Fundrise izpilddirektors brīdina par gaidāmo nacionālo likviditātes krīzi

Likviditātes trūkums ir palielinājis plaisu starp investoriem, kas pērk un pārdod Valsts kases, radot lielas obligāciju ienesīguma svārstības.

Šī maiņa nozīmē lielāku nepastāvību, jo uz likmēm jutīgās izaugsmes akcijas ir neaizsargātas, jo aizņēmumu izmaksas pieaug pēc vairākiem nesenajiem Federālo rezervju sistēmas (Fed) likmju paaugstinājumiem. Taču Vašingtonā bāzētā finanšu tehnoloģiju uzņēmuma, kas pārvalda tiešsaistes investīciju platformu, izpilddirektors saka, ka likviditātes problēmas ekonomiku ietekmē daudz vairāk nekā obligācijas.

Bens Millers, kurš pārrauga nekustamā īpašuma kolektīvās finansēšanas platformu Līdzekļu vākšana, uzskata, ka ASV ekonomika ir nonākusi potenciāli katastrofālas likviditātes krīzes virzienā. Viņš sacīja, ka bankas, kas izsniedz kredītus nekustamajam īpašumam, nevar segt procentu likmes, kas ir dubultojušās.

"Dabiskais instinkts ir uzlūkot aizņēmēju kā saistību nepildīšanas avotu, taču ir apstākļi, kad aizņēmējs nepilda saistības, bet starpnieki, kuri ir ņēmuši aizdevumus un tos palielinājuši un palielinājuši, galu galā nepilda saistības," sacīja Millers.

Millers arī uzskata, ka aizdevēji, kuri aizņemas pret saviem aizdevumiem, nespēs izturēt strauji augošās procentu likmes un būs īpaši uzņēmīgi pret likviditātes problēmām.

Savā Fundrise podkāstā “Onward” Millers izklāstīja to, kas, viņaprāt, ir valsts likviditātes problēmas cēlonis. Starp viņa novērojumiem:

• 5 triljonu dolāru ar aktīviem nodrošināti aizdevumi tagad pastāv ārpus bankām ar daudz lielāku parādu un daudz mazāku likviditāti nekā agrāk. Korporatīvajiem aizņēmējiem ir par 300% vairāk parādu nekā pirms 2008. gada finanšu krīzes.

• Visiem uzņēmumiem, kuriem tuvāko gadu laikā ir jāmaksā nekustamā īpašuma aizdevums, "sistēmā ir daudz vairāk parādu, nekā cilvēki saprata".

• Daudzi neregulēti nebanku aizdevēji, hipotekāro nekustamo īpašumu ieguldījumu tresti, privātā kapitāla fondi, ar komerciāliem hipotēkām nodrošināti vērtspapīri, ar mājokļa hipotēku nodrošināti vērtspapīri un nodrošinātas aizdevuma saistības ir iesaistīti aizdevumu izsniegšanā, ko bankas nevar segt.

• "Es tikos ar dažām no lielākajām bankām pasaulē, kuras man teica, ka tām nav nekādas likviditātes" pieaugošo procentu likmju dēļ, sacīja Millers. “Tas izspēlēsies. Jautājums ir, cik slikti tas būs?

• Mazajiem uzņēmumiem būs problēmas ar visu veidu aizdevumiem, tostarp patēriņa, automašīnu, uzņēmumu un nekustamo īpašumu aizdevumiem. Lielākais aizņēmējs no tiem visiem ir šis slēptais aizņēmējs, kas patiesībā ir aizdevējs.

• Mazumtirdzniecības un biroju īpašums atdursies pret sienu. Biroji agrāk bija visizdevīgākā iestāžu aktīvu klase. "Es uzskatu, ka birojs un mazumtirdzniecība kļūs nefinansējami, un, kad pienāks aizdevuma termiņš, tam nebūs naudas," sacīja Millers. "Strādājot no mājām, daudzas biroja telpas ir novecojušas."

Stāsts turpinās

Ne visi Millera novērojumi ir nolemtība un drūmums. Viņš norādīja, ka bankas “ienīda” Doda-Franka Volstrītas reformas un patērētāju aizsardzības likumu, kas tika pieņemts pēc 2010. gada lejupslīdes, taču viņš uzskata, ka tas “tās tās izglābs, ierobežojot piesaistīto līdzekļu apjomu, ko tās var nodrošināt”.

Viņš arī norāda, ka lielā atšķirība starp šodienu un 2008. gada recesiju bija slikto kredītu daudzuma. Tagad gan pārsvarā ir labi kredīti, īpaši regulētajā tirgus daļā.

"Nav tādu kredīta problēmu kā pagājušajā reizē," sacīja Millers.

Investoriem Millers norāda uz dzīvojamo un īrējamo nekustamo īpašumu, jo īpaši Saules joslā, kā arī rūpniecisko nekustamo īpašumu, kas ir izturīgs pret lejupslīdi.

"Es domāju, ka mājokļi būs spilgta vieta un kritīsies nedaudz, bet daudz mazāk, nekā prognozēts," sacīja Millers. “Lietuma un drūmuma prognozes (dzīvojamo nekustamo īpašumu jomā) ir pārspīlētas. Tas nav kā 2008. gadā, kad mums bija daudz īstermiņa ARM (regulējamas likmes hipotēkas) un pagaidu produktu ar atsevišķiem aizņēmējiem.

Skatiet vairāk par investīcijām nekustamajā īpašumā no Benzinga

Pārlūkojiet pasīvās ieguldījumu iespējas nekustamajā īpašumā, izmantojot Benzingas nekustamo īpašumu piedāvājumu skeneris.

Attēls ar Markuss Steidls no Pixabay

Nepalaidiet garām reāllaika brīdinājumus par savām akcijām — pievienojieties Benzinga Pro par brīvu! Izmēģiniet rīku, kas palīdzēs ieguldīt gudrāk, ātrāk un labāk.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga nesniedz ieguldījumu konsultācijas. Visas tiesības aizsargātas.