Kā darbojas akciju opcijas?

Galvenie izņemšanas gadījumi

• Opcija ir līgums, kas ļauj pircējam pirkt vai pārdot akcijas par noteiktu cenu.
• Investori var gūt lielu peļņu, izmantojot opcijas, nevis vienkārši piederot akcijas.
• Ņemiet vērā, ka lielāka atlīdzība ir saistīta ar lielāku risku. Ir obligāti jāzina, kā nodrošināt savas pozīcijas, lai pasargātu sevi no iespējami neierobežotiem zaudējumiem.

Ikviens zina, ka jūs varat nopelnīt naudu, ieguldot akcijās, pērkot zemu cenu un pārdodot augstu cenu. Tomēr ir veidi, kā pelnīt naudu akciju tirgū pat tad, ja cenas ir pazeminātas un nepastāvība palielinās. Opciju pārdošana ir viena no stratēģijām, kas var būt ienesīga, taču riskanta.

Lasiet tālāk, lai uzzinātu, kā darbojas opcijas, kādi ir riski un kā sākt.

Kāda ir opcija?

Līdzīgi kā izklausās, opcija sniedz jums iespēju (bet ne pienākumu) iegādāties aktīvu par saskaņotu cenu. Lai gan opcijas parasti attiecas uz akcijām, tās dažreiz tiek izmantotas nekustamajā īpašumā. Piemēram, nomas īpašumus var būt iespēja iegādāties pēc nomas līguma beigām.

Pircējs maksā piemaksu par opciju neatkarīgi no tā, vai viņš patiešām pērk aktīvu. Parasti tā ir noteikta dolāra summa par akciju. Tas ir ieguvējs pircējam, kurš iegūst aktīvu par sev tīkamu cenu, un pārdevējam, kurš pelna naudu no darījuma neatkarīgi no tā, vai viņš pārdod vai nē.

Iespējas nav mūžīgas. Tāpat kā pārtikas preču veikalu kuponiem, tiem ir norādīts derīguma termiņš, kas ir jāizmanto. Pretējā gadījumā tie kļūst nevērtīgi.

Opciju veidi

Ir tikai divu veidu opcijas, tostarp zvani un pārdošana. Šīs divas šķirnes var sajaukt un saskaņot bezgalīgās kombinācijās, sākot no vienkāršām, tostarp segtām zvaniem, līdz sarežģītām, piemēram, dzelzs kondoriem.

Šeit ir sniegti katra opcijas veida pamati un izplatītākās situācijas, kad investori tās izmanto.

Zvana iespējas

Zvana opcija ļauj pircējam iegādāties (vai atsaukt) akciju akcijas par noteiktu cenu. Tas arī uzliek iespēju iespēju pārdevējam pārdot savas akcijas par šo cenu, ja tas tiek aicināts to darīt.

Piemēram, pieņemsim, ka vēlaties iegūt 100 ABC akciju. Pieņemsim, ka tā tirgojas par USD 50 par akciju, un jūs pērkat par šo cenu kopā par USD 5,000. Ja ABC akcijas nākamajos sešos mēnešos pieaugs par 10% līdz USD 55 par akciju, jūsu portfeļa vērtība pieaugs līdz USD 5,500. Jūsu 5,000 $ ieguldījums tagad ir par 10% vairāk vērts.

Tagad pieņemsim, ka tā vietā, lai pirktu akcijas, jūs iegādājāties pirkšanas opciju, kas ļauj pieprasīt kāda cita akcijas par noteiktu cenu. Šajā piemērā cena (pazīstama kā pamatcena) ir USD 50 par akciju. Par šo opciju jums būs jāmaksā prēmija, teiksim, USD 1.00 par akciju (kopā 100 USD). Tā vietā, lai tērētu 5,000 USD, lai iegūtu ABC akcijas, varat tās iegādāties par tādu pašu cenu, iztērējot tikai USD 100 par pirkšanas iespēju.

Ja ABC akcijas pieaug par tiem pašiem 10% līdz 55 USD par akciju, jūsu 100 USD tagad ir 400 USD vērtībā. Tas ir pieaugums par USD 5 par akciju, kas reizināts ar 100 akcijām mīnus USD 100 prēmija, kas nozīmē 400% atdevi. Ja opcijām būtu iztērējis tos pašus 5,000 ASV dolārus, ko iztērējāt par ABC akcijām pirmajā scenārijā, tagad jums būtu 200,000 XNUMX ASV dolāru.

Tomēr jūs zaudējat naudu, ja akcijas sešu mēnešu laikā nepalielinās vairāk par USD 1 par akciju. Izvēles izmantošanai būs jēga tikai tad, ja akciju cena pieaugs, jo jūs maksāsit vairāk par pamatcenu, nekā tā tirgojas tirgū. Ja jūs iegādātos ABC akcijas tieši bez opcijām, jums joprojām būtu aktīvs un jūs varētu gaidīt, lai redzētu, vai to cena vēlāk pieaugs.

Opciju pirkšana ir lētāka nekā akciju pirkšana, taču jūs varat zaudēt visu savu ieguldījumu, ja jūsu prognozes ir nepareizas. Līdz ar to ir svarīgi aprēķināt iespējamos zaudējumus, lai jūs zaudētu tikai to, ko varat atļauties.

Vēl viena piezīme, kas jāpatur prātā, dividendes saņem akciju īpašnieks, nevis pirkšanas opciju īpašnieks. Jūs nesaņemat dividendes ar opcijām.

Ielieciet opcijas

Pārdošanas opcija darbojas pretēji. Tas dod pircējam tiesības pārdot akcijas par noteiktu cenu un pārdevējam pienākumu šīs akcijas pirkt, ja tiek izmantota iespēja. Put opcijas bieži tiek salīdzinātas ar apdrošināšanu, jo tās aizsargāt savus ieguldījumus pret zaudējumiem, ko rada akciju cenas pazemināšanās, jo jūs joprojām varat pārdot par sākotnējo (iespējams, augstāku) sākuma cenu.

Ņemsim to pašu ABC akciju piemēru ar 50 USD par akciju. Ja iegādājāties ABC akcijas par 50 ASV dolāriem, bet uztraucaties par akciju cenas kritumu, varat iegādāties pārdošanas opciju ar sākotnējo cenu 50 ASV dolāru apmērā, kuras termiņš beidzas sešos mēnešos, maksājot 1 dolāru par akciju. Ja akciju vērtība samazināsies līdz 45 ASV dolāriem par akciju un jūs izmantosit savu iespēju, jūs zaudēsiet savu 100 $ prēmiju, taču jums joprojām būtu 4,900 ASV dolāru, nevis 100 ABC akciju, kuru vērtība ir tikai 4,500 ASV dolāru.

Ieguldījumi ir paredzēti kā nodrošinājums pret zaudējumiem, nevis naudas pelnītāji. Bet, ja jūs izmantotu savu ieguldījumu iepriekš minētajā piemērā, jūs varētu atpirkt akcijas par USD 45 par akciju un iemaksāt USD 400. Lūk, kā tas darbojas: pārdodiet akcijas par 50 $ par akciju par 5,000 $, atņemiet pārdošanas opciju 100 $, un jums paliks 4,900 $. Pērkot 100 akcijas par USD 45, tas maksās USD 4,500, un jums būs USD 400 peļņa.

Protams, ja ABC cena paaugstinās, nevis samazinās, jūs zaudējat 100 ASV dolārus, un jums nav ko parādīt. Jums būtu labāk pārdot biržā, nevis pārdot par savu tagad zemāko sākuma cenu, tāpēc jūsu ieguldījums ir bezvērtīgs. Bet, tāpat kā ar apdrošināšanu, jūs parasti iegādājaties pirkumu, cerot to neizmantot.

Tirdzniecības iespējas

Opciju interesantā lieta ir tā, ka jums faktiski nav jābūt pamatā esošajām akcijām. Jūs varat tirgot opcijas kā savas vienības. Tomēr tas var būt ārkārtīgi riskanti.

Kad mainās jūsu opcijas pamatā esošā akciju cena, tas var padarīt to vērtīgāku, un jūs varat pārdot opciju, neizmantojot to. Piemēram, ja jūsu iegādātās pirkšanas opcijas akciju cena pārsniedz sākotnējo cenu, jūsu opcija tagad ir vērtīgāka. Jums ir tiesības iegādāties akcijas par zemāku cenu, nekā tās pašlaik tiek tirgotas, lai jūs varētu izmantot opciju, pārdot akcijas un gūt labu peļņu.

Lai vienkāršotu lietas, varat pārdot opciju pirms tās derīguma termiņa beigām. Tāpat kā obligācijas, opcijas tiek tirgotas otrreizējā tirgū.

Noteikumi, kas jāzina

Ja domājat par akciju opciju tirdzniecību, jums jāzina daži svarīgi termini. Tie ietver:

• Naudā (ITM): Opcija ir naudā, kad akciju cena ir mainījusies, lai pēc prēmijas izmaksu uzskaites būtu vērts to izmantot. Iepriekš minētajā piemērā opcija būtu izdevīga, kad akciju vērtība nokristos zem 49 USD par akciju (50 USD sākotnējā cena – 1 USD prēmija par akciju = 49 USD).
• Bez naudas (OTM): Un otrādi, iespēju, kas ir bez naudas, vēl nav vērts izmantot. Izmantojot to pašu pārdošanas piemēru, opcija būtu bez naudas par USD 49 par akciju vai vairāk. Ir jēga izmantot opciju tikai tad, kad akciju cena samazināsies vēl vairāk.
• Laika vērtība (teta): Opcijas ir vērtīgākas, ja derīguma termiņš ir tālāks. Ja opcijas derīguma termiņš beidzas pēc dažām dienām, ir mazāka iespēja, ka varēsit to izmantot, tāpēc tai ir mazāka laika vērtība. Opcijas vērtība tiek aprēķināta, pamatojoties uz pamatā esošās akcijas cenu un atlikušo laika vērtību. Laika vērtību bieži izsaka kā grieķu burtu teta.
• Turētājs: Šī ir persona, kas iegādājas opcijas līgumu un kurai ir tiesības to izmantot.
• Rakstnieks: Tā ir persona, kas pārdod iespēju līgumu un ir pienākums to izpildīt, ja īpašnieks izmanto opciju.
• Līgums: Opcijas ir līgumos ar 100 akcijām katrā, tāpēc jums ir jāiegādājas vismaz 100 akcijas no iegādātās opcijas.

Opciju pārdošanas risks

Lai gan tirdzniecības opcijām ir milzīgas priekšrocības, tās ir saistītas ar riskiem. Kad jūs pērkat opciju, sliktākais, kas var notikt, ir tas, ka akcijas virzās pretēji jūsu pozīcijai. Šādā gadījumā jūsu opcija beidzas, neizmantota un bezvērtīga. Lielākais, ko varat zaudēt, ir tas, ko samaksājāt par opciju.

Tomēr opcijas pārdošanai bez bāzes aktīva, kas pazīstama arī kā atklāts pirkums vai atklāts pārdošanas darījums, ir līdzīgs zaudējumu potenciāls kā īstermiņa (bezgalīga) pārdošanai.

Piemēram, pieņemsim, ka mūsu ABC akcijas tiek tirgotas par 50 ASV dolāriem un jūs rakstāt atklāta izsaukuma līgumu (tas nozīmē, ka jums nav ABC akciju) par 55 ASV dolāru sākuma cenu 1.00 $ par akciju. Labākais scenārijs ir tāds, ka krājumi samazinās vai stagnē, un opcija beidzas. Jūs paturētu 100 $ peļņu, ko saņēmāt būtībā par neko.

Tomēr, ja akciju cena paaugstinās un jūsu izvēles iespēja tiek izmantota, jūs tagad zaudējat akciju. Jums jāpārdod 100 ABC akcijas, lai nebūtu jāpilda izsaukuma līgums, kas nozīmē, ka esat spiests pirkt akcijas par tirgus cenu, kas teorētiski varētu būt bezgalīgi augsta. Tā kā jūs varētu maksāt jebkuru cenu par akcijām, kas jums tagad ir vajadzīgas, jūsu zaudējumi var būt arī bezgalīgi.

Tāpēc daudzi pieredzējuši opciju tirgotāji izmanto pirkšanas, pārdošanas, skaidras naudas un pamatā esošo akciju kombinācijas, lai ierobežotu opciju pārdošanas risku. Pretējā gadījumā augsti riski var atsvērt lielos ieguvumus no tirdzniecības opcijām.

Bottom line

Tirdzniecības opcijām ir daudz spēcīgāka augšupeja nekā tirdzniecībai ar akcijām, taču, lai samazinātu risku, ir vajadzīgas lielas zināšanas un stratēģija. Lai gan jūsu nauda var iet daudz tālāk par pirkšanas iespējām nekā akcijas, alkatība ir priekšlaicīgi iznīcinājusi daudzus iespējamos opciju tirgotājus. Pirms iesācējiem vajadzētu izglītoties par opciju tirdzniecības riskiem.

Tirdzniecības iespējas prasa daudz laika un enerģijas uzraudzības kustību tirgū. Ja meklējat vienkāršu ieguldījumu metodi, kas prasa minimālu laiku, bet piedāvā stabilu aktīvu kombināciju, izmēģiniet kādu no Q.ai investīciju komplekti.

Šie unikālie investīciju komplekti izmanto mākslīgā intelekta spēku, lai izsijātu tirgus datus, lai atrastu daudzsološākos aktīvus jūsu izvēlētajā kategorijā. Q.ai investīciju komplekti atvieglo investīciju atlasi un uzraudzību.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām.