Ko mēs varam teikt par 2023. gadu? Mēs tikko esam aizvadījuši patiesi izaicinājumu pilnu gadu, ar sarežģītu lācīgu tendenci, kas kopumā samazina krājumus, īpaši tehnoloģiju nozarē. Šajā vidē caurspīdīgums — spēja saskatīt zem šķietamības — ir kļuvusi svarīgāka nekā jebkad agrāk.
Keitija Vuda, ARK Invest fondu dibinātājs un ilggadējs tehnoloģiju akciju veicinātājs, pašreizējos ekonomiskos apstākļus raksturo kā krīzi. Saskaņā ar Vuds teikto, mēs esam naudas piedāvājuma samazināšanās, preču tirgu pasliktināšanās un uzpūsto krājumu samazināšanās brīdī; un Vuds mums saka: "Es uzskatu, ka pašreizējā tirgus dislokācija sniedz iespēju inovācijas stratēģijām attīstīties, kad akciju tirgi atveseļosies. Bailes no nākotnes ir jūtamas, bet krīze var radīt iespējas.
Vuds tic portfeļa resursu piešķiršanai traucējumiem, tehnoloģiju uzņēmumiem, kas piedāvā kaut ko jaunu – jaunu ideju, jaunu veidu, kā rīkoties ar veco ideju –, ko investori var izmantot, lai gūtu peļņu. "Traucējumi var parādīties pārsteidzošos veidos un negaidītos laikos. Inovācijas atrisina problēmas un vēsturiski ir ieguvušas savu daļu nemierīgajos laikos,” viņa saka.
Wood atbalsta šo viedokli, virzoties uz diviem tehnoloģiju uzņēmumiem, kas piedāvā tāda veida inovācijas, kas spēj izjaukt viņu tirgus nišas. Apskatīsim tuvāk.
Block, Inc. (SQ)
Block sāka darboties kā Square 2009. gadā, un 2021. gada beigās mainīja nosaukumu uz Block. Uzņēmuma vadošais produkts, finanšu pakalpojumu platforma, kas izstrādāta, lai apmierinātu mazo un vidējo uzņēmumu vajadzības, joprojām darbojas nosaukumu "Kvadrāts" un turpina pārvērst mazo uzņēmēju mobilās ierīces par karšu lasītājiem un pirkuma punktu termināļiem. Block piedāvā arī pieaugošo Cash App naudas pārveduma pakalpojumu, kā arī uz lietotnēm balstītu mūzikas straumēšanu, tīmekļa mitināšanu un pakalpojumus “pērc tūlīt” maksā vēlāk.
Ketija Vuda atzīmē, ka digitālie maki, piemēram, Square un Cash App, pašlaik maina veidu, kā tiek veikts tiešsaistes bizness, un tāpēc to nākotne joprojām ir mainīga. Viņa raksta par nišu un jo īpaši par Square: “Ļaujot lietotājiem veikt darījumus savos viedtālruņos, digitālie maki aizstāj skaidru naudu un kredītkartes. 2020. gadā tie apsteidza skaidru naudu kā galveno bezsaistes tirdzniecības darījumu metodi, un 50. gadā tie veidoja ~2021% no globālās tiešsaistes tirdzniecības apjoma. Trīs gadu laikā, salīdzinot ar līmeni pirms Covid, 2019. gadā līdz 2022. gadam Square maksājumu apjoms pieauga par 193%, sešas reizes. ātrāk nekā kopējo mazumtirdzniecības izdevumu pieaugums par 30%.
Block nākammēnes publicēs savus 4Q22 rezultātus, taču mēs varam atskatīties uz 3. ceturksni, lai iegūtu momentuzņēmumu par uzņēmuma pašreizējo stāvokli. Uzņēmums ziņoja, ka kopējie neto ieņēmumi ir 4.52 miljardi ASV dolāru, kas ir par 17% vairāk nekā iepriekšējā gadā. Šī augstākā līnija radīja bruto peļņu 1.56 miljonu ASV dolāru apmērā; No šīs kopsummas 783 miljoni ASV dolāru bija attiecināmi uz Square un 774 miljoni ASV dolāru uz Cash App. Square bruto peļņas daļa pieauga par 29% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, bet Cash App - par 51%.
Uzņēmums pārspēja prognozes gan augšējā, gan apakšējā rindā. Ieņēmumu pārspēts bija neliels, bet koriģētā EPS 42 centu apmērā pārsniedza 23 centu cerības ar 82% pārspētu. Tiek prognozēts, ka uzņēmums pagājušā gada pēdējā ceturksnī uzrādīs 29 centu koriģēto EPS.
Piecu zvaigžņu analītiķis Braiens Kīns, kas aptver Deutsche Bank bloku, uzskata, ka turpmākie finanšu rezultāti turpinās uzlaboties, neskatoties uz grūtajiem ekonomiskajiem apstākļiem. Viņš raksta: “Neskatoties uz plašām bažām par iespējamo draudošo lejupslīdi, mēs joprojām esam optimistiski par SQ pamata trajektoriju, kas virzās uz 5. finanšu gadu. Jo īpaši mēs uzskatām, ka SQ turpinās vilkt sviras, lai veicinātu peļņas kāpumu, jo uzņēmums arvien vairāk koncentrējas uz operāciju ierobežošanu, vienlaikus ieguldot ilgtermiņa izaugsmē. Turklāt mēs joprojām esam ļoti konstruktīvi attiecībā uz Cash App un uzskatām, ka segmentam ir potenciāls pārspēt 23. ceturkšņa konsensa aplēses, jo jauni produkti un pakalpojumi turpina paaugstināt monetizācijas rādītājus.
Tas viss pamudināja Kīnu novērtēt SQ akcijas kā Buy, kā arī 95 USD mērķi. Šis mērķis liecina par viņa pārliecību par SQ spēju nākamajā gadā pacelties par ~25% augstāk. (Lai noskatītos Kīna sasniegumus, noklikšķiniet šeit)
Vadošie tehnoloģiju uzņēmumi mēdz piesaistīt lielu uzmanību no Street, un SQ akcijām ir pieejami 25 neseni analītiķu atsauksmes. Tie tiek sadalīti līdz 19 pirkumiem, 5 turējumiem un 1 pārdošanai, lai iegūtu vienprātīgu vērtējumu par vidējo pirkumu. (Skat SQ akciju prognoze)
Roku, Inc. (ROKU)
Tagad mēs pāriesim uz jomu, kas saistīta ar televīziju pēc pieprasījuma — televīzijas apvienošanu ar internetu. Roku, kas lietotājiem piedāvā Roku straumēšanas atskaņotāju un piekļuvi saturam, izmantojot abonēšanas pakalpojumu, pēdējos gados ir kļuvis par līderi šajā nišā. Roku ienākumu plūsma tiek iegūta no abonēšanas un reklāmas ieņēmumu kombinācijas.
Savienotais televizors, pārvēršot veco “idiotu kasti” par interaktīvu audiovizuālu izklaides un reklāmas rīku un integrējot jaunākās plakanā ekrāna attēlveidošanas tehnoloģijas, maina veidu, kā mēs skatāmies televizoru, un tas ir pievērsis Katijas Vudas uzmanību.
“2022. gadā televīzijas reklāmās ASV tika veiktas būtiskas izmaiņas, jo lineārās reklāmas izdevumi reālajā izteiksmē samazinājās par 2% līdz ~70 miljardiem ASV dolāru, un savienotās televīzijas (CTV) reklāmas izdevumi ar tādiem pašiem nosacījumiem pieauga par 14% līdz ~21 miljardam ASV dolāru. Pure-play KTV operatora Roku ieņēmumi no reklāmas platformas trešajā ceturksnī pieauga par 15% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, savukārt tradicionālie TV izkliedes tirgi ASV kritās par 38% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu,” atzīmēja Vuds.
“Neskatoties uz sīvo konkurenci, Roku pagājušajā gadā saglabāja savas pozīcijas KTV tirgū kā vadošais viedo televizoru pārdevējs ASV, kas veido 32% no tirgus, tirgus daļa ir vienāda ar Android, Tizen (Samsung) un WebOS (LG) kopā. "Vuds piebilda.
