Goldman Sachs sagrauj peļņas aplēses. Vai banku uzplaukuma laiki ir atgriezušies?

Atslēgas

• Goldman Sachs ir ievērojami pārspējis peļņas prognozes, peļņai uz vienu akciju sasniedzot 8.25 USD pretstatā 7.51 USD.
• Tā ir jaunākā banka, kas paziņojusi par lieliem ienākumiem, jo ​​pieaugošās procentu likmes uzlabo peļņas procentus visā finanšu sektorā.
• Tas var liecināt par virzību no zemām procentu likmēm, strauji augošas ekonomikas, kas pēdējo desmit gadu laikā ir devusi priekšroku lielajām tehnoloģijām.
• Investoriem tas var nozīmēt nepieciešamību pārskatīt ieguldījumu stratēģiju, kas ir tik labi darbojusies kopš 2008. gada globālās finanšu krīzes.

Peļņu sezona ir atgriezusies, un pagaidām šķiet, ka ieguvējas būs bankas. Goldman Sachs šodien paziņoja par 3. ceturkšņa peļņas skaitļiem USD 8.25 centi par akciju, pārspējot Volstrītas analītiķu prognozes par USD 7.51 centu par akciju.

Viņi seko konkurentu JPMorgan Chase, Bank of America un Wells Fargo piemēram, kuri visi ir palielinājuši savu ieņēmumu prognozi, ņemot vērā pieaugošās procentu likmes.

Pat Mad Money pārstāvis Džims Kremers ir izteicies, ka banku akcijas varētu slaucīt ar tehnoloģiju palīdzību. kļūt par jaunajiem tirgus līderiem, lai gan viņa sasniegumi ir iedvesmojuši "Inverse Cramer ETF" tāpēc ir vērts uzņemt ar šķipsniņu sāls.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām. Iemaksājot 100 ASV dolārus, mēs jūsu kontam pievienosim papildu USD 100. 

Goldman Sachs Q3 skaitļi

Goldman Sachs ieņēmumi pārsniedza ieņēmumus un pārsniedza gaidītos 11.98 miljardus dolāru. Tas ir par 450 miljoniem ASV dolāru vairāk nekā tika prognozēts 11.53 miljardi ASV dolāru, kas ir liels pārsteigums globālajai bankai.

Neto peļņa ceturksnī bija USD 3.07 miljardi, kas nozīmē, ka līdzšinējā gada kopējā peļņa ir USD 9.94 miljardi.

Viņi ir likuši lielāku uzsvaru uz patērētāju biznesa paplašināšanu, paplašinoties no savas pamatdarbības, ko tradicionāli vadīja investīcijas un institucionālā banku darbība.

Rezultātā tīrie ieņēmumi patēriņa un īpašuma pārvaldīšanas sektorā pieauga par 18%, salīdzinot ar šo laiku pērn, salīdzinot ar investīciju banku darbību, kas ir samazinājusies par -57% un aktīvu pārvaldīšanu, kas kritusies par -20%.

Patēriņa banku tīrie ieņēmumi gandrīz dubultojās 3. gada trešajā ceturksnī līdz 2021 miljoniem ASV dolāru, kas lielā mērā ir saistīts ar lielākiem kredītkaršu atlikumiem un augstākām neto procentu maržām.

Bankas ir bankas uzvarētāju lokā

Pirms 2008. gada finanšu krīzes bankas un finanšu institūcijas bija neapstrīdamas tirgus mīlulis. Augošā peļņa un šķietami nebeidzams ieņēmumu pieaugums nodrošināja akcionāriem neticamu peļņu katru gadu.

Kamēr viņi to nedarīja.

Pasaules nekustamā īpašuma tirgus sabrukums un nokrišņi visā finanšu sistēmā šajā brīdī ir publiskoti un analizēti līdz nāvei. Tas ir radījis grāmatas, esejas, pētnieciskos darbus un Holivudas grāvējus (mūsu iecienītākais ir The Big Short).

Lielākās bankas, piemēram, Lehman Brothers un Bear Stearns, sabruka, citām bija nepieciešama ievērojama valdības glābšana, un centrālās bankas sāka jaunu naudas drukāšanas un vēsturiski zemo procentu likmju ēru.

Tajā pašā laikā mēs bijām liecinieki lielo tehnoloģiju attīstībai. Facebook bija atvērts sabiedrībai tikai divus gadus, YouTube bija tikai trīs, un Instagram, Snapchat, TikTok un Pinterest vēl pat neeksistēja.

Kopš tā laika šie uzņēmumi kopā ar vairāk pazīstamu nosaukumu, piemēram, Apple, Amazon, Google un Microsoft, izaugsmi ir kļuvuši par lielāko zivi lielākajā tirgū pasaulē.

Tomēr pēdējā laikā viņi ir sākuši klibot.

Līdz šim šogad esam redzējuši milzīgu šo uzņēmumu vērtējumu kritumu un pastāvīgu spiedienu uz noteiktiem to uzņēmējdarbības modeļu aspektiem. Daži tiek ietekmēti vairāk nekā citi, jo īpaši Facebook cīnās saistībā ar privātuma skandāliem un izmaiņām Apple datu vākšanas noteikumos, kas rada spiedienu uz Meta reklāmas ieņēmumiem.

Vēl viens no FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix un Google), Netflix, ir izkritis tik ļoti, ka akronīmam vairs nav īsti jēgas. Mūsdienās MAMAA (Meta, Amazon, Microsoft, Apple & Alphabet) šķiet piemērotāka.

No otras puses, bankas turpināja saglabāt stabilitāti, neraugoties uz 2008. gada nokrišņiem. Tas ir bijis salīdzinoši sarežģīts laiks bankām, lai radītu iepriekš pieredzēto rentabilitātes līmeni.

Viņu pamatdarbība kļuva daudz dārgāka pēc finanšu krīzes, jo visā pasaulē tika izvirzītas stingrākas finansiālās drošības prasības. Tas ir bijis pozitīvs finanšu sistēmas stabilitātei, taču nevar noliegt, ka tas ir palielinājis viņu izmaksas un kapitāla prasības.

Tajā pašā laikā rekordzemās procentu likmes ir nozīmējušas, ka arī tādiem produktiem kā hipotēkas peļņas normas ir bijušas zemas.

Procentu likmēm pieaugot, paisums var mainīties.

Goldman pārspēja, seko JPMorgan Chase, Bank of America un Wells Fargo uzvarām

Goldman Sachs nav vienīgā banka, kas ir spējusi gūt peļņu no pašreizējās ekonomiskās vides. Līdz šim šajā peļņas sezonā mēs jau esam guvuši uzvaras no daudzām citām lielākajām bankām.

Bank of America

Bofa vakar paziņoja savus trešā ceturkšņa rezultātus, kā rezultātā peļņa ir 81 cents par akciju. Tas pārsniedza analītiķu prognozes, kas paredzēja peļņu 78 centu apmērā par akciju. Uzņēmuma kopējie ieņēmumi salīdzinājumā ar šo laiku pērn pieauga par 8% līdz 23.5 miljardiem ASV dolāru.

Galvenais šī pieauguma virzītājspēks ir bijuši spēcīgi patērētāju izdevumi, debetkaršu un kredītkaršu izdevumiem pieaugot par 9%, salīdzinot ar 12 mēnešiem.

Ne tikai tas, bet arī patērētāji aizņemas vairāk. Aizdevumi ceturkšņa laikā pieauga vēl par 14 miljardiem ASV dolāru, kas ir pieaugums par 5%.

Tas viss ir labi, bet galvenais rentabilitātes pieaugums 3. ceturksnī bija bankas saņemtie neto procenti. Jūs noteikti esat pamanījis, ka, paaugstinoties procentu likmēm, bankas ātri maina hipotēku un kredītkaršu likmes, bet nedaudz lēnāk, lai veiktu to pašu uzkrājumu un noguldījumu kontu.

To sauc par neto procentiem, kas ir atšķirība starp to, ko banka izmaksā klientiem bankas procentos, un to, ko viņi saņem aizdevuma procentos.

Šis rādītājs trešajā ceturksnī pieauga par 24%, sasniedzot 3 miljardus ASV dolāru. Tas ir neto procentu marža 13.8% apmērā salīdzinājumā ar 2.06% pagājušajā gadā. Šo izmaiņu dēļ BofA arī koriģēja savus ieņēmumu norādījumus pārējai gada daļai par aptuveni 1.68 miljoniem ASV dolāru.

BofA akcijas palielinājās par 5% pēc paziņojuma aizmugures.

JPMorgan Chase

Vēl viena banka, kas to izslēdza šajā peļņas sezonā, ir JPMorgan Chase. Peļņa uz akciju sasniedza 3.12 USD pretstatā analītiķu prognozēm 2.87 USD, un ieņēmumi bija USD 1 miljardu lielāki (!) nekā gaidīts, sasniedzot 32.7 miljardus USD.

