Cik ātri starta nebankas uzņēmums var sadedzināt 50 miljonus USD?

Teksasā bāzētais GloriFi bija finanšu tehnoloģiju jaunuzņēmums, kas tiecās kļūt par alternatīvu banku darbībai, lai konservatīvie "noliktu savu naudu tur, kur ir viņu vērtības".

Dibinātājs Tobijs Noigebauers ar savu koncepciju publiskoja 2022. gada vasarā, tieši tad, kad no fosilā kurināmā nozares bija sākuši plūst triljoni investīciju dolāru zaļākiem aizņēmējiem. Viņš un viņa sieva savāca 50 miljonus dolāru no 84 konservatīvajiem atbalstītājiem, tostarp miljardieriem Pītera Tīla, Kena Grifina un Viveka Ramasvamija. The Daily Wire sarunu šova vadītāja Kendisa Ouvensa bija līdzdibinātāja; Niks Eijers, vecākā biznesa partnera Maika Pensa konsultants.

GloriFi bija paredzēts publiskot 2023. gada pavasarī, apvienojoties ar DHC Acquisition Corp. — SPAC, kura augstākajiem vadītājiem ir militārā un aizsardzības pieredