Fizikā gravitācija nosaka, ka tam, kas iet uz augšu, ir jānāk uz leju. Tomēr akciju tirgus ir nedaudz mazāk prognozējams. Akcijas var sekot līdzi pūlim, mainīt tirgus tendences vai vienkārši staigāt līdzi.
Šogad energoresursu akcijas kāpj zemākajā līmenī, atpaliekot no plašākiem tirgiem. Tomēr ir vērts atzīmēt, ka tas, kas nokrīt, joprojām var atgriezties. Šajā sakarā investīciju gigants Goldman Sachs ir identificējis enerģijas krājumus, kas ir sagatavoti apgrozījumam.
Piecu zvaigžņu analītiķa Nīla Mehta piezīmē Goldmena viedoklis ir skaidri izklāstīts, norādot vairākus iemeslus, kāpēc enerģijas krājumi šogad ir vāji, tostarp: “5) Krievijas naftas piedāvājums pārsniedz gaidīto, 1) bažas par rūpniecības pieprasījumu… [un] 2) zemākas dabasgāzes cenas…”
Mehta turpina padziļināti paskaidrot, kāpēc ir gaidāms atsitiens, sakot: “Lai gan mēs atzīstam, ka vide Enerģijas akcijām ir grūtāka nekā 2021./2022. gada atveseļošanās, mēs uzskatām, ka pastāv pievilcīgas iespējas, ņemot vērā novērtējumu, kapitāla atdevi un tematiskas aizvējš daudziem mūsu ziņojumā iekļautajiem uzņēmumiem…. Mēs uzskatām, ka šīm akcijām riska un atlīdzības attiecība uzlabosies, kad sāks īstenoties pozitīvie katalizatori.
Tagad apskatīsim tuvāk dažus enerģētikas uzņēmumus, kuri, pēc Mehta un viņa kolēģa Umanga Choudhary domām, gūs labumu no uzlabota riska/atlīdzības. Šeit ir sniegta informācija par diviem no tiem, kā arī analītiķu komentāri.
Halliburton Company (HAL)
Pirmā Goldman enerģijas izvēle, ko mēs apskatīsim, ir Halliburton, viens no pasaulē lielākajiem naftas atradņu pakalpojumu uzņēmumiem. Naftas atradņu pakalpojumiem ir būtiska nozīme enerģijas ražošanas ķēdē, kas ietver dažādas tehniskas un inženiertehniskas funkcijas. Šie uzņēmumi nodrošina zināšanas, kas vajadzīgas, lai ekspluatētu naftas un gāzes urbumus, veiktu horizontālās urbšanas un sašķelšanas darbības, uzturētu šķidruma sūkņus un cauruļvadus, kā arī droši demontētu un aizslēgtu neproduktīvās akas — un tas ir tikai neliels ieskats viņu plašajos pienākumos. Ja nebūtu tādu uzņēmumu kā Halliburton, naftas un gāzes giganti saskartos ar ievērojamām problēmām, iegūstot produktu no zemes.
Halliburton noteikti ir izmantojis šīs iespējas, piedzīvojot ievērojamu biznesa izaugsmi. Ar tirgus ierobežojumu, kas pārsniedza 27 miljardus ASV dolāru, un ieņēmumi pagājušajā gadā pārsniedza 20 miljardus ASV dolāru, uzņēmums vairākus gadus ir konsekventi sasniedzis ceturkšņa ieņēmumu pieaugumu salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Iespaidīgi, ka visi pēdējie četri ceturkšņi ir uzrādījuši augstākos rādītājus USD 5 miljardu apmērā vai vairāk.
Pēdējā ceturksnī, 1. ceturksnī, Halliburton kopējie ieņēmumi sasniedza 23 miljardus ASV dolāru, pārsniedzot aplēses par 5.7 miljoniem ASV dolāru un sasniedzot 210% pieaugumu, salīdzinot ar periodu pirms gada. Uzņēmuma peļņa bija USD 33 par akciju, pārsniedzot gaidīto par 0.72 centiem un vairāk nekā divas reizes pārsniedzot 5. ceturkšņa rādītāju. Konkrēti, Halliburton spēcīgo ieņēmumu sniegumu veicināja abas tās galvenās nodaļas: Pabeigšana un ražošana pieauga par 1% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, sasniedzot 22 miljardus ASV dolāru, savukārt urbšanas un novērtēšanas ceturksnī bija 45% pieaugums salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, kopā sasniedzot 3.4 ASV dolārus. miljardu.
