Kā jūs varat atļauties neieguldīt Apple?

Rudens. Šajā gadalaikā jums vajadzētu redzēt dublēto satiksmi Longailendas austrumos. Ārā pie fermas un augļu dārziem. Jūs varētu pavadīt visu dienu, pārvietojoties mazāk nekā piecas jūdzes stundā pa lauku ceļu, jo ir oktobris. Katrs nolēma salasīt savus ābolus.

Ir arī tikai dažas dienas, līdz šonedēļ sāksies trešā ceturkšņa peļņas sezona. Analītiķi vienmēr cenšas pozicionēt sevi pirms sezonas, un šīs sezonas rezultāti ir ar lielāku nenoteiktību nekā parasti. Vēl svarīgāk ir tas, ka analītiķi cenšas iegūt Apple (AAPL) tieši līdz tam ir apmēram divas nedēļas, jo Apple ir ASV akciju tirgus. Pieaugot Apple akcijām, iet arī S&P 500. Ir pienācis Apple izvēles laiks.

Tikai šonedēļ

Pagājušajā naktī lasītāji, iespējams, pamanīja KeyBanc četru zvaigžņu novērtējumu (pēc TipRanks) analītiķis Brendons Nispels saglabāja savu "liekā svara" reitingu un 185 USD mērķa cenu AAPL, vienlaikus palielinot ieņēmumu aprēķinus un koriģēto EBITDA, pamatojoties uz datiem, kas liecina par palielinātiem izdevumiem, pamatojoties uz pieprasījumu iPhone 14 Pro Max un iPhone 14 Pro.

Tas notika pēc tam, kad iepriekš pirmdien pētījumu firma IDC atzīmēja, ka Apple trešajā ceturksnī, visticamāk, piegādāja 10.6 miljonus Mac datoru, kas būtu par 40.2% vairāk nekā iepriekšējā gadā. Lasītāji atcerēsies no šī rīta Market Recon ka visā pasaulē trešajā ceturksnī tika piegādāts par gandrīz 20% mazāk datoru nekā 3. gada trešajā ceturksnī, tāpēc tas būtu liels darījums.

Tomēr agrāk pirmdienas rītā piecu zvaigžņu (TipRanks) Bank of America analītiķis Vamsi Mohans, kuram ir AAPL reitings “aizturēts” ar mērķa cenu 160 USD, samazināja iPad pārdošanas aprēķinus 2022., 2023. gadam un 2024. gads ir zemāks par vienprātību, kas liecina, ka vairāk nekā ceturtā daļa no 2020. gada līdz 2022. gada sākumam pārdoto iPad varētu būt “pārmērīga”, jo cilvēki nomainīja vecāku modeli attālinātam darbam un mācībām. Vamsi bija samazinājis savas iPhone aplēses nākamajiem dažiem ceturkšņiem septembra beigās.

Atgriezties uz vakarnakti… piecu zvaigžņu (TipRanks) Wells Fargo analītiķis Gerijs Moblijs pazemināja mikroshēmu ražotāja Qorvo reitingu (QRVO) uz “vienāda svara” no “liekā svara”, vienlaikus samazinot mērķa cenu no 130 USD uz 85 USD. Kāpēc? Jā, grupu reizinātāji, bet arī tāpēc, ka uzņēmums paļaujas uz Apple. Lieki piebilst, ka šīs ziņas nospieda APPL agrā otrdienas rītā.

Peļņa

Paredzams, ka Apple ziņos pēc noslēguma zvana ceturtdien, 27. oktobrī. Wall Street meklē GAAP EPS 1.27 USD apmērā diapazonā no USD 1.13 līdz USD 1.35 ar ieņēmumiem USD 88.8 miljardu apmērā. Ieņēmumu puses gaidu diapazons ir no USD 85.1 miljarda līdz USD 92.8 miljardam. Precīzi paredzot, šie skaitļi būtu labi peļņas pieaugumam par 2.4%, bet ieņēmumu pieaugumam par 6.5%.

Pagājušajā ceturksnī Apple darbojās ar pašreizējo koeficientu 0.87. Šis bija otrais ceturksnis pēc kārtas, kad Apple pašreizējā attiecība bija zem 1.0. Tas var pārsteigt dažus cilvēkus, kuri neskatās uz bilancēm. Tomēr Apple nepilda bilances aktīvu daļu ar ierakstiem par “nemateriālo vērtību” vai citiem nemateriālajiem aktīviem. Protams, zīmola nosaukums vien būtu bagātības vērts.

Uzņēmumam ir liela parādu slodze, kas man nepatīk, kas tika izveidota ļoti zemu procentu likmju apstākļos. Tas viņiem liek izskatīties gudriem. Brīvā naudas plūsma 1.29. ceturksnī saglabājās stabila USD 2 apmērā par akciju. Tas bija mazāks nekā 1. un 4. ceturksnis, bet palielinājās salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Materiālā uzskaites vērtība otrā ceturkšņa beigās bija USD 3.61. Tas bija mazāks nekā vidēji USD 4.07 četros ceturkšņos iepriekš.

Man nepatīk bilance tāda, kāda tā ir. Es redzu, kā uzņēmums to pārvalda, un es “iegūstu” stratēģiju. ES domāju. Bet es to nemīlu. Tomēr uzņēmums atpērk akcijas, izmaksā nelielas dividendes, un gandrīz visi un visi jums zināmie fondi tiek ieguldīti vārdā neatkarīgi no tā, vai viņi to zina vai ne. Tātad, ko man darīt?

Mani ņem

Es diezgan cieši sekoju dažiem analītiķiem. Ivans Feinsets, kas novērtēts ar piecām zvaigznēm (pēc TipRanks), no Tigress Financial ir viens no tiem. Ivans nav tikai "piecu zvaigzne", viņš burtiski ir no 2% līdz 3% manā grāmatā un varētu būt tikai alfa suns, kad runa ir par Apple. Jā, es zinu, ka citi analītiķi ir redzamāki. Nu ko.

Feinsetam ir AAPL reitings “pirkt” ar mērķa cenu 210 USD. Šī mērķa cena ir otrā tikai Denam Ivesam Wedbush (220 USD), kurš ir vēl viens no maniem visvairāk sekotajiem analītiķiem. Pagājušajā pirmdienā Feinsets rakstīja, ka nesenais akciju vājums ir iespēja. Viņš teica: "AAPL vadošā pozīcija nozarē un spēcīgais zīmolu pamatkapitāls, ko veicina tā novatoriskās spējas un spēcīga naudas ģenerēšana, turpinās radīt arvien lielāku kapitāla atdevi, veicinot pastāvīgo ekonomiskās peļņas pieaugumu un akcionāru vērtības radīšanu."

Feinsets arī uzskata, ka CarPlay interfeiss uzsver uzņēmuma centienus paplašināt savu klātbūtni automobiļu tirgū un iespējamo virtuālās realitātes austiņu izlaišanu kā nākamo draiveri. Īsāk sakot, Feinseth uzskata, ka "jaunu produktu ieviešana, arvien paplašinās ekosistēma un pieaugošie pakalpojumu ieņēmumi" turpina virzīt paātrinātas darbības tendences un naudas plūsmu.

Mans jautājums ir, pēc izpratnes par to, cik sabiedrība ir ieguldījusi AAPL un kā jūtas tādi patiesi lieliski analītiķi, kas labi padodas savā darbā, piemēram, Ivans… Ja esmu ieguldīts akcijās, vai es varu atļauties netikt ieguldīts AAPL?

Krājumi ir konsolidējušies visu gadu, un pēdējā laikā tie ir bijuši tehniski vāji. Visi trīs mūsu slīdošie vidējie rādītāji (21 dienas EMA, 50 dienu SMSA, 200 dienu SMA) samazinās. Es domāju, ka AAPL var nopirkt līdz USD 129. Šī līmeņa zaudēšana radītu jaunu 16 mēnešu minimumu un liktu pārskatīt akciju.

Nepārprotiet mani nepareizi. Es nelieku derības uz fermu. Šobrīd mana lielākā iedarbības joma ir nauda. Pēc tam, kā tas ir bijis, aizsardzības darbuzņēmējiem. Tad nedaudz enerģijas un farmācijas. Es neesmu viss iekšā, pat ne tuvu tam. Apple, manuprāt, ir īpašs gadījums. Tas iegūst savu vietu manā grāmatā.

(Apple pieder Action Alerts PLUS biedru klubs. Vai vēlaties saņemt brīdinājumu, pirms AAP pērk vai pārdod AAPL? Uzziniet vairāk tūlīt.)