Gadu pēc tam, kad Krievija iebruka Ukrainā un izraisīja asiņaināko konfliktu Eiropā kopš Otrā pasaules kara, šķiet, ka globālie finanšu tirgi vairs neturpina ik dienas ilgstošus satricinājumus, taču visas sekas un sekas vēl tikai priekšā, sacīja stratēģis. Deutsche Bankā.
ASV akcijas kritās 24. gada 2022. februārī, ar Dow Jones Industrial Average
DJIA,
atverot vairāk nekā 700 punktus jeb 2.2%, savukārt lielas kapitalizācijas indekss S&P 500
SPX,
saruka par 1.8%, dažas stundas pēc tam, kad Krievijas prezidents Vladimirs Putins paziņoja par militāro darbību. Tikmēr naftas cenas pieauga līdz ar ASV etalona West Texas Intermediate jēlnaftas cenu
CL00,
CLJ23,
Ņujorkas preču biržā pirmo reizi kopš 100. gada pieauga līdz 2014 USD par barelu.
Sk: Ko pēc gada tirgiem nozīmē Krievijas iebrukums Ukrainā
Piektdien Dow rūpniecības indekss bija nedaudz zemāks nekā pirms gada pēc krituma 2022. gada lielāko daļu un oktobra zemāko līmeni 2023. gada sākumā. S&P 500 pēdējo 7.4 mēnešu laikā nokritās par 12%, bet Nasdaq – par 15.5%. Dow Jones tirgus dati.
Tikmēr, obligācijas noslēdza savu sliktāko gadu vēsturē 2022. gadā. Tā vietā, lai noturētos, krājumiem krītot, gandrīz visu veidu obligācijas — no ASV un Eiropas valdības obligācijām līdz visaugstāk novērtētajām uzņēmumu obligācijām — pagājušajā gadā ir piedzīvojušas divciparu zaudējumus.
Strauja ASV Valsts kases izpārdošana izraisīja ienesīguma pieaugumu, un ienesīgums uz 2 gadu parādzīmes
TMUBMUSD02Y,
gadā pieaugot par 3.67 procentu punktiem, savukārt 10 gadu ienesīgums
TMUBMUSD10Y,
Saskaņā ar Dow Jones Market Data datiem tas uzlēca par 2.33 procentpunktiem, kas ir lielākais rekords, pamatojoties uz datiem, kas attiecas uz 1977. gadu. Obligāciju cenas un ienesīgums virzās pretējos virzienos.
Slaktiņš, īpaši ASV tirgos, notika, kad Federālo rezervju sistēma agresīvi paaugstināja procentu likmes, cenšoties nomierināt strauji augošo inflāciju, kas bija pavadījusi atveseļošanos no sākotnējā Covid šoka. Pārgājienu sērija sākās pagājušā gada martā.
"Attiecībā uz pēdējo gadu kopš Ukrainas iebrukuma, lielākā daļa pēdējo trīs gadu negatīvo obligāciju ienesīguma ir notikušas šajā periodā," piektdien klientiem adresētajā piezīmē rakstīja Deutsche Bank stratēģis Džims Reids.
"Karš Ukrainā sākās tikai dažas nedēļas pirms ASV vadīja DM [attīstītā tirgus] globālo pārgājienu ciklu. Tātad, lai gan obligāciju izpārdošanas fons jau bija izveidots ar ārkārtēju Covid stimulu, obligāciju aizsprosts pārtrūka tikai tad, kad centrālās bankas sāka pārgājienus.
Zemāk esošajā diagrammā Deutsche Bank izceļ atdevi atsevišķām galvenajām aktīvu klasēm 12 mēnešu laikā kopš iebrukuma.
Atsevišķu lielāko globālo finanšu aktīvu kopējais atdeves rādītājs pagājušajā gadā kopš Ukrainas kara sākuma (USD).
AVOTS: BLOOMBERG FINANCE LP, DEUTSCHE BANK
Kopš 2022. gada februāra globālie investori no obligāciju fondiem kopumā ir izvilkuši 135 miljardus ASV dolāru, liecina BofA Global Research analītiķi, atsaucoties uz EPFR Global datiem iknedēļas piezīmē. Tikmēr investori kopš Krievijas iebrukuma Ukrainā skaidrā naudā piešķīruši 354 miljardus dolāru. Akciju fondi kopumā ir ieplūduši 40 miljardu ASV dolāru apmērā, bet zelts - 12 miljardu dolāru apmērā, sacīja BofA Global Research galvenais investīciju stratēģis Maikls Hartnets.
Pretēji tam, ko daudzi būtu gaidījuši, ņemot vērā Eiropas tuvumu karam, Eiropas akcijas pēdējā gada laikā ir pārsniegušas ASV akcijas, jo investori izņēma naudu no ASV akcijām, lai palielinātu savu ietekmi starptautiskajos akciju tirgos, derības Eiropas tirgi varētu gūt labumu no vājāka dolāra.
MSCI eiro indekss
MPEH23,
Saskaņā ar Dow Jones Market Data datiem, kas izseko lielas un vidējas kapitalizācijas pārstāvniecības veiktspēju 15 attīstītajos tirgos Eiropā, pēdējo 8 mēnešu laikā pieauga par vairāk nekā 12%, savukārt MSCI USA kritās par 7.2%.
“Dolārs ir palielinājies par 6.5% pret eiro; Eiropas labākie rādītāji vietējās valūtas izteiksmē ir vēl augstāki. Kopējie labākie rezultāti, protams, varētu būt vairāk saistīti ar daudz lielāku tehnoloģiju nozīmi ASV, kas ir bijusi zemāka par daudz augstākām likmēm un ārkārtējiem sākuma novērtējumiem,” sacīja Rīds.
Pēc rallija 2022. gada lielāko daļu dolāra vērtība attiecībā pret citām valūtām pēdējo mēnešu laikā bija samazinājies Federālo rezervju sistēma runāja par progresu inflācijas spiediena samazināšanā. Tomēr satraukums par karstākas, nekā gaidīts, janvāra inflācijas ziņojumi palīdzēja uzplaukt un apvērsa dolāra zaudējumus. ICE ASV dolāra indekss
DXY,
šomēnes uzlēca par 3.2% līdz 105.20.
Sk: Kāpēc ASV degvielas cenas turpina izjust Krievijas iebrukuma Ukrainā sekas
Tikmēr ASV etalona jēlnaftas cena piektdien beidzās ar aptuveni 17% zemāku līmeni, kāds bija tieši pirms Krievijas iebrukuma Ukrainā.
"Ironiski, ka, ņemot vērā karu Eiropā, nafta ir viena no sliktākajām rādītājiem pēdējā gada laikā. Pat gāzes cenas Eiropā ir par vairāk nekā 50% zemākas nekā pirms gada, lai gan pēc augusta beigām pieauga par 200%, ”sacīja Rīds.
Avots: https://www.marketwatch.com/story/one-year-on-from-russias-invasion-of-ukraine-how-global-financial-assets-have-performed-since-the-start-of- the-war-5730fc3d?siteid=yhoof2&yptr=yahoo