Papildus saviem stabilajiem finanšu rādītājiem Halliburton turpināja savu apņemšanos nodrošināt akcionāru kapitāla atdevi. Uzņēmums pirmajā ceturksnī atpirka akcijas 100 miljonu ASV dolāru vērtībā, un tās pēdējā dividende, kas tika paziņota šā mēneša sākumā par 1. jūnija izmaksu, bija 28 centi par akciju. Uzņēmums ir palielinājis dividendes pēc COVID pēc to samazināšanas pandēmijas krīzes laikā.
Lai gan HAL akcijas var balstīties uz stabila pamata, šogad tās ir samazinājušās par 21%. Tomēr Goldmana pārstāvis Nīls Mehta to uzskata par iespēju investoriem iegādāties kvalitatīvas akcijas ar atlaidi.
“Pašreizējā vērtēšanas līmenī mēs uzskatām, ka vairāki faktori ir nepietiekami novērtēti. Pirmkārt, aptuveni 50%+ ieņēmumu 2024. gadā, iespējams, nāks no starptautiskajām operācijām. Otrkārt, mēs negaidām, ka dabasgāzes cena būs no USD 2.00 līdz USD 2.50/MMBtu Henrija centrmezgla uz visiem laikiem, bet mūsu cikla vidū būs tuvāk USD 3.50 par MMBtu. Treškārt, novērtējums ir pārliecinošs, jo HAL tagad tirgojas ar aptuveni 2.5 reizes atlaidi liela apjoma pakalpojumiem 2023. un 2024. gadā, salīdzinot ar vēsturisko diapazonu 1.5 x–2.0 reizes,” sacīja Mehta.
Novērtējot savu nostāju, Mehta piešķir HAL Buy reitingu ar mērķi 45 USD, norādot uz viņa pārliecību par 46% pieauguma potenciālu viena gada periodā. (Lai noskatītos Mehta sasniegumus, noklikšķiniet šeit)
Kopumā šīs akcijas saņem vienprātīgu Strong Buy no analītiķu vienprātības, pamatojoties uz 9 pozitīvām atsauksmēm, kas publicētas pēdējo nedēļu laikā. Akcijas tiek pārdotas par USD 30.82, un vidējā cena 46.67 USD liecina par 51% pieaugumu no šī līmeņa. (Skat HAL krājumu prognoze)
Antero resursi (GAISS)
Nākamais ir Antero Resources, dabasgāzes ražotājs, kas darbojas Marcellus un Utica slānekļa veidojumos gar Ohaio upes augšdaļu. Šie veidojumi atrodas bagātajos Apalaču gāzes laukos, īpaši Rietumvirdžīnijas un Ohaio štatos. Antero pieder plašas saimniecības abos veidojumos ar kopējo platību 512,000 1,200 neto akru. Turklāt uzņēmums lepojas ar vairāk nekā XNUMX horizontālām akām.
Antero urbumi nonāk pasaulē otrajā lielākajā pārbaudītajā dabasgāzes atradnē ar vairāk nekā 410 triljoniem kubikpēdu gāzes sasniedzamību. Uzņēmums ir galvenais gāzes piegādātājs sašķidrinātās dabasgāzes tirgum gan ASV, gan ārvalstīs. Turklāt Antero sadarbojas ar vidēja līmeņa filiāli, kas nodrošina cauruļvadus, kompresijas un apstrādes līdzekļus, padarot to par pilnībā integrētu dabasgāzes ražotāju un piegādātāju.
Tik spēcīga bāze ļāva Antero pēdējā pirmajā ceturksnī publicēt stabilus ražošanas pieauguma skaitļus. Šā gada pirmajos trīs mēnešos Antero vidēji neto saražoja 3.3 miljardus kubikpēdu ekvivalenta dienā, kas ir par 3% vairāk nekā iepriekšējā gadā. Šo pieaugumu veicināja dabasgāzes šķidrumu ražošanas pieaugums par 17%, kas sasniedza 187 tūkstošus barelu dienā (MBbl/d). Tomēr dabasgāzes ražošana pirmajā ceturksnī, sasniedzot 1 miljardus kubikpēdu dienā (Bcf/d), samazinājās par 2.2%, salīdzinot ar iepriekšējo gadu.
Finanšu ziņā Antero 1.4. ceturksnī ienesa 1 miljardus ASV dolāru, kas ir par 23% vairāk nekā iepriekšējā gadā. Būtībā uzņēmuma 79 centu EPS bija spēcīgs pavērsiens no 69 centu EPS zaudējumiem, par kuriem ziņots 50. ceturksnī. Gan ieņēmumi, gan EPS pārspēja cerības pirmajā ceturksnī, augstākā līnija par 1 miljoniem ASV dolāru un zemākā līnija par 22 centiem par akciju. Produktu cenu noteikšanā Antero ieņem spēcīgu pozīciju. Pirmajā ceturksnī uzņēmums ieguva 1 centa piemaksu par Mcfe, salīdzinot ar NYMEX gāzes cenām.
Lai gan Antero šogad ir labi veicies ar ražošanu un peļņu, uzņēmuma brīvā naudas plūsma pirmajā ceturksnī salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu samazinājās par 1%, lai gan tā joprojām bija ievērojama, sasniedzot 44 miljonus ASV dolāru.
Arī Antero akcijas ir strauji samazinājušās, akcijām gada laikā nokrītot par 25%. Tas ir krasā pretrunā ar 7% pieaugumu, kas reģistrēts S&P 500.
Akciju cenas kritums nav traucējis Goldman Sachs analītiķim Umangam Choudhary stabili pazemināties uz šo akciju kāpuma pusi. Viņš uzskata, ka Antero ir labi pozicionēts, lai virzītos uz priekšu, un izklāsta trīs iemeslus, kāpēc: “(1) mūsu pozitīvais skatījums uz NGL cenām ilgtermiņā; (2) lielāka naudas atdeve akcionāriem, ņemot vērā tās spēcīgo bilanci; un (3) pievilcīgi Apalačijas aktīvi un tās spēja sasniegt augstāko cenu par 75% no tās gāzes, ko pārdod Persijas līča piekrastē.
“Neskatoties uz izaicinājumiem tuvākajā laikā FCF ražošanā, ko rada zemākas gāzes/NGL cenas, mēs uzskatām, ka uzņēmums ir labi pozicionēts, lai 2024./25. gadā gūtu labumu no augstākām NGL/gāzes cenām, kam vajadzētu būtiski mainīt FCF ienesīgumu. — mēs sagaidām 13% FCF ienesīgumu vidēji 2024.–26. gadā, salīdzinot ar citiem uzņēmumiem ar 12%. AR plāno lielāko daļu FCF izmantot kapitāla atdeves programmai. Mēs uzskatām, ka pārliecība par augstākām gāzes/NGL cenām, kā arī kapitāla atdeves izpilde var veicināt akciju pieaugumu," skaidroja analītiķis.
Choudhary turpina piešķirt šīm akcijām Buy reitingu un cenu mērķi 29 USD par akciju, kas liecina par aptuveni 25% pieaugumu nākamajam gadam.
Pārējais Volstrītas analītiķu korpuss šajā jomā ir sadalīts pa vidu. Katrai akcijai ir papildu 6 pirkumi un aizturēšanas vienprātības reitings. Tomēr perspektīvas ir pārliecinošākas attiecībā uz akciju cenu; sasniedzot vidējo mērķi USD 30.91, ir sagaidāms, ka krājumi nākamā gada laikā pievienos 32% no vērtības. (Skat AR akciju prognoze)
Lai atrastu labas idejas akciju tirdzniecībai ar pievilcīgiem vērtējumiem, apmeklējiet TipRanks labākās iegādes akcijas — rīku, kas apvieno visus TipRanks akciju ieskatus.
Atbildības noraidīšana: Šajā rakstā izteiktie viedokļi ir tikai izteikto analītiķu viedoklim. Saturs paredzēts izmantot tikai informatīvos nolūkos. Pirms jebkādu ieguldījumu veikšanas ir ļoti svarīgi veikt pats savu analīzi.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/yesterday-losers-tomorrow-winners-goldman-000601841.html