Lūk, kāpēc Royal Caribbean, Carnival Stock ir labi pirkumi

Pēdējos divus gadus, kopš Covid pandēmijas skāra 2020. gada februāra beigās, kruīzu industrija ir uzņēmusi vienu sitienu pēc otra. Un, lai gan situācija ir uzlabojusies salīdzinājumā ar pagarināto periodu, kad kruīziem nebija atļauts kuģot no Amerikas Savienoto Valstu ostām, tas nenozīmē, ka Royal Caribbean International atgriežas 2019. (RCL) , Carnival Cruise Line (CCL) , un Norvēģijas kruīzu līniju (NCLH) .

Nozare ir paveikusi ievērojamu darbu, atjaunojot darbību gandrīz normālā stāvoklī. Visas trīs kruīzu kompānijas ne tikai ir nodevušas visus savus kuģus atpakaļ ekspluatācijā, bet arī joprojām virzās uz priekšu ar jaunu kuģu plāniem un citām investīcijām, tostarp privāto salu uzlabojumiem un jaunu ostu attīstību.

Tomēr Carnival tikko ziņoja par saviem otrā ceturkšņa ienākumiem, un tirgum šie skaitļi nemaz nepatika. Visu trīs kruīzu līniju akcijas 30. septembrī bija samazinājušās par divciparu skaitļiem, taču tirgotāji to nepārprotami palaida garām, neņemot vērā pieaugošās izmaksas un zaudējumus (abi bija gaidāmi), kruīza līnija lielākoties sniedza labas ziņas.

Attēla avots: Shutterstock

Karnevāls labi veicās apgabalos, kurus tas kontrolē

Carnival ziņoja par GAAP tīrajiem zaudējumiem 770 miljonu ASV dolāru apmērā par ceturksni. To noteica augstākas izmaksas, jo uzņēmums īpaši atsaucās uz reklāmas izdevumiem un daļa no tā flotes nebija pieejama ražošanai. ienākums.

Lai gan uzņēmuma koriģētās kruīza izmaksas, izņemot degvielu uz ALBD 2022. gadā, ir guvušas labumu no mazāku, mazāk efektīvu kuģu pārdošanas un lielāku un efektīvāku kuģu piegādes, šo ieguvumu kompensē daļa no tā flotes. pauzes statuss uz daļu gada, ar restartēšanu saistītie izdevumi, sauso doku dienu skaita pieaugums, uzlaboto veselības un drošības protokolu uzturēšanas izmaksas, inflācija un piegādes ķēdes traucējumi. Uzņēmums paredz, ka daudzas no šīm izmaksām un izdevumiem beigsies 2022. gadā.

Ja jūs ieguldāt jebkurā kruīza līnijā, jums tas jādara ļoti ilgtermiņā. Tas padara rentabilitāti mazāk bažīgu nekā uzņēmums, kas atjauno savu biznesu, un Carnival šajā virzienā parādīja dažas ļoti pozitīvas pazīmes.

Ieņēmumi 80. gada trešajā ceturksnī pieauga par gandrīz 2022%, salīdzinot ar 2022. gada otro ceturksni, atspoguļojot nepārtrauktus secīgus uzlabojumus.
Automašīnas un citi ieņēmumi uz vienu PCD 2022. gada trešajā ceturksnī ievērojami palielinājās salīdzinājumā ar spēcīgo 2019. gadu.
Klientu noguldījumu kopsumma 4.8. gada 31. augustā bija 2022 miljardi ASV dolāru, tuvojoties 4.9 miljardiem ASV dolāru 31. gada 2019. augustā, kas bija rekordliels trešais ceturksnis.
Jaunas rezervācijas 2022. gada trešajā ceturksnī galvenokārt kompensēja vēsturisko trešā ceturkšņa sezonālo klientu noguldījumu samazināšanos (0.3. gada trešajā ceturksnī samazinājums par 2022 miljardiem ASV dolāru salīdzinājumā ar 1.1 miljarda ASV dolāru kritumu tajā pašā periodā 2019. gadā).

