GoodRx Beat ceturkšņa aplēses. Lūk, kāpēc krājumi krīt.

Teksta lielums

Ziņas, ko liels pārtikas preču tirgotājs vairs nepieņem

GoodRx

aptieku atlaižu kartes ir izpostījušas krājumus. Vairāki analītiķi ir nomākti, izņemot vienu.

GoodRx

(ticker: GDRX) pirmdien atsauca savus norādījumus un paziņoja, ka otrajā ceturksnī ieņēmumi sasniegs 30 miljonus ASV dolāru, jo galvenais pārtikas preču tirgotājs, kas veidoja 25% no tā darījumiem, pārrunā līgumus ar visiem aptieku pabalstu pārvaldītājiem vai PBM apakškopā. no narkotikām. GoodRx nesadarbojas tieši ar aptiekām vai pārtikas preču veikaliem, bet izmanto PBM, lai pārvaldītu savas attiecības. PBM, kas parasti strādā ar veselības apdrošināšanas kompānijām, norāda aptiekām, kas jāmaksā, ja klients piegādā GoodRx kuponu, un galu galā ņem procentus no šī darījuma un sadala to ar GoodRx.

Noslēpumainā pārtikas preču tirgotāja darbības tika ieteiktas

Kroger

by

Morgan Stanley

un Raimonda Džeimsa analītiķi piezīmē — tas nozīmē, ka GoodRx tagad nevar nodrošināt klientiem atlaides pārtikas preču ķēžu vietās. Tagad GoodRx otrajā ceturksnī prognozē aptuveni 190 miljonus ASV dolāru ieņēmumus, kas ir daudz mazāk nekā FactSet izsekotajiem 215.6 miljonu ASV dolāru analītiķiem. Peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas arī, visticamāk, tiks samazināta uz pusi, jo "GDRX tuvākajā laikā neplāno saglabāt peļņu, samazinot izmaksas."

JP Morgan

analītiķis Dags Anmuts sacīja otrdienas piezīmē.

Anmuts uzskata, ka šī vienīgā pārtikas preču tirgotāja problēma norāda uz lielāku GoodRx biznesa modeļa risku un varētu pārsniegt otro ceturksni. Viņš atkārtoja savu UnderWeight vērtējumu, vienlaikus samazinot mērķa cenu līdz 7 USD no 20 USD iepriekš. Otrdien akcijas nokritās par 28% līdz 7.79 USD.

RBC analītiķa Šona Dodža piezīmē ir minēta nenoteiktība saistībā ar atrisinājuma termiņu un tās ietekmi kā iemesls akciju pazemināšanai uz Sector Perform no iepriekšējiem rādītājiem. Viņš samazināja mērķa cenu līdz 8 USD no 35 USD.

Evercore analītiķis Marks Mahaney arī pazemināja akciju reitingu uz In Line, Sector Perform vai Hold ekvivalentu, no Outperform ceturtdienas piezīmē. Viņš teica, ka, lai gan pārtikas preču tirgotāju problēma var tikt atrisināta, ieņēmumu koncentrācijas risks viņam bija negatīvs pārsteigums.

Ne GoodRx, ne Krogers neatbildēja uz komentāru pieprasījumu Barrons. GoodRx peļņas aicinājumā teica, ka pēdējo dienu laikā ir saņēmis pozitīvus atjauninājumus no abām pusēm — pārtikas preču tirgotājiem un PBM —, kas liecina par progresu ceļā uz atrisinājumu savlaicīgi.

Gugenheimas analītiķis Sandijs Dreipers saglabāja savu pirkuma reitingu akcijām, taču samazināja savu mērķi līdz 17 USD no 24 USD. Viņš norādīja uz jaunākajiem pirmā ceturkšņa rezultātiem, kas liecināja par spēku, un uzskata, ka akciju lejupslīde paredz, ka GDRX scenārijs neaugs, kas noteikti nav saskaņots ar viņa tēzi.

GoodRx ziņoja, ka peļņa uz akciju ceturksnī, kas beidzās martā, bija 10 centi, kas ir augstāka nekā analītiķu gaidas par 8 centiem. Ieņēmumi 203.3 miljonu ASV dolāru apmērā bija lielāki nekā vienprātības aicinājums 200.5 miljonu ASV dolāru apmērā.

Drapers pārskatīja ikmēneša aktīvo patērētāju vai MAC aprēķinus otrajam ceturksnim uz 5.4 miljoniem no 6.8 miljoniem, bet tagad sagaida lielākus ieņēmumus uz vienu dalībnieku mēnesī atlikušajā gada daļā, ņemot vērā agrīnos datus par jauno cenu ieviešanu. Drapera 2022. gada abonementu ieņēmumu aprēķins tagad ir par 11 miljoniem ASV dolāru lielāks.

Rakstiet Karishma Vanjani plkst [e-pasts aizsargāts]