Dažreiz akcijām var būt liela izmaksa absolūtos dolāru izteiksmē un augstu dividenžu ienesīgumu. Bet šī kombinācija, lai arī cik vilinoša, prasa lielāku rūpību.
Lielas dividenžu izmaksas ir apsveicamas, un tās var liecināt par veselīgas naudas iegūšanu, saka Dons Taunsviks, institucionālā investora Koninga akciju stratēģijas/portfeļa pārvaldības direktors, taču tie ne vienmēr liecina par labu ieguldījumu. "Jums jāpaskatās zem pārsega," viņš saka. "Mēs aplūkojam iemeslus, lai saglabātu zemu ienesīgumu salīdzinājumā ar saprātīgāku uzņēmuma ienesīgumu."
Lai atrastu uzņēmumus ar lieliem maksājumiem dolāros un pievilcīgu ienesīgumu, Barrons sākās ar jaunāko Janusa Hendersona ceturkšņa dividenžu indeksu, kas analizē globālo dividenžu aktivitāti četras reizes gadā un katru ceturksni ietver pasaules lielāko dividenžu maksātāju sarakstu.
| Uzņēmums / Birža | Nesenā cena | Dividenžu ienesīgums | Pēdējā ceturkšņa dividenžu izmaksa (bil) | YTD atdeve |
|---|
| Microsoft / MSFT | $273.24 | 0.9% | $4.6 | -18.4% |
| Exxon Mobil / XOM | 97.59 | 3.6 | 3.8 | 62.9 |
| Apple / AAPL | 149.64 | 0.6 | 3.6 | -15.5 |
| JPMorgan Chase / JPM | 131.27 | 3.0 | 3.4 | -16.0 |
| Džonsons un Džonsons / JNJ | 181.09 | 2.5 | 2.8 | 7.2 |
| Chevron / CVX | 178.28 | 3.2 | 2.7 | 54.8 |
| Verizon Communications / VZ | 51.40 | 5.0 | 2.7 | 1.3 |
| PepsiCo / PEP | 171.77 | 2.8 | 1.5 | -0.5 |
Dati uz 27.maiju
Avoti: Januss Hendersons; Faktu kopa; uzņēmuma ziņojumi
Barrons koncentrējās uz ASV uzņēmumiem un izvairījās no ārvalstu uzņēmumiem, kuru dividenžu izmaksas var ievērojami atšķirties atkarībā no ceturkšņa, daļēji tāpēc, ka daži no šiem uzņēmumiem sadala dividendes vienu vai divas reizes gadā. ASV uzņēmumi lielākoties izvēlas ceturkšņa maksājumus.
Vēl viena izmaiņa: mēs noņēmām
AT & T
(rādītājs: T), kas nesen samazināja dividendes saistībā ar multivides līdzekļu sadalīšanu jaunā vienībā ar nosaukumu
Warner Bros. Atklājums
(WBD). Mums nebija jēgas iekļaut AT&T pirmā ceturkšņa dividenžu sadali, ņemot vērā mazāko paredzamo izmaksu.
Tomēr ņemiet vērā, ka seši no astoņiem uzņēmumiem pievienotajā tabulā, ka Barrons kopā apvienojiet lielu sadalījumu (vismaz 1.5 miljardu ASV dolāru dividenžu maksājumiem pēdējā ceturksnī) ar pievilcīgu ienesīgumu virs 2% (augstāks par S&P 500 vidējo ienesīgumu, kas ir aptuveni 1.5%).
Exxon Mobil
(XOM) nesen ienesa 3.6%, kas ir otrais augstākais rādītājs sarakstā. Enerģētikas uzņēmums savā pēdējā ceturksnī izmaksāja aptuveni 3.8 miljardus USD skaidrā naudā, kas ir arī otrais lielākais rādītājs. Vēl viens enerģijas gigants,
Chevron
(CVX), ienesa 3.2%. Pirmā ceturkšņa dividendēs tā izmaksāja nedaudz vairāk nekā 2.7 miljardus ASV dolāru, kas liecina par enerģētikas sektora naudas plūsmas atgūšanos.
Veselības aprūpes konglomerāts
Džonsons un Džonsons
(JNJ), kura ienesīgums ir 2.5%, pirmajā ceturksnī dividendēm iztērēja aptuveni 2.8 miljardus ASV dolāru, tādējādi ierindojot šo astoņu uzņēmumu vidū.
Citur finanšu žēlastība
JPMorgan Chase
(JPM) ienesīgums ir 3%, un pirmajā ceturksnī dividendēm iztērējot aptuveni 3.4 miljardus ASV dolāru, pamatojoties uz naudas plūsmas pārskatu.
PepsiCo
'S
(PEP) ienesīgums bija 2.8%, un tas ceturksnī izmaksāja aptuveni 1.5 miljardus ASV dolāru dividendēs, kas ir zemākā summa starp šiem uzņēmumiem. Tomēr tā ir liela naudas plūsma, kas tika atvēlēta dividendēm, un ienesīgums ir vilinošs.
Verizon Communications
(VZ) savā pēdējā ceturksnī dividendēm iztērēja nedaudz mazāk par 2.7 miljardiem ASV dolāru, kas ir tuvu saraksta beigām, taču joprojām ir liels piešķīrums. Tās ienesīgums bija mūsu saraksta augšgalā, nesen sasniedzot 5%.
Tomēr liela dividenžu sadale absolūtos dolāros ne vienmēr ir saistīta ar lielu ienesīgumu.
Apsvērt
microsoft
(MSFT) un
Manzana
(AAPL), kas nesen deva attiecīgi 0.9% un 0.6%. Taču šie uzņēmumi ieņēma pirmo vietu (4.6 miljardus ASV dolāru) un trešo vietu (3.6 miljardus ASV dolāru) pēc faktiskajiem dolāriem, kas iztērēti dividendēm, kas liecina par to spēcīgajiem naudas plūsmas dzinējiem.
Šī sleja nesen strīdējās ka Apple varētu viegli maksāt daudz vairāk dividendēs un palielināt savu ienesīgumu no mazāk nekā 1% un izmaksu attiecību — dividendēs izmaksāto ieņēmumu procentuālo daļu.
Taču Apple ar lielu starpību ir izvirzījusi prioritāti akciju atpirkšanai, nevis dividendēm, lai gan uzņēmums nesen paziņoja, ka ceturkšņa dividendes ir palielinājušās par 4.6% līdz 23 centiem par akciju no 22 centiem.
Deivids Katzs, Matrix Asset Advisors prezidents un galvenais investīciju speciālists Vaitpleinsā, Ņujorkā, saka, ka liela absolūtā dividenžu izmaksa ir “ļoti interesanta”, taču tā nav viņa uzņēmuma “akciju izvēles virzītājspēks”. "Lai noteiktu iespējas dividenžu akcijās, mēs dodam priekšroku ienesīgumam, dividenžu stabilitātei un izaugsmei, kā arī pamatā esošo akciju novērtējumam."
Tikmēr akciju tirgus šogad nav bijis labvēlīgs daudziem mūsu sarakstā iekļautajiem uzņēmumiem. Tikai tāpēc, ka akciju ienesīgums ir stabils un uzņēmums izraksta lielas dividenžu pārbaudes, tas ne vienmēr nozīmē izcilu ieguldījumu sniegumu.
Runājot par kopējo atdevi, ieskaitot dividendes, Exxon Mobil un Chevron šogad ir bijuši izcilākie starp šiem astoņiem uzņēmumiem, kas 63. maijā atdeva attiecīgi 55% un 27%, salīdzinot ar aptuveni mīnus 12% S&P 500 indeksam. Abi uzņēmumi ir guvuši labumu no naftas cenu kāpuma.
Uzņēmums Johnson & Johnson ir atdevis 7% 2022. gadā, apsteidzot Verizon Communications 1% rezultātu.
Divi no lielākajiem atpalicējiem šogad ir bijuši Microsoft un Apple.
Microsoft atdeve šogad ir mīnus 18%, līdzīgi kā Apple mīnus 16%. No 1. jūnija S&P 500 tehnoloģiju akciju atdeve līdz šim bija aptuveni mīnus 20% — starp sliktākajiem rādītājiem no 11 indeksa nozarēm, jo pieaugošās procentu likmes padara strauji augošās tehnoloģiju akcijas salīdzinoši mazāk pievilcīgus. Vēl vairāk, pat neskatoties uz visu tehnoloģiju akciju slaktiņu šogad, sektora ienesīgums bija aptuveni 1%.
Apakšējā līnija: liela dividenžu izmaksa kopējos dolāros liecina par finansiālo spēku, taču tas ir tikai sākumpunkts, kad runa ir par akciju iegādi.
Rakstīt Lorenss C. Štrauss plkst [e-pasts aizsargāts]
