Lūk, kas varētu notikt tālāk ar Silicon Valley Bank klientiem

Silicon Valley Bank klienti, kā arī investori un baņķieri visā pasaulē gaida paziņojumu no ASV regulatoriem par to, kas notiks pēc lielākās banka bankrota kopš 2008.

Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC) piektdien paziņoja, ka SVB atsāks darbu pirmdienas rītā jaunizveidotās Santaklaras Nacionālās noguldījumu apdrošināšanas bankas kontrolē. Kad tas notiks, apdrošinātie noguldītāji, kuru kontos ir līdz 250,000 XNUMX USD, varēs piekļūt savai naudai.

Taču lielākā daļa noguldījumu SVB nebija apdrošināti, un nav skaidrs, kad šie klienti varēs piekļūt savai naudai vai arī viņi to visu atgūs. SVB kā galvenās bankas loma jaunizveidotiem uzņēmumiem un citiem riska nodrošinātiem uzņēmumiem nozīmē, ka daudziem uzņēmumiem varētu rasties grūtības izpildīt algas un citas saistības, ja viņu nauda netiks ātri atgūta.

Daudzi investori Volstrītā un Silīcija ielejā sagaida, ka svētdien tiks paziņota papildu informācija. Tālāk ir sniegts ieskats dažos turpmākajos virzienos.

Valsts kases sekretāre Dženeta Jellena teica svētdiena ka SVB glābšana netiek apspriesta, bet regulatori pēta citas iespējas.

"Mēs esam noraizējušies par noguldītājiem un koncentrējamies uz to, lai mēģinātu apmierināt viņu vajadzības," CBS raidījumā "Face the Nation" sacīja Jellena.

"Tas patiešām ir FDIC lēmums, jo tā izlemj, kāds ir labākais risinājums šīs firmas atrisināšanai," viņa piebilda.

Viena no iespējamām iespējām varētu būt FDIC sistēmiskā riska izņēmuma instrumenta izmantošana, lai apturētu neapdrošinātos noguldījumus SVB. Saskaņā Dodd-Frank likums, šis solis būtu jāveic saskaņoti ar Valsts kases sekretāru un Federālo rezervju sistēmu.

Turklāt Bloomberg News sestdien ziņoja, ka regulatori svēra, izveidojot a īpašs ieguldījumu instruments kas aizkavētu neapdrošinātos noguldījumus citās bankās, kas varētu neļaut bankai nākamnedēļ izplatīties.

Vēl viena iespēja ir, ja cita banka iegādātos daļu vai visu SVB. Tas notika finanšu krīzes laikā, tostarp tad JPMorgan Chase absorbēja Washington Mutual 2008. gadā. Bloomberg News svētdien ziņoja, ka FDIC darbojas SVB izsoles process.

Senāts Marks Vorners (D-Va.), Senāta Banku, mājokļu un cilvēklietu komitejas loceklis, ABC raidījumā “Šonedēļ” sacīja, ka “labākais rezultāts ir SVB iegāde”.

Vēsturiski šādas iegādes bieži notikušas nedēļas nogalēs. Tiklīdz banka tiks atvērta pirmdien, vairāk noguldītāju varētu izņemt savu naudu, padarot pārdošanu grūtāku.

Ja SVB nebūs pircēja vai regulatoru izveidota jauna atbalsta sistēma, FDIC pārdos SVB aktīvus, lai piesaistītu skaidru naudu, kas tiktu izmantota neapdrošināto noguldītāju atmaksai.

SVB bija desmitiem miljardu dolāru ar aģentūru hipotēku nodrošināti vērtspapīri. Šie aktīvi ir ļoti likvīdi, un teorētiski tos varētu ātri pārdot ar nelieliem zaudējumiem. Regulatīvās reformas kopš 2008. gada finanšu krīzes ir arī padarījušas ar hipotēku nodrošinātos vērtspapīrus daudz drošākus par tiem, kas toreiz veicināja finanšu stabilitātes problēmas.

FDIC piektdien paziņoja, ka neapdrošinātie noguldītāji nedēļas laikā saņems sanācijas sertifikātu un viņiem tiks izmaksāts avanss dividenžu maksājums.

Bloomberg News sestdienas vakarā ziņoja, ka starp 30% un 50% neapdrošināto noguldījumu varētu atgriezt jau pirmdien.

Citi SVB turētie aktīvi ietver kredītus, kas ir mazāk likvīdi un kurus varētu būt grūtāk pārdot. Šis process var ilgt vairākas nedēļas vai ilgāk un beigties ar neapdrošināto noguldījumu atjaunošanu mazāk nekā 100%.

Daži SVB klienti, piemēram, uzņēmumi, var pārdot savas noguldījumu prasības citām finanšu firmām ar atlaidi, lai piesaistītu naudu ātrāk nekā FDIC process.

Investori brīdinājuši, ka valdības regulatoru nespēja paziņot par jaunu plānu SVB noguldījumu atjaunošanai var izraisīt kaskādes problēmas citās mazās un vidējās bankās, kā arī finanšu tirgos.

Viens no satraucošajiem rezultātiem būtu tas, ka klienti lielos apmēros izņemtu naudu no citām bankām un novirzītu to uz lielākajām ASV bankām, kuras valdība ir noteikusi kā sistēmiski nozīmīgām. Klienti izņēma vairāk nekā 42 miljardi ASV dolāru no SVB ceturtdien, un līdzīgas darbības citās bankās varētu noslogot šos uzņēmumus pat tad, ja tiem ir spēcīgākas bilances.

Šīs bailes vispirms var parādīties finanšu tirgos. ASV fjūčeru tirgus tiek atvērts plkst. 6:XNUMX ET, un ap šo laiku tiek atvērti daudzi Āzijas tirgi.

SVB kļūme jau ir ietekmējusi plašākus tirgus. S&P 500 pagājušajā nedēļā zaudēja 4.55%, bet reģionālo banku akcijas kritās par 16%. sliktākā nedēļa kopš 2020. gada marta.