Kā hibrīds dārgmetāls, kas darbojas gan kā valūta, gan kā prece, zelts ir bijis apmaiņas līdzeklis tūkstošiem gadu. Lai gan valdības var izdrukāt fiat valūtu pēc sirds patikas, zelta krājumi ir ierobežoti līdz tādam daudzumam, kas iegūts no Zemes garozas.
Centrālās bankas, monetārās iestādes un valdības apstiprina zelta lomu pasaules finanšu sistēmā, jo tās tur dārgmetālu kā savu ārvalstu valūtas rezervju neatņemamu sastāvdaļu. Pēdējos gados valdības ir bijušas metāla neto pircējas.
Tā kā aktīvu apjoms ir ierobežots, zelta ETF ātri atrada vietu šajā nozarē kā vienkāršu veidu, kā investoriem iegūt ekspozīciju. Un pēdējo nedēļu laikā mēs redzam pieaugošu ETF investoru apetīti.
Jūlija beigās zelts uzrādīja tehnisku modeli, kas varētu novest pie tā, ka buļļu tirgus vairāk nekā divas desmitgades sasniedza jaunu maksimumu 2022. gada marta sākumā un nokritās. Kad zelta cena kāpj, uzņēmumi, kas iegūst metālu, procentuāli pārspēj zeltu.
Bullish apvērsums zeltā
COMEX zelta fjūčeru līgums 2,072. gada marta sākumā sasniedza rekordaugstu līmeni – 2022 $, kad tam beidzās augšupvērsts tvaiks. Decembra fjūčeru līgums sasniedza 2,091.40 USD. Sekojošā korekcija 1,679.80. gada 1,696.10. jūlijā noteica nepārtraukto līgumu līdz USD 21 zemākajam līmenim, bet decembra fjūčeru līgumiem – līdz USD 2022.
21. gada 2022. jūlijā zelta fjūčeru decembra fjūčeri nokritās zem 20. jūlija zemākā līmeņa un noslēdzās virs iepriekšējās dienas augstākā līmeņa, kā rezultātā dienas grafikā parādījās kāpuma atslēgas maiņas modelis.
Ilgāka termiņa momentuzņēmums liecina, ka zelta minimums bija virs kritiskā tehniskā atbalsta līmeņa 2021. gada marta zemākajā 1673.70 USD vērtībā, jo nepārtrauktais līgums nokritās līdz USD 1,679.80 par unci. Vēršanās kāpums virs 2021. gada marta zemākā līmeņa bija zīme, ka zelts ir gatavs atveseļošanai. Cena 1,785. augustā bija USD 1 līmenī, nepārtrauktajam līgumam virs USD 1765.
ETF ekspozīcija
Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana VanEck Gold Miners ETF (GDX), kam pieder pasaules vadošo publiskās apgrozības zelta ieguves uzņēmumu portfelis, joprojām ir likvīdākais un vadošais zelta ieguves ETF produkts.
GDX populārākie īpašumi ietver:
GDX portfelī ir iekļauti daudzi pasaules vadošie zelta ieguves uzņēmumi. Pie USD 26.31 līmeņa 1. augustā GDX neto aktīvi pārsniedza USD 10.62 miljardus, un tas katru dienu tirgo vidēji gandrīz 7.7 miljonus akciju, padarot to par ļoti likvīdu ETF produktu. GDX iekasē pārvaldības maksu 0.51% apmērā.
Zelta rallija agrīnie posmi?
Pēdējais nozīmīgais rallijs zelta fjūčeru tirgū pacēla tuvējo COMEX fjūčeru cenu no 1673.70 USD 2021. gada marta sākumā līdz 2,072 USD 2022. gada martā, kas ir pieaugums par 23.8%.
Grafikā redzams, ka GDX ETF pieauga par 35.8% no 30.64 USD līdz 41.60 USD par akciju tajā pašā periodā, kad zelta ieguves ETF procentuāli pārspēja zelta fjūčeru tirgu. Samazinājums līdz USD 24.38 par akciju, kad zelts sasniedza pēdējo zemāko līmeni, bija 41.4% korekcija, un zelta fjūčeri šajā periodā samazinājās par 18.9%.
GDX procentuāli palielina cenu izmaiņas zelta fjūčeru arēnā.
Ja 21. jūlija bullish atslēgu maiņas modelis un augstāks zemākais zelta tirgus līmenis noved pie augstākiem zelta maksimumiem, izredzes dod priekšroku GDX zelta ieguves ETF produkta labākajam sniegumam. Tikmēr vairāk nekā divas desmitgades zelta tendence ir bijusi bullish.
Grafikā redzams, ka zelta fjūčeri sasniedza zemāko līmeni – USD 252.50 par unci 1999. gada beigās. Kopš tā laika katra korekcija ir bijusi iespēja iegādāties dārgmetālu.
Diagrammu avots: Barchart
GDX produktu sāka tirgot tikai 2006. gadā, tāpēc tam nav tādas pašas vēstures kā zelta fjūčeru tirgum. Tomēr trīs faktori liecina, ka zelta rallijs izraisīs zelta ieguves akciju labāku sniegumu.
Pirmkārt, zelta ieguves uzņēmumi iegulda ievērojamu kapitālu projektos, kas dod eksponenciālu peļņu, kad zelta cena pieaug.
Otrkārt, investoru noskaņojums zelta tirgū mēdz izraisīt zelta ieguves akciju pirkšanas baru, kad metāla cena ir augstāka. Visbeidzot, kalnrūpniecība ir ļoti spekulatīvs un piesaistīts bizness.
Lai gan atsevišķas ieguves akcijas var piedāvāt tādu pašu sviras efektu, tās var saskarties ar īpatnējiem riskiem, ko rada konkrēti ieguves īpašumi un pārvaldības lēmumi. GDX produkts dažādo un mazina šos riskus, ieguldot uzņēmumu portfelī.
Nesenā zelta cenas atlēciens no augstāka zemākā līmeņa, bullish tehniskais tirdzniecības modelis un zelta ieguves akciju vēsturiskā cenu tendence liecina, ka zelta rallijs varētu būt sākuma stadijā. Zelta ieguves akcijas un GDX ETF produkts tuvāko nedēļu un mēnešu laikā varētu pārspēt metālu.
Ieteicamie stāsti
Permalink | © Autortiesības 2022 ETF.com. Visas tiesības aizsargātas
Avots: https://finance.yahoo.com/news/gold-sends-signal-leading-mining-080000711.html