Zelts, iespējams, pieaugs pēc Fed mājieniem par "palēnināšanos" IKP samazināšanās laikā

Zelta cenas tika nostiprinātas, publicējot provizoriskos datus, kas liecina par ASV IKP samazināšanās 2. ceturksnī, liekot dzeltenajam metālam pirmo reizi kopš 1750. jūlija aizvērties virs 5 USD atzīmes^th 2022.

Apvienojumā ar vēsturiskiem līmeņiem inflācija, dzeltenais metāls piedzīvoja drošā patvēruma pieprasījuma atgriešanos, un cenas pieauga par 3.8% nedēļā no 25.^th līdz 31^st Jūlijs, kas iezīmē otro pozitīvas cenu darbības nedēļu, pirmo reizi kopš 2022. gada maija.

Vai meklējat ātras ziņas, aktuālus padomus un tirgus analīzi?

Reģistrējieties Invezz biļetenam šodien.

Zelta investori un tirgotāji, kuri uzskatīja, ka zelts ir cietis pārpārdošanā, guva labumu no atjaunotā kāpuma, kas FOMC sanāksmes dienā piedzīvoja cenas izmaiņas par +4.3% no zemākā līmeņa 1709.1 USD.

Iepriekšējos mēnešos dolāra kursa kāpuma dēļ cenas bija pazeminātas attiecībā pret fundamentāliem rādītājiem, kā rezultātā pēdējos 5.9 mēnešos kritās par 3%, neskatoties uz ralliju pēdējo 2 nedēļu laikā.

Fed parki neitrālā stāvoklī

Neseno zelta kāpumu veicināja Fed paziņojums pagājušajā nedēļā. Gubernators Pauels pauda pārliecību, ka monetārā pozīcija ir saskaņota ar "neitrālo" likmi, kas ir teorētisks punkts, kurā naudas cena vairs neveicina ekonomikas paplašināšanos vai saraušanos. Vadošie ekonomisti ASV ir secinājuši, ka tā ir 2.4%.

Tā kā Fed ir sasniegusi neitrālo zonu, priekšsēdētājs Džeroms Pauels atzīmēja "Būs pareizi piebremzēt." Lai gan savā runā viņš Noteikts ka FOMC savus lēmumus pieņems “sapulcē”, tirgus vērotāji sagaida monetārās politikas mīkstināšanu. Tas, visticamāk, ir saistīts ar plaisām, kas lēnām sāk parādīties darba tirgū, samazinās uzņēmējdarbības izdevumi un turpinās 2. ceturkšņa IKP samazināšanās.

Finanšu aktīvi, kas maksā augstākas likmes, dabiski tiek uzskatīti par pievilcīgākiem nekā zelts, kas nemaksā procentus. Tāpēc Fed maigākais tonis attiecībā uz likmju paaugstināšanu izrādījās labvēlīgs zeltam.

Lai gan Pauels brīdināja ka tirgiem jābūt gataviem "neparasti liela" kāpuma iespējamībai septembra sanāksmes laikā, ņemot vērā svaigus makroekonomikas datus, lielākā daļa finanšu spēlētāju šobrīd nešķiet pārliecināti par Fed retoriku.

Edvards Moija, OANDA vecākais tirgus analītiķis Noteikts ka "Fed pilnas procentu likmes paaugstināšanas risks jau sen ir pagājis." ING ekonomists Džeimss Naitlijs pievienotās ka viņš nebija pārsteigts, ka priekšsēdētājs Pauels izvēlējās būt "neskaidrs" un sagaida, ka Fed "septembrī un novembrī pagriezīsies līdz 50 b/s kāpumam".

Daniels Pavilonis, vecākais preču brokeris, sagaida, ka kapitāls ieplūdīs zeltā un atzīmēja ka "Fed signalizē, ka likmes vairs nebūs tik zemas, kā tas ir bijis… Zelts tagad ir nonācis sacensībās."

Fed likmes noteiks virzienu

Par 21^st jūlijā zelts nedaudz noslīdēja zem 1680 USD, bet pēc tam atlēca līdz pašreizējam līmenim. Pieredzējuši tirgotāji uzskata, ka tas ir galvenais tehniskā atbalsta līmenis tuvākajā laikā. 

Lai zelts kļūtu pastāvīgāks, TD Securities iesaka ka dzeltenā metāla cenai jābūt virs 1785 $, sasniedzot augstāko līmeni piektdien, 29^th jūlijā, kas tikai nedaudz pārsniedza šo līmeni, sasniedzot 1,784.60 USD. Tirgi rūpīgi vēros, vai nākamās nedēļas tirdzniecībā šis marķieris nav pārkāpts.

Galvenais drauds zelta cenu kāpumam ir Fed papildu likmju paaugstināšanas izredzes. Gan ar PCI (9.1%), gan ar personīgā patēriņa izdevumu cenu indeksu (6.8%), reģistrējot četru desmitgažu augstākos rādītājus, monetārās iestādes var justies spiestas turpināt stingrākus pasākumus.

To sakot, Fed stingrākiem pasākumiem līdz šim nav bijusi nekāda ietekme, jo inflācija tikai turpina palielināties. Gluži pretēji, Štiglics un Beikers pierāda, ka turpmāka likmju paaugstināšana varētu kaitēt ekonomikai pat īstermiņā. Tas ir tāpēc, ka inflācija, šķiet, galvenokārt ir piedāvājuma puses problēma, kas pārskatāmā nākotnē turpināsies, līdz tiks atrisinātas reālās pasaules vājās vietas.

Džefs Klārks, GoldSilver.com vecākais dārgmetālu analītiķis atzīmē 2y10y ienesīguma līknes inversija liecina par tuvojošos recesiju, un tā ir izrādījusies ekonomikas lejupslīdes "zvana indikators". Viņš sagaida, ka straujš ekonomiskās aktivitātes kritums un vājāks darba tirgus liks Fed palēnināt likmju paaugstināšanas tempus un pat mainīt kursu, proti, sākt likmju samazināšanu līdz 2023. gada pavasarim.

Septiņdesmitajos gados, kad inflācija ASV bija karsta, Klārks atklāj, ka "bija kavēšanās no brīža, kad inflācija pieauga, un no brīža, kad zelta (un sudraba) cenas mainījās." Zelta cenu kāpums gandrīz par gadu atpalika no PCI maksimuma. Tas liek domāt, ka lielākā daļa no inflācijas sagaidāmā rallija vēl var tikt īstenota.

Viņš piebilda, ka zelta iegāde man bija "vairāk naudas jautājums", nevis tikai inflācijas ierobežošana. Tā kā uz dolāru balstītā sistēma nākamajos 3 līdz 5 gados, visticamāk, piedzīvos ievērojamu stresu, vairāk investoru ieguldīs dzeltenajā metālā.

Moya prognozē, ka zeltam būs daudz augšupvērsto kāpumu, lai gan cenas var palikt zem 1800 USD vismaz līdz Fed septembra sanāksmei.

Pretēji lielākajai daļai aicinājumu, TD Securities analītiķiem ir aizdomas, ka pastāv pārmērīga paļaušanās uz Fed virzošo tēzi. Viņiem ir aizdomas, ka, pieaugot inflācijai, Pauels turpinās upurēt izaugsmi un paaugstināt likmes, iespējams, piespiežot zeltu atgriezties līdz 1700 USD.

Gaidāmie dati

Nākamajā nedēļā tirgi uzmanīgi vēros būtiskos ASV datu izlaidumus, tostarp bezdarbnieku pieprasījumu drukāšanu, ISM ražošanas un ar ražošanu nesaistītus indeksus un ar lauksaimniecību nesaistītus algu sarakstus. 

ISM kritums apstiprinātu, ka ekonomika ir palēninājusies, savukārt darbavietu datu vājināšanās, iespējams, pārliecinātu Fed mīkstināt monetārās politikas nostāju.

Maikls Matouseks, ASV Global Investors galvenais tirgotājs, uzskata, ka zelts šodien ir pieejams par pievilcīgu cenu, jo īpaši portfeļu investoriem, kas to var izmantot. Tā kā federālais reversais kurss ir mazāk lēts, zelta cenas, visticamāk, tiks atbalstītas 4. ceturksnī.

Klārkam ir “augsts pārliecības līmenis, ka mēs redzēsim jaunus zelta cenas rekordaugstumus” vēlāk 2023. gadā.

Kur nopirkt tieši tagad

Lai ieguldītu vienkārši un viegli, lietotājiem ir nepieciešams mazas maksas brokeris ar uzticamības rādītājiem. Šie brokeri ir augsti novērtēti, atzīti visā pasaulē un ir droši lietojami:

1. eToro, kam uzticas vairāk nekā 13 miljoni lietotāju visā pasaulē. Reģistrējieties šeit>
2. Capital.com, vienkāršs, ērti lietojams un regulējams. Reģistrējieties šeit>

* Dažās ES valstīs un Apvienotajā Karalistē ieguldīšana kriptoaktīvos nav regulēta. Nav patērētāju aizsardzības. Jūsu kapitāls ir apdraudēts.