Kā Federālo rezervju procentu likmju paaugstināšana ietekmē jūsu pensijas uzkrājumus?

Federālo rezervju sistēma tikko atkal paaugstināja procentu likmes un turpina pārliecinoši stāties pretī vēsturiski augstajiem inflācijas rādītājiem.

Ko tas ietekmē jūsu ieguldījumu portfelī?

"Procentu likmes ir kritisks ieguldījums vērtēšanas procesā, un tās ietekmē akciju un obligāciju vērtību," saka Roberts R. Džonsons, Kreitonas universitātes Heidera Biznesa koledžas profesors Šarlotsvilā, Virdžīnijā. Varens Bafets ir citēts, sakot: “Procentu likmes ir saistītas ar aktīvu cenām, tāpat kā smagums ābolam. Ja ir zemas procentu likmes, aktīvu cenām ir ļoti zema gravitācijas ietekme. Tuvo nullei procentu likmju ietekme izraisīja akciju vērtības palielināšanos, jo samazinājās stimuls turēt bezriska valsts parādu. Likmēm pieaugot, mēs redzēsim, ka palielināsies valsts parāda pievilcība un samazināsies atdeve no akcijām un citiem riska aktīviem. Otrkārt, likmju paaugstināšana palielina uzņēmuma kapitāla izmaksas un, neskatoties uz visu pārējo, samazina uzņēmumu rentabilitāti, jo uzņēmumi maksā lielākus procentu izdevumus. Treškārt, daudzi investori izmanto maržu — aizņemto naudu —, lai iegādātos akcijas un citus aktīvus. Procentu likmju paaugstināšana mazina aizņēmumu uz maržas pievilcību. Ceturtkārt, pastāv vienkāršs aizstāšanas efekts, kas pavada procentu likmju pieaugumu, jo no jauna emitētu vērtspapīru (ar lielākiem solītajiem maksājumiem) pievilcība palielinās salīdzinājumā ar citu vērtspapīru vēlamību.

Ja esat pensijā vai gatavojaties doties pensijā, Fed straujā pāreja no kvantitatīvās mīkstināšanas uz vanagu agresiju ir ietekmējusi jūsu finansiālo stāvokli tieši tad, kad jūs visvairāk vēlaties stabilitāti un uzticamību peļņai.

"Pieaugošās procentu likmes var negatīvi ietekmēt pensijas uzkrājumu ieguldījumus, jo tās var apgrūtināt ieguldītāju iespējas gūt peļņu," saka Tomijs Galahers, bijušais investīciju baņķieris un Top Mobile Banks dibinātājs, kurš dzīvo Bernē, Šveicē. un Ann Arbor, Mičigana. “Kad procentu likmes paaugstinās, tas nozīmē, ka investoriem par saviem ieguldījumiem ir jāmaksā vairāk, un var būt grūtāk no tiem gūt peļņu. Tas var negatīvi ietekmēt pensijas uzkrājumus, jo atdeve var nebūt tik liela kā kādreiz.

Lielākā daļa pensionāru novāc savus pensijas uzkrājumus, kad viņi aiziet pensijā. Tas nozīmē, ka viņi izmantos ienākumus vai pārdos dažus aktīvus, lai samaksātu par pensijas izdevumiem. Procentu likmju kāpums kopā ar rekordaugsto inflāciju ir abpusēji griezīgs zobens.

"Ja pensionāri izņem naudu no akciju un/vai obligāciju portfeļa, lai gūtu nepieciešamos ienākumus (izņemot dividendes, procentus un pārdodot daļu no pamatsummas), viņiem būs jāpārdod vairāk pamatlīdzekļu par zemākām cenām, lai saglabātu ienākumu summu, kas tika saņemta iepriekš. procentu likmju kāpumu,” saka Marks D. Kinsella no Ģimenes finanšu plānošanas dienesta Vitonā, Ilinoisā. "Ja procentu likmes pieaug, cenas mazumtirdzniecības un vairumtirdzniecības jomā var pieaugt. Tādējādi, lai viņu ienākumi neatpaliktu no cenu pieauguma, pensionāriem var nākties izpārdot vēl vairāk aktīvu, lai saņemtu ienākumus, kas nepieciešami iztikas līdzekļu uzturēšanai. Laika gaitā tas varētu postoši ietekmēt ieguldījumu portfeli.

Ja turpināsit paturēt savus pensijas uzkrājumus 401(k) plānā vai ieguldāt ieguldījumu fondos, kas satur obligācijas (tostarp sabalansētos fondos un mērķa datuma fondos), jūsu portfelis ir piedzīvojis pieaugošo procentu likmju stingru spēku.

"Tiem, kuriem ir 401(k)s, kas ietver kopfondu, kas iegulda obligācijās, iespējams, ka procentu likmju paaugstināšana negatīvi ietekmēs viņu akciju cenas un galu galā arī aktīvu neto vērtību," saka Ričards Gārdners, uzņēmuma izpilddirektors. Moduls Skotsdeilā, Arizonā.

Tomēr ziņas nav sliktas.

"Procentu likmju paaugstināšanās, visticamāk, izraisīs akciju cenas un neto aktīvu vērtības samazināšanos visiem jūsu 401(k) plānā iekļautajiem kopfondiem, kas iegulda obligācijās," saka Stīvens Holmss, iCASH vecākais investīciju padomnieks. no Toronto, Kanādā. "No otras puses, tā kā šie fondi saviem portfeļiem pievieno jaunas līdzdalības, maksājot augstākas likmes, viņu ienākumi laika gaitā, visticamāk, palielināsies."

Ja vēlaties palikt fiksēta ienākuma aktīvu klasē, drošākā stratēģija, ko varat ievērot, ir ierobežot ieguldījumus atsevišķās obligācijās un portfeļa kāpnes.

"Attiecībā uz obligācijām — par ko lielākā daļa pensionāru pavada laiku, domājot, tas patiesībā ir diezgan vienkārši," saka Rubins Millers, Perspective Wealth Partners galvenais investīciju speciālists Ostinā, Teksasā. "Ja jūs ieguldāt ieguldījumu kategorijas obligācijās (jo galvenokārt jums vajadzētu izvairīties no saistību nepildīšanas riska), vislabākais īkšķis ir tāds, ka jūsu ilgumam ir jābūt īsākam par jūsu ieguldījumu horizontu. Tas dos jums pietiekami daudz laika, lai atgūtu jebkādus papīra zaudējumus cenās, jo jums piederošajos fondos ir vecas obligācijas, kuru dzēšanas termiņš beidzas, lai iegādātos jaunas augstākas ienesīguma obligācijas, vai arī pietiekami daudz laika, lai atsevišķām jums piederošajām obligācijām beigtu dzēšanas termiņu, un jūs pats varat vadīt šo procesu.

Ja jums ir paveicies, ka jums nav jāpārdod aktīvi, lai nodrošinātu ērtu pensionēšanos, pieaugošo likmju ietekme, vismaz attiecībā uz jūsu portfeli, kļūst mazāk nozīmīga.

"Pensionāriem, kuri negūst ienākumus no ieguldījumiem akcijās un obligācijās, pieaugot procentu likmēm, portfelī esošo akciju un obligāciju vērtība samazināsies, un, šķiet, tas kaitētu," saka Kinsella. "Tomēr, ja aktīvi netiek pārdoti, lai nodrošinātu naudu īpašniekam, investoram / īpašniekam netiks nodarīts nekāds kaitējums."

Pieaugošās procentu likmes ietekmē arī nekustamo īpašumu neatkarīgi no tā, vai jūs to turat personīgai lietošanai vai kā ieguldījumam.

"Lielākais paaugstinātu procentu likmju risks ir tāds, ka naudas aizņemšanās kļūst dārgāka," saka Alekss Baiders, BD Home Holdings, LLC īpašnieks Lafajetā, Indiānā. "Ja jums ir, piemēram, mainīgas procentu likmes hipotēka, tad jūs riskējat maksāt daudz lielāku hipotēkas maksājumu."

No ieguldījumu viedokļa pieaugošās procentu likmes var ierobežot iespēju gūt ieņēmumus no nekustamā īpašuma turējumiem. Turklāt augstākas hipotēkas likmes rada izaicinājumu, mēģinot pārdot īpašumu. Tas attiecas uz senioriem, kuri vēlas pārcelties uz mazāku māju.

"Kad cilvēkiem ir labs pensiju portfelis, vienīgā joma, kas var kaitēt pensionāriem, varētu būt viņu nekustamo īpašumu portfelis, jo mazāk cilvēku var iegādāties nekustamo īpašumu ar augstākām procentu likmēm," saka Omers Reiners, FL Cash Home Buyers prezidents. LLC, Ft. Loderdeila, Florida. "Daudzi cilvēki ir ziņojuši, ka pensionāriem var būt grūtāk samazināt darbinieku skaitu, bet, ja viņi pārdod savu māju un viņiem ir labs pensiju fonds, viņiem vajadzētu būt iespējai samazināt skaitu, izmantojot tikai skaidru naudu."

Lai gan pieaugošās procentu likmes ietekmē ieguldījumus, ietekme uz visiem ieguldījumiem nav vienāda. Ir jēga izprast atšķirības un attiecīgi ieguldīt.