāta visa nesamaksātā alga, ieskaitot ikgadējo algas palielinājumu.

Viena persona, kas noraidīja prasījuma iegādi saistībā ar līgumu, sacīja, ka neviena ASV tiesa neizpildīs šādu klauzulu, un nesamaksātajai algai ir maza vērtība bankrota prasībā.

Atruna: sākot ar 2021. gadu, Maikls Makkefrijs, bijušais The Block izpilddirektors un vairākuma īpašnieks, paņēma vairākus aizdevumus no dibinātāja un bijušā FTX un Alameda izpilddirektora Sema Bankmena-Frīda. McCaffrey atkāpās no uzņēmuma 2022. gada decembrī pēc tam, kad nebija atklājis šos darījumus. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Visas tiesības aizsargātas. Šis raksts ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem. Tas netiek piedāvāts vai paredzēts izmantot kā juridiskas, nodokļu, investīciju, finanšu vai citas konsultācijas.