Saskaņā ar Bank of America datiem augsta ienesīguma akcijas šogad ir bijušas izcilas, un tās varētu palielināties.
Investoriem šogad vajadzētu “dubultot” dividenžu ienesīgumu, trešdien publicētajā pētījuma piezīmē sacīja BofA ASV akciju un kvantitatīvās stratēģijas vadītājs Savita Subramaniana.
Subramaniana un viņas komanda izklāstīja sešus iemeslus, kāpēc investoriem vajadzētu koncentrēties uz ienesīgumu. Viens no tiem ir tas, ka mēs šobrīd atrodamies “kopējās atdeves pasaulē”, kurā, visticamāk, peļņa būs no dividendēm, nevis no cenas pieauguma. BofA gada beigu mērķis attiecībā uz S&P 500 ir 4,600, kas nozīmē negatīvu 4.2% cenu atdevi no 2022. gada sākuma, kas ir pirmais indeksa krituma gads kopš 2018. gada.
Dividendes vēsturiski ir veidojušas 36% no tirgus kopējās peļņas, un tās varētu būt gatavas palielināt cenu samazināšanos.
Akcijas ar relatīvi augstu ienesīgumu ir pazīstamas arī kā “īstermiņa” akcijas, pretstatā izaugsmes akcijām, kurām ir ilgtermiņa darbība. Izaugsme šogad ir kavēta, jo investori nosaka augstāku obligāciju ienesīgumu, kas īpaši smagi samazina nākotnes naudas plūsmu pašreizējo vērtību strauji augošiem uzņēmumiem.
Dividenžu ienesīgums pēc vēsturiskajiem standartiem ir zems, kas nozīmē, ka tie, visticamāk, palielināsies. S&P 500 ienesīgums ir 1.3%, kas ir viens no zemākajiem ienesīgumiem vēsturē, sākot ar 1953. gadu, norāda BofA.
Turklāt pieaugošais dividenžu ienesīgums nodrošina aizsardzību pret inflāciju, ko investori, visticamāk, vēlēsies, ja inflācija pēdējā laikā ir 8% gadā. Nozares, kurās šogad ir labāki rezultāti, ir tās, kuras gūst labumu no inflācijas, tostarp enerģētika un materiāli.
Patiešām, makrofons ir padarījis dividendes vēl vērtīgākas, jo Federālās rezerves ir gatavas paaugstināt likmes visstraujāk kopš 2000. gadu sākuma. Uz šī fona "putns rokā" akcijas ar salīdzinoši augstu ienesīgumu, visticamāk, turpinās labākus rezultātus, saka BofA. Tiem ir tendence arī pārspēt ekonomiskās izaugsmes un tirgus darbības beigu cikla periodos — pašreizējos apstākļos.
Kā ieguldīt? Biržā tirgotie fondi, kas koncentrējas uz augsta ienesīguma nozarēm, piemēram, komunālajiem pakalpojumiem, enerģētiku un izejvielām, šogad ir pārsnieguši plašāku tirgu. Izvēlēs ietilpst
Komunālie pakalpojumi Izvēlieties sektora SPDR fondu
(ticker: XLU),
Enerģijas atlases sektora SPDR fonds
(XLE) un
WisdomTree uzlabotās preču stratēģijas fonds
(GCC).
XLU ienesīgums ir 2.9%, bet XLE ir 3.8%. Saskaņā ar GCC sadalījuma ienesīgumu ir 7.7%.
Gudrības koks
.
Citi, kas jāņem vērā, ietver
Vanguard High Dividend
Ienesīguma ETF (VYM),
Globālais X MLP ETF
(MLPA) un
Global X SuperDividend ASV
ETF (DIV). VYM ienesīgums ir 2.7%, MLPA - 8.1%, savukārt DIV maksā 5.2%.
Ņemiet vērā, ka augsta peļņa negarantē pozitīvu kopējo peļņu. Investori jau ir strauji izsolījuši tādas nozares kā enerģētika un izejvielas. Papildu cenu pieaugums, iespējams, būs mazāks. Ieguldītājiem ar augstu nodokļu kategoriju vajadzētu arī apsvērt iespēju izvietot uz ienākumiem orientētus ETF tādā nodokļu ziņā efektīvā pensijas kontā kā IRA.
Rakstiet Darenam Fondam plkst [e-pasts aizsargāts]