Karnevālu (un, iespējams, arī visas kruīzu kompānijas) kaitē parasti pazeminātās cenas un daži pasažieri, kas maksā par saviem ceļojumiem, izmantojot turpmākos kruīzu kredītus no pandēmijas laikā atceltajiem kruīziem. Tomēr tas nav īsti svarīgi. Carnival ir palielinājis pasažieru skaitu un piesaistījis cilvēkus atpakaļ uz saviem kuģiem.

“Kopš pagājušajā mēnesī paziņojām par mūsu protokolu mīkstināšanu, mēs esam pieredzējuši ievērojamu rezervāciju apjoma uzlabošanos un tagad ievērojami apsteidzam spēcīgo 2019. gada līmeni,” sacīja Carnival izpilddirektors Džošs Vainšteins. "Mēs ceram turpināt izmantot šo impulsu, no jauna cenšoties radīt pieprasījumu. Mēs koncentrējamies uz ievērojamu ieņēmumu pieaugumu ilgtermiņā, vienlaikus izmantojot īstermiņa taktiku, lai starpposmā ātri iegūtu cenas un rezervācijas.

Būtībā kruīzu cenas šobrīd ir lētas, jo svarīgāk ir piesaistīt klientus atpakaļ uz kuģa, nevis saglabāt cenu integritāti. Tā ir taktika, kas varētu kaitēt ilgtermiņa cenām, taču kruīzu nozare ir mazāk neaizsargāta nekā citas brīvdienas iespējas jo vienmēr ir bijušas lielas cenu atšķirības atkarībā no kalendāra un rezervētā kuģa vecuma.

Kruīzu līnijām tas ir garš ceļojums

Karnevāls tirgojās 52 nedēļu zemākajā līmenī pēc tam, kad tas ziņoja. Tā ir diezgan liela pārmērīga reakcija, ņemot vērā to, ka kruīzu nozare 2021. gada rudenī gandrīz nedarbojās.

Jā, nozarei ir tāls ceļš ejams. Visas trīs lielākās kruīzu kompānijas pandēmijas laikā uzņēmās parādu miljardu dolāru apmērā. Šī parāda refinansēšana vidē ar augstākām procentu likmēm ir izaicinājums, taču tas ir viens karnevāls (un tā konkurenti).

Tas ir noticis ar zināmu akcionāru atšķaidīšanu. Carnival ceturkšņa laikā pārdeva 1.15 miljardus ASV dolāru jaunas akcijas, bet uzņēmuma likviditāte pārsniedz 7.4 miljardus ASV dolāru. Vainšteins ir optimistisks (viņam ir jābūt, tā ir daļa no viņa darba) par nākotni.

"Mūsu trešajā ceturksnī mūsu bizness turpināja savu pozitīvo trajektoriju, sasniedzot vairāk nekā 300 miljonus ASV dolāru koriģēto EBITDA un sasniedzot gandrīz 90% noslogojumu mūsu augusta braucienos. Gada gaitā mēs turpinām samazināt atšķirību līdz 2019. gadam, palielinot noslogojumu ar lielāku jaudu un zemākām vienības izmaksām, ”viņš teica.

Parasti ir viegli atlaist izpilddirektoru, kurš sniedz optimistiskus komentārus pēc zaudējuma publicēšanas, taču šajā gadījumā Carnival būtībā ir sekojis atveseļošanās ceļam, ko tas noteica pēc tam, kad tas atgriezās burāšanā. Gan Royal Caribbean, gan Norwegian ir gājuši līdzīgus ceļus, un, lai gan jēgpilna akcionāru atdeve var aizņemt laiku, tie ir spēcīgi uzņēmumi, kas izveidoti ilgtermiņā, kas pirms pandēmijas nopelnīja daudz naudas, un tiem vajadzētu to darīt vēlreiz.

Avots: https://www.thestreet.com/investing/why-royal-caribbean-carnival-stock-are-good-buys?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo