Goldman uzskata 8% riska prēmiju šekelā, brīdina par īslaicīgām sāpēm

(Bloomberg) — Goldman Sachs Group Inc. analītiķi nevēlas apgalvot, ka sliktākais šekelis ir beidzies pēc "ievērojamas" riska prēmijas, kas Izraēlas valūtā izveidojās iekšpolitisko satricinājumu rezultātā.

Visvairāk lasītie no Bloomberg

Valūtas ciešā korelācija ar globālajām tehnoloģiju akcijām sāka izzust janvāra beigās, un šī novirze turpinās, neskatoties uz centrālās bankas procentu likmju kāpumu, kas šomēnes ir lielāks nekā prognozēts.

Šekela svārstīgums šomēnes palielinājās, kad tam bija viens no sliktākajiem rādītājiem starp lielākajām pasaules valūtām attiecībā pret dolāru.

Goldman lēš, ka Izraēlas valūta tagad atspoguļo riska prēmiju, ko ASV banka definē kā tās kumulatīvās darbības daļu, kas nav izskaidrojama ar pasaules tirgus mainīgajiem lielumiem, saskaņā ar piektdienas vakarā publicēto ziņojumu.

"Lai gan šobrīd šķiet, ka Izraēlas valūtā ir iestrādāta ievērojama politiskā prēmija, īstermiņā saglabājas riski attiecībā uz šekeli," sacīja Goldman komanda, tostarp Kamaksja Trivedi. "Plašāka šekeļa tendence šajā mēnesī skaidri atspoguļo ne tikai globālos, bet arī vietējos notikumus."

Goldman ir mazāk optimistisks attiecībā uz šekeli nekā Wells Fargo & Co., kas uzskata, ka nesenā izpārdošana ir pārspīlēta un centrālās bankas iejaukšanās rēgs, visticamāk, noteiks pamatu valūtas kursam tuvāko nedēļu laikā.

Taču spriedze joprojām ir augsta saistībā ar Benjamina Netanjahu valdības veikto tiesu sistēmas reformu, lai samazinātu tiesību sistēmas autoritāti. Desmitiem tūkstošu izraēliešu ir piedalījušies demonstrācijās pret pārmaiņām, kuras, kā brīdina protestētāji, var iedragāt valsts demokrātiju.

Vietā mēnešiem

Stāsts turpinās

Barclays Plc uzskata, ka riska prēmija, kas pēc tās aplēsēm ir 5% -7%, "paliks spēkā līdz tiesu reformas pabeigšanai, kas varētu ilgt mēnešus."

Saskaņā ar Barclays analītiķu Mareka Račko un Žalīnas Alborovas teikto, šekeļa netiešais svārstīgums attiecībā pret dolāru ir daudz augstāks par līmeni, ko liecina tā vēsturiskā saistība ar Cboe NDX svārstīguma indeksu. "Mēs sagaidām, ka šī starpība samazināsies, jo tūlītējā piemaksa ir ievērojama, un tai vajadzētu stabilizēties," viņi teica.

Goldman perspektīvas ir atkarīgas arī no Izraēlas Bankas darbībām, kas agrāk iejaucās, lai noturētu valūtu, kad spēcīgāks šekels kavēja patēriņa cenas. Pēc vairāk nekā 30 miljardu ASV dolāru iegādes ārvalstu valūtā 2021. gadā, lai mēģinātu vājināt valūtu, tā nav iekļuvusi ārvalstu valūtas tirgū vairākus mēnešus.

"Joprojām nav skaidrs, vai un kad valūtas maiņas intervences būs daļa no diskusijas par šekeli," sacīja Goldmana analītiķi. "Taktiskie uzskati par to, vai valūta atgriezīsies savā" globālajā tehnoloģiju enkurā", prasīs lielāku skaidrību par iekšējās politikas gaidām.

Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP