Uzskaites vērtība ir vienāda ar uzņēmuma likvidācijas vērtību un bieži vien piedāvā zemāko vērtību zem akcijas. Goldman joprojām ir ļoti ienesīgs, un tā vērtībai vajadzētu būt lielākai par tā aktīvu likvidācijas vērtību, kas galvenokārt ir likvīdi vērtspapīri.
2020. gadā Goldman pirkšana par akciju cenu diapazonā 200 $ par akciju bija uzvaroša stratēģija, jo 400. gada beigās akcijas vairāk nekā divas reizes pieauga līdz vairāk nekā 2021 $, ņemot vērā rekordlielo 2021. gada peļņu, kas bija aptuveni 60 $ par akciju. Uzņēmums un banku nozare kopumā ir labākā stāvoklī nekā 2020. gadā.
Goldmana kritums notiek saistībā ar strauju banku akciju kritumu:
Wells Fargo
(WFC) arī piektdien nokritās zem uzskaites vērtības
Citigroup
(C) nīkuļo ar lielu atlaidi rezervēšanai. The
SPDR KBW Bank biržā tirgotais fonds
(KBE) piektdien kritās par 3.5% līdz 45.56 USD.
Wells Fargo
,
kura akcijas piektdien nokritās par 6.1% līdz 40.08 USD katrai, tagad tirgojas zem tās pirmā ceturkšņa uzskaites vērtības, kas ir USD 42 par akciju.
Citi
grupa, kuras akcijas nokritās par 4.5% līdz 47.71 USD, tirgo apmēram pusi no savas uzskaites vērtības 92 USD par akciju un ievērojami zem tās materiālās uzskaites vērtības 79 USD par akciju.
Berkshire Hathaway
(BRK/A, BRK/B) pirmajā ceturksnī pārņēma 3 miljardus ASV dolāru lielu akciju Citi, kura akciju ienesīgums pārsniedz 4%.
Pārējie ASV banku lielā sešinieka dalībnieki —
JPMorgan Chase
(JPM),
Morgan Stanley
(MS) un
Bank of America
(BAC) — tirdzniecība virs uzskaites vērtības.
Bank of America
,
kuras akcijas piektdien nokritās par 3.9%. līdz 33.17 USD, tagad tirgojas tikai ar 10% piemaksu no uzskaites vērtības.
Wells Fargo banku analītiķim Maikam Mejo Bank of America reitings ir labāks, kas ir viens no viņa labākajiem rādītājiem. “Pārsteidzoši ir tas, ka, mūsuprāt, BAC lejupslīdes laikā joprojām būtu ROTCE (materiālā kapitāla atdeve) 10%+, kas nozīmē, ka ne tikai akciju cena šobrīd ir lejupslīdes laikā, bet arī to tirdzniecība ar 15–20% atlaidi. līdz vēsturiskajam līmenim,” Mejo rakstīja 1. jūnijā, kad bankas akciju cena bija 37 USD. Toreiz Mayo redzēja 40% pieaugumu.
Barrons ir pozitīvi rakstījis gan par JP Morgan, gan Goldman šogad, apgalvojot, ka abas akcijas izskatījās lētas, ņemot vērā stabilās peļņas prognozes. Sešas vadošās bankas tagad tirgojieties tikai par septiņām līdz desmit reizēm prognozētajiem 10. gada ieņēmumiem, ar Goldman un
Citigroup
grupas lejasgalā ar cenas/peļņas attiecību septiņi.
Investori uztraucas par recesijas riskiem, un akciju atpirkšanai šogad vajadzētu būt klusākai. Taču viens spēcīgs pozitīvais aspekts, ko investori, šķiet, ignorē, ir tas, ka augstākām īsajām procentu likmēm šogad vajadzētu sniegt labu stimulu banku peļņai.
Rakstiet Endrjū Barijam plkst [e-pasts aizsargāts]