(Bloomberg) — Gold Fields Ltd. kritās pēc piekrišanas pirkt Kanādas Yamana Gold Inc. par aptuveni 7 miljardiem dolāru, veicot visu akciju darījumu, kas padarīs Dienvidāfrikas kalnraču par 4. pasaules zelta ražotāju.
Visvairāk lasītie no Bloomberg
Yamana ir raktuves Kanādā, Argentīnā, Čīlē un Brazīlijā, un Gold Fields teica, ka iegāde atbilst tās stratēģijai paplašināties "ieguvumiem draudzīgās" jurisdikcijās visā Amerikā. Izpilddirektors Kriss Grifits sacīja, ka tas ir "briesmīgs darījums", kas nodrošina risinājumu Gold Fields esošo darbību salīdzinoši īsajam mūža laikam.
"Tas ir labs darījums," sacīja Renē Horeiters, Johannesburgas Noah Capital Markets analītiķis. "Tas piešķir lielu pievienoto vērtību Gold Fields, un es neskatītos, ko akciju cena dara šodien."
Gold Fields Johannesburgā kritās pat par 21%, dzēšot šī gada pieaugumu. Yamana akcijas Toronto uzlēca pat par 13%, bet pēc tam tirgojās par 4%.
Gold Fields piedāvās 0.6 vienu no savām akcijām par katru Yamana akciju. Pamatojoties uz Gold Fields Amerikas depozitārija akciju 10 dienu vidējo svērto tirdzniecības cenu, darījums nozīmētu 34% piemaksu salīdzinājumā ar Yamana akciju slēgšanas cenu 27. maijā, paziņoja uzņēmums.
Šī Gold Fields piedāvātā prēmija ir pretrunā ar pēdējo gadu pāreju uz līdzvērtīgu uzņēmumu apvienošanos zelta nozarē. Šie nulles piemaksas darījumi, kas apvieno aktīvus, lai samazinātu izmaksas un palielinātu akcionāru peļņu, sākās ar 5.4 miljardu ASV dolāru lielu Barrick Gold Corp. un Randgold Resources Ltd. apvienošanos, par kuru tika paziņots 2018. gadā.
Gold Fields maksā salīdzinoši augstu Yamana prēmiju pēc nozares standartiem. Pēdējo piecu gadu laikā tika paziņots tikai par vienu lielu zelta pārņemšanu ar lielāku prēmiju, liecina Bloomberg apkopotie dati.
Tomēr Gold Fields izpilddirektors Grifits teica, ka Yamana iegāde ir pārliecinoša.
Yamana ir "lieli aktīvi lielās jurisdikcijās ar augošu ražošanu un lielisku projektu virzienu, kas nav Gold Fields," intervijā sacīja Grifits. "Šī ir neticama iegāde ar milzīgu potenciālu."
Augsta Premium
Gold Fields bija jāmaksā prēmija, jo Dienvidāfrikas biržā kotētie ražotāji tirgojas ar atlaidi starptautiskajiem konkurentiem, paziņojumā norādīja Nedbank Group analītiķis Arnolds Van Grāns. "Tā ir cena, kas jāmaksā, lai konkurētu globālā mērogā," viņš teica.
Uzņēmums Gold Fields, kuru 1887. gadā nodibināja Sesils Rods, pēdējos gados ir pievērsis uzmanību ienesīgākajām raktuvēm Ganā, Austrālijā un Latīņamerikā. Tai ir palikusi viena raktuves Dienvidāfrikā, kur ražotāji cīnās ar elektroenerģijas padeves pārtraukumiem, pieaugošajām izmaksām un ģeoloģiskām problēmām, kas saistītas ar pasaules dziļāko atradņu izmantošanu.
Izlaide varētu pieaugt līdz 3.8 miljoniem unču no 2024. gada, kad tiks atvērta uzņēmuma Salares Norte raktuves Čīlē, kas varētu padarīt Gold Fields par trešo lielāko ražotāju, sacīja izpilddirektors. Viņš teica, ka desmit gadu laikā ir iespēja palielināt ražošanu līdz 4.8 miljoniem unču.
Kalnraču galvenā mītne paliks Johannesburgā pēc darījuma, kas dotu Gold Fields akcionāriem aptuveni 61% no apvienotā uzņēmuma un Yamana investoriem 39%.
Lasīt: Gold Fields Eyes Amerikas paplašināšanās, neskatoties uz populistiskām kustībām
Saistība ir pēdējā pēdējā gada laikā atjaunotajā pārejā uz konsolidāciju zelta nozarē. Newcrest Mining Ltd. novembrī vienojās pirkt Pretium Resources Inc. skaidrā naudā un akcijās, novērtējot Kanādas zelta ražotāju aptuveni 2.8 miljardu dolāru vērtībā, savukārt septembrī Agnico Eagle Mines Ltd. un Kirkland Lake Gold Ltd. paziņoja par "vienlīdzīgu uzņēmumu apvienošanos". ” vērtība ir aptuveni 13.4 miljardi Kanādas dolāru.
Yamana valde ir piekritusi atbalstīt darījumu, kuram būs nepieciešams abu akcionāru apstiprinājums, un ir paredzēts, ka tas tiks slēgts gada otrajā pusē.
19:4 Johannesburgā Gold Fields samazinājās par 05%.
Ko saka Bloomberg izlūkdati
“Globālās diversifikācijas un mēroga priekšrocības, ko, šķiet, radīs Gold Fields Yamana Gold iegāde, galu galā varētu atsvērt dārgo cenu. Lai gan tuvākajā laikā Gold Fields ir mazinošs, šī iegāde ir ceļš uz atzīšanu par pasaules zelta līderi.
— Grants Spors, BI metālu un metālu analītiķis
Noklikšķiniet šeit, lai izlasītu pilnu pētījuma piezīmi
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/gold-fields-buy-canada-yamana-055330829.html