S&P 500 piektdien uz īsu brīdi nokritās par 20% no nesenā augstākā līmeņa, iezīmējot lāču tirgu pēc šausmīgā un nestabilā 2022. gada akcijām. Taču, aplūkojot īso ETF vēsturi lāču tirgos, rodas neskaidrs priekšstats par to, ko tas nozīmēs aktīvu bāzei, kas ir šīs nozares pamatā.
Vietne ETF.com analizēja FactSet pārvaldītos vēsturiskos aktīvus, lai noskaidrotu, kā ETF aktīvi reaģēja uz lāču tirgiem kopš SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) janvārī 1993.
2000. gada septembris: Dot-Com burbulis
Pirmais kritums no maksimuma līdz minimumam par vairāk nekā 20% kopš pirmā ASV biržā kotētā ETF ir ļoti līdzīgs 2022. gada lāču tirgum: augsti lidojošo tehnoloģiju akciju klāsts pēkšņi beidzās pēc tam, kad Federālo rezervju sistēma sāka paaugstināt procentu likmes.
Dot-com burbulis piedzīvoja S&P 500 kritumu no 1527 punktiem 2020. gada marta beigās līdz 776 punktiem 2002. gada septembrī, kas ir 49% kritums.
Laikposmā, kad ETF tirgu veidoja plaši indeksu fondi, ASV biržā kotētie ETF palielināja aktīvus aptuveni USD 68.9 miljardu apmērā. Burbuļa sākumā tirgojās tikai 36 ETF, ko galvenokārt veidoja State Street sektora ETF komplekts un iShares ārvalstu akciju fondi.
No šīs grupas 15 bija tīrā aktīvu peļņa lāču tirgus laikā. Jaunajā aktīvu klasē dominēja SPY plūsmas ar tikai 23 miljardu dolāru ieplūdēm, kam sekoja Invesco QQQ Trust (QQQ) pievienojot 6.6 miljardus dolāru. Nav pārsteidzoši, ka lielākais zaudētājs starp ETF šajā periodā bija Tehnoloģiju atlases sektora SPDR fonds (XLK), ar aktīvu zaudējumiem 574.5 miljonu ASV dolāru apmērā.
Pavisam 72 ETF tiks uzsākti lāču tirgus laikā, jo BlackRock Inc. un State Street Corp. paplašināja savu indeksu piedāvājumu. Arī Vanguard Group Inc. debitēja ar diviem ETF, jo īpaši Vanguard kopējā akciju tirgus ETF (VTI).
2007. gada oktobris: Lielā finanšu krīze
Ar paaugstināta riska kredītu nodrošinātā ASV mājokļu burbuļa plīsums un tā negatīvā ietekme finanšu sektorā radīja S&P 57 indeksa zaudējumus par gandrīz 500% no 9. gada 2007. oktobra līdz 9. gada 2009. martam.
Nozare zaudētu 142 miljardu dolāru aktīvus starp fondiem, kas tirgojās no krīzes sākuma līdz lāču tirgus beigām. The iShares MSCI EAFE ETF (EFA) gadā guva lielākos aktīvu zaudējumus ar 28.3 miljardu dolāru aizplūdi, kam sekoja SPY zaudējumi 25.8 miljardu dolāru apmērā.
Tikai trīs fondiem krīzes laikā izdevās pievienot vairāk nekā 5 miljardus USD, ar SPDR Gold Trust (GLD) pievienojot 17.2 miljardus dolāru, iShares TIPS obligāciju ETF (TIP) pievienojot 5.8 miljardus ASV dolāru un iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) pievienojot 5.4 miljardus dolāru.
Šajā lāču tirgū kopumā debitētu 640 ETF.
2020. gada februāris: Covid-19 avārija
Visīsākais reģistrētais S&P 500 lāču tirgus radās, kad ASV un citas lielākās ekonomikas tika sagrābtas, jo COVID-19 piespieda plaša mēroga personisko darbību pārtraukšanu.
No 1.2. gada 19. februāra līdz 2020. gada 23. martam investori pārvaldīja aktīvus 2020 triljonu dolāru apmērā, kas veido 28% izņemšanu.
Tomēr centrālās bankas samazināja procentu likmes līdz gandrīz nullei un savās bilancēs iekļāva aktīvus triljoniem dolāru vērtībā, lai saglabātu ekonomikas stimulāciju, izraisot vēršu tirgu no 2020. gada otrā ceturkšņa līdz 2021. gada beigām.
Iegūtā tirgus eiforija vairāk nekā divas reizes palielināja nozares apjomu. 3.7. gada marta beigās ASV biržā kotētajiem ETF aktīviem bija 2020 triljoni dolāru, un 2021. gada beigās tie pārvaldīja 7.2 triljonus ASV dolāru.
Sazinieties ar Danu Miku pa tālr [e-pasts aizsargāts], un seko viņam Twitter
Ieteicamie stāsti
Permalink | © Autortiesības 2022 ETF.com. Visas tiesības aizsargātas
Avots: https://finance.yahoo.com/news/etf-assets-react-bear-markets-194500037.html