Tāpat kā Bank of America, arī JP Morgan Chase ir bijis gaidīts augstāku procentu likmju ieguvējs. Neto procentu marža sasniedza 2.09%, kas ir ievērojami augstāks nekā gaidītais 1.99%. Tas joprojām ir augstāks nekā 1.62% peļņa, kas tika sasniegta pagājušajā gadā.

Ieņēmumu pieaugums veido 10.4% pieaugumu, kas tika sasniegts, neskatoties uz uzņēmuma investīciju banku nodaļas palēnināšanos. Kopumā šī nodaļa zaudēja gandrīz 1 miljardu ASV dolāru pārvaldīto aktīvu.

JPMorgan Chase akciju cena šogad ir izjutusi kopējo tirgus nestabilitātes spiedienu, taču kopš 14. oktobra tā ir pieaugusi par gandrīz 11%.

Wells Fargo

Izmantojot biznesa modeli, kas vairāk balstās uz hipotēkām nekā jebkurš no galvenajiem konkurentiem, Wells Fargo ir bijis vēl lielāks ieguvējs no pieaugošās neto procentu starpības. Viņiem izdevās palielināt savu rādītāju no jau augstajiem 2.03% pagājušajā gadā līdz 2.83% 3. gada trešajā ceturksnī.

Tā ir ievērojama piemaksa salīdzinājumā ar 2.09% JPMorgan Chase un 2.06% no Bank of America.

Wells Fargo peļņa uz akciju 1.30 USD pret analītiķu prognozēm 1.09 USD, savukārt ieņēmumi arī bija ievērojami lielāki – 19.51 miljards USD salīdzinājumā ar 18.78 miljardiem USD. Šie skaitļi ir sasniegti, neskatoties uz ievērojamām pastāvīgām saistībām un tiesvedības izmaksām to rezultātā 2016. gada skandāls, kas saistīts ar viltotiem kontiem.

Wells Fargo akcijas šogad ir saglabājušās ievērojami labāk nekā S&P 500 kopumā, un līdz šim 8.38. gadā tās ir samazinājušās par 2022%. Šo pozitīvo rezultātu dēļ akciju cena ir palielinājusies par 9.27% kopš 11. oktobra.

Ko tas viss nozīmē investoriem?

Procentu likmju politikas maiņa nozīmē potenciālas izmaiņas akcijās un nozarēs, kas darbosies labi. Zemas procentu likmes dod priekšroku tādām strauji augošām nozarēm kā tehnoloģija, jo aizņemtā nauda ir lēta un tajā ir daudz.

Procentu likmēm augot, tradicionālākās nozares, piemēram, banku darbība, var gūt labumu, kā mēs līdz šim esam redzējuši šī ceturkšņa ieņēmumu pieprasījumus.

Šādā vidē vērtspapīri var būt potenciāla joma, kas jāapsver. Vērtības ieguldījumi pamatā meklē drošus, stabilus uzņēmumus, kuriem ir potenciāls tikt nenovērtētam. Vorens Bafets ir slavenākais vērtības investora piemērs, un Bank of America pašlaik ieņem otro vietu savā Berkshire Hathaway portfelī.

Problēma ir tāda, ka mums visiem nav Vorena Bafeta laika, prasmju un resursu. Šeit parādās mūsu AI. Vērtību glabātuve ir viens no mūsu fondu komplektiem, un tas sniedz investoriem piekļuvi ar AI darbināmam portfelim, kura mērķis ir identificēt ASV akcijas ar zemu relatīvo novērtējumu, augstu kapitāla atdevi un nobriedušiem, prognozējamiem uzņēmējdarbības modeļiem.

Mūsu algoritms pārskata tūkstošiem datu punktu un prognozē, kuri vērtspapīri, visticamāk, nodrošinās vislabāko riska koriģēto atdevi, un pēc tam katru nedēļu automātiski līdzsvaro portfeli.

Ne tikai to, bet arī piedāvājam Portfeļa aizsardzība visos mūsu fondu komplektos, kas izmanto AI, lai automātiski ieviestu sarežģītas riska ierobežošanas stratēģijas jūsu portfelī. Tas paredz tādas jomas kā kopējais tirgus risks, procentu likmju risks un pat naftas risks un to, kā tie var ietekmēt jūsu portfeli, un pēc tam ievieš riska ierobežošanas stratēģijas, lai palīdzētu pret tiem aizsargāties.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām. Iemaksājot 100 ASV dolārus, mēs jūsu kontam pievienosim papildu USD 100.