Tomēr uzņēmums ir cietis no pastāvīgi augstās inflācijas, bet vēl jo vairāk no inflācijas ietekmes uz reklāmdevējiem — tā kā to pārdošanas apjomi samazinājās, tie samazināja reklāmas izdevumus, kas samazināja tādu uzņēmumu kā Roku ieņēmumus un peļņu.
Pozitīvi ir tas, ka Roku ir izmantojis savus resursus - vairāk nekā 2 miljardus ASV dolāru skaidrā naudā uz 3. ceturkšņa beigām -, lai uzlabotu savus piedāvājumus. Uzņēmums ir izstrādājis oriģinālās programmas un ir izlaidis jaunu augstākās kvalitātes savienotā televizora atsauces dizainu, kura pamatā ir OLED tehnoloģija augstākas kvalitātes attēlam. Jaunais komplekts ir apvienots ar Roku raksturīgo straumēšanas atskaņotāju. Turklāt Roku šomēnes paziņoja, ka ir pārsniedzis 70 miljonus apmaksātu abonēšanas kontu visā pasaulē. Šis pavērsiens iet roku rokā ar datiem, kas liecina, ka Roku ir arī piedzīvojis visu laiku lielāko straumēšanas stundu skaitu mēnesī. Abi rādītāji liecina par labu uzņēmumam un norāda uz nepārtrauktu auditorijas pāreju no tradicionālās televīzijas apraides uz straumēšanas pakalpojumiem pēc pieprasījuma.
Benchmark analītiķis Daniels Kurnoss uzskata Roku neseno paziņojumu, ka tas paplašinās aparatūras daļu, ražojot savus televizorus, kā uzņēmumam potenciāli uzvarošu soli, ļaujot tam saglabāt un paplašināt jau tā vadošo pozīciju savienoto televizoru jomā. .
“Mēs uzskatām, ka šis solis ir ietekmīgs vairākos veidos: 1) kā aizsardzības soli, lai vairāk iekļautos plašākā ekosistēmā, tostarp ļaujot Roku izmantot savu pētniecības un attīstības budžetu, lai saviem ražošanas partneriem nodotu integrētākas tehnoloģijas; 2) samazināt paļaušanos uz partneru tīklu, lai palielinātu aktīvus kontus, kas, mūsuprāt, joprojām ir galvenā uzmanība; un 3) ļaujot Roku pilnveidot savu produktu piedāvājumu visā lieluma/cenu diapazonā, paplašinot TAM un zīmola veidošanas centienus, vienlaikus ļaujot Roku ātrāk risināt nepietiekami pārstāvētos kanālus mazumtirdzniecībā un dažādās ģeogrāfiskās vietās, ”skaidroja Kurnoss.
Kvantitatīvi novērtējot savu bullish nostāju, Kurnos piešķir ROKU akcijām Buy reitingu, un viņš nosaka savu cenu 65 USD apmērā, kas nozīmētu viena gada kāpuma potenciālu 22%. (Lai noskatītos Kurnosa ierakstu, noklikšķiniet šeit)
Lai gan ir buļļi, kas velk Roku – kā to skaidri parāda Ketijas Vudas un Dena Kurnosa komentāri – Volstrīta šeit kopumā ir piesardzīga. Akcijas ir veikušas 22 nesenas analītiķu atsauksmes, tostarp 8 pirkšanas, 9 aizturēšanas un 5 pārdošanas darījumus, lai panāktu vienprātīgu vērtējumu Hold. (Skat ROKU krājumu prognoze)
Abonējiet šodien Viedā investora informatīvais izdevums un nekad vairs nepalaidiet garām labāko analītiķu izvēli.
Atbildības noraidīšana: Šajā rakstā izteiktie viedokļi ir tikai izteikto analītiķu viedoklim. Saturs paredzēts izmantot tikai informatīvos nolūkos. Pirms jebkādu ieguldījumu veikšanas ir ļoti svarīgi veikt pats savu analīzi.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/crisis-create-opportunities-why-cathie-145354063.html