Greisa Kvana ir līdzdibinātāja Orca — Solana blokķēdes decentralizētai biržai, kuras apjoms dienā ir no 20 līdz 50 miljoniem USD. Programmētāja, dizainere un rakstniece ir vislabāk pazīstama ar savām zināšanām sarežģītu tehnisko sistēmu pārvēršanā vienkāršā lietotāja pieredzē, ko viņa pilnveidoja Stenfordā, Coursera un IDEO Tokijā. Viņa ir arī Orca Impact Fund izveidotāja, kas ziedo 0.01% no visa Orca tirdzniecības apjoma klimata pārmaiņām un ilgtspējībai (līdz šim vairāk nekā 1 miljons USD!).
Laipni lūdzam CryptoNewsZ, Kvanas kundze; prieks, ka šodien esat kopā ar mums! Pēc jūsu domām, kāda ir atšķirība starp CEX un DEX?
Centralizētā apmaiņā (CEX), piemēram, Coinbase, FTX vai Binance, platforma pati tur un apstrādā aktīvus lietotāju vārdā. Mainot vienu monētu pret citu CEX, jūs netirgojat tieši ar citiem lietotājiem; birža veic darījumus jūsu vārdā.
Decentralizētā apmaiņā jeb DEX darījumi notiek tieši starp lietotājiem blokķēdē, un tas atbrīvo lietotājus no nepieciešamības uzticēt trešajai pusei savus aktīvus un identitāti.
Kādi ir CEX ierobežojumi?
Nepieciešamība uzticēties CEX ar savu reālās pasaules identitāti ir pretrunā vienam no kriptovalūtu pamatideāliem: atvērtai finanšu sistēmai, kurā nav starpnieku, kas var iesaldēt līdzekļus, manipulēt ar tirgu vai citādi izturēties pret lietotāju līdzekļiem tā, it kā viņi to darītu. nevēlos, lai tās ārstētu.
Turpretim DEXEs bieži piedāvā daudz lielāku aktīvu dažādību. Citiem vārdiem sakot, neatkarīgi no tā, kādu kriptovalūtu vēlaties tirgot, jūs, visticamāk, to atradīsit DEX.
Pastāstiet mums par automatizētajiem tirgus veidotājiem (AMM)
AMM ietvaros lietotāji tirgo aktīvus ar likviditātes fondiem, kuru cenas tiek noteiktas algoritmiski blokķēdē. Manuprāt, aktīvu tirdzniecības process AMM ir neticami vienkāršs un skaitļošanas ziņā efektīvs. Tas jo īpaši atšķiras no "pasūtījumu grāmatas" modeļa, ko izmanto tradicionālās finanšu jomās, piemēram, tirdzniecībā ar īpašumtiesībām, kas prasa pirkšanas un pārdošanas rīkojumu pārvaldību,
Manā skatījumā AMM ir ievērojamas arī ar to, ka tās demokratizē tirgus veidošanu. Jebkurš lietotājs, kurš vēlas uzņemties risku, var izvēlēties noguldīt aktīvus likviditātes fondā, un pretī viņi saņems daļu no darījumiem, kas veikti, izmantojot savus aktīvus. Vienkārši noguldiet žetonus viedā līgumā, un tieši tāpat — jūs esat likviditātes nodrošinātājs!
AMM skaistums ir tāds, ka tie var darboties bez starpniekiem vai iestādēm: darījumi notiek gandrīz uzreiz, ķēdē. VP nopelna atlīdzību par aktīvu nodrošināšanu šai tirdzniecībai, un visi darījumi tiek automatizēti, izmantojot viedos līgumus, un tiek reģistrēti blokķēdē.
Kā darbojas Orcas AMM?
Viens no iemesliem, kāpēc mūsu lietotājiem patīk Orca, ir tās atsvaidzinoši vienkāršais UX. Sīkas detaļas, piemēram, godīgas cenas indikators, kas ļauj uzzināt, vai saņemat godīgu cenu par jebkuru mijmaiņas darījumu, un panelis “Jūsu marķieri”, kas nodrošina vienkāršu veidu, kā redzēt pašreizējos atlikumus, padara pieredzi pieejamāku nekā jebkura cita AMM pakalpojumā DeFi.
Zem pārsega Orca nodrošina divu dažādu veidu likviditātes kopas. Pirmā ir Whirlpools, mūsu pavisam jauna koncentrētas likviditātes AMM. Ļaujot VP ar saderīgu riska toleranci un portfeļiem “koncentrēt” savu likviditāti noteiktos cenu diapazonos, Whirlpools var sasniegt kapitāla efektivitāti, kas ir līdzvērtīga pasūtījumu grāmatai, vienlaikus saglabājot AMM skaitļošanas efektivitāti. (Vairāk par to nākamajā jautājumā!) Otrais ir mūsu “standarta baseini” (Orca.so/pools), kuros tiek izmantota nemainīgā produkta AMM formula (x * y = k), kas pirmo reizi tika popularizēta vietnē Ethereum.
Kas ir novirzes zudums?
Atšķirību zaudējumi (dažreiz saukti par nepārejošiem zaudējumiem) ir kritiskais izaicinājums, kas LP jāpārvar, lai gūtu peļņu no saviem noguldījumiem. Šie zaudējumi rodas, kad žetonu pāra cenaSākot noo proporcija no divu žetonu cenām — izmaiņas no depozīta brīža.
Piemēram, ja jūs veicat depozītu teorētiskajā ABC/XYZ pūlā, kad ABC ir 1 ASV dolārs un XYZ ir 2 ASV dolāri, un izņemat naudu, kad ABC ir 2 ASV dolāri un XYZ ir 4 ASV dolāri, jums nebūs nekādu zaudējumu — jebkurā gadījumā pāra cena ir 2 ABC. par XYZ.
Taču, ja ABC saglabāsies 1 dolāra līmenī un XYZ pārsniegs 4 ASV dolārus, jūsu depozīta vērtība būs par 5.72% zemāka nekā tā būtu, ja jūs vienkārši turētu tokenus, kurus sākotnēji noguldījāt, mērot USD.
Visu iepriekš minēto ir viegli atrast kopējās atšķirības zuduma definīcijās. Tas, ko lielākā daļa atbilžu atstāj, ir… kāpēc vai tā notiek?
Kad jūs ieguldāt līdzekļus AMM pūlā, jūs nodrošinājat otru pusi mijmaiņas darījumiem, ko cilvēki vēlas veikt, būtībā iegādājoties jebkuru aktīvu. uz leju. Tā kā šie darījumi notiek par augstāku cenu nekā pašreizējā tirgus vērtība, jums paliek mazāka vērtība nekā tad, ja jūs vienkārši turētu šos divus žetonus.
Šie zaudējumi ir “nepastāvīgi”, jo tie ir atgriezeniski, ja marķieri atgriežas pie sākotnējās cenas attiecības, kamēr jūsu līdzekļi joprojām ir pūlā. Tomēr mēs dodam priekšroku terminam “atšķirības zaudējumi”, jo zaudējumu cēlonis ir cenu atšķirība, un, ja jūs izstājas, kamēr atšķirība ir liela, jūsu zaudējumi patiešām kļūst pastāvīgi.
Pastāstiet man vairāk par koncentrētu likviditāti.
Koncentrētas likviditātes AMM gadījumā VP izvēlas noteiktu cenu diapazonu, kurā noguldīt savus līdzekļus. Tas palielina viņu pozīciju, ļaujot viņiem nodrošināt lielāku likviditāti izvēlētajā cenu diapazonā. Mēs nosaucām savu produktu par “Whirlpools”, lai atspoguļotu šo izrāvienu: dziļa likviditāte koncentrēta tur, kur notiek darījumi, nevis dreifēt plašā okeānā.
Tas viss nozīmē lielāku maksu par LP un mazāku novirzi par mijmaiņas darījumiem. Tomēr, tāpat kā ar visiem piesaistītajiem līdzekļiem, tas nozīmē arī lielākus riskus — visievērojamākais ir atbilstošs līdzekļu novirzes zaudējumu pieaugums. Tas ļauj mūsu LP konkurēt par lielāku atdevi, izmantojot savu pieredzi un zināšanas par tirgu, lai atlasītu kopfonus un cenu diapazonus, kas, viņuprāt, būs rentabli.
Salīdzinājumā ar esošajiem koncentrētas likviditātes AMM Ethereum, Whirlpools izceļas ar neticami zemo barjeru ienākšanai (kā Solana daudz zemāko darījumu maksu rezultāts) un vadītu UX, kas abi atvieglo darbu pirmreizējiem, kuri vēlas uzņemties riskēt apgūt koncentrētas likviditātes nodrošināšanas mākslu.
Papildus kapitāla efektivitātei Whirlpools ir ievērojams arī ar savu skaitļošanas efektivitāti. Salīdzinot ar CLOB (centrālā limita pasūtījumu grāmatas) modeli, mūsu koncentrētie likviditātes pūli nodrošina milzīgu tirdzniecības apjomu uz lielu skaitu unikālu adrešu, salīdzinot ar blokķēdē nepieciešamo vietas daudzumu. No tehniskā viedokļa tā ir milzīga priekšrocība plašākas Solanas ekosistēmas mērogojamībai.
Mūsu lasītāji labprāt uzzinātu vairāk par Orca un tās neticamo ceļojumu kopš tās pirmsākumiem.
Orca ir lietotājam draudzīgākais DeFi DEX. Rotaļīgi, principiāli un profesionāli, mēs esam lepni piedāvāt to, kas, mūsuprāt, ir vienkāršākais Solana ekosistēmas maiņas veids: intuitīva dizaina un augstākās klases inženierijas apvienojums.
Pēc Orca palaišanas nedaudz vairāk nekā pirms gada mēs lepojamies, ka esam kļuvuši par vienu no visplašāk izmantotajām decentralizētajām biržām Solanā ar aptuveni 30,000 1 aktīvo lietotāju dienā! Pagājušā gada beigās Orca sasniedza kopējo likviditāti USD 15.8 miljarda apmērā, un protokols ir veicinājis kopējo tirdzniecības apjomu aptuveni USD 0.01 miljardu apmērā. Mēs arī esam lepni ziedot 1% no visiem mijmaiņas darījumiem klimata pārmaiņām un ilgtspējībai, izmantojot Orca Impact Fund — līdz šim vairāk nekā XNUMX miljonu ASV dolāru.
Un, izlaižot vairāk Whirlpool, mēs turpināsim veidot pamatu likviditātes slānim, kas ir gan radikāli kapitālefektīvs, gan skaitļošanas ziņā efektīvs. Ar mūsu topošās Builders programmas palīdzību mudinot citus protokolus papildināt ar Whirlpools, mēs palīdzēsim bruģēt ceļu “DeFi 2.0”: protokoliem, kas veido tādus primitīvus kā Orca, lai izveidotu sarežģītus finanšu rīkus, kas sniedz DeFi iespējas vienmēr. plašākai auditorijai.
Taču mūsu misija nebūt nav pabeigta. Izmantojot mūsu pilnīgi jauno pārvaldības platformu, ORCA marķieru īpašnieki var tieši ietekmēt Orca nākotni, oficiāli ierosinot izmaiņas protokolā, kam seko balsojums ķēdē. Mēs tikko esam sākuši sveikt savus pirmos piedāvājumus no mūsu podmate (mūsu lietotāju iemīlēšanās termiņš), un mēs ar prieku turpināsim smagi strādāt, lai padarītu Orca par jūsu iecienītāko AMM pieredzi pakalpojumā DeFi.
Orca paziņojumi ir paredzēti tikai informatīviem nolūkiem, tos nedrīkst uzskatīt par ieguldījumu vai tirdzniecības padomiem, un tie nav paredzēti kā aicinājums vai ieteikums pirkt, pārdot vai turēt jebkādus minētos digitālos aktīvus. Visi skaitļi ir aplēsti un neauditēti, ja vien nav norādīts citādi. Iepriekšējā darbība ne vienmēr liecina par nākotnes rezultātiem. Darījumi blokķēdē ir spekulatīvi. Pirms darbību veikšanas rūpīgi apsveriet un pieņemiet visus riskus, tostarp visu līdzekļu zaudēšanas risku un žetonu cenu un likviditātes ārkārtēju nepastāvību. Kā tehnoloģiju uzņēmums Orca nodrošina piekļuvi programmatūrai.
Avots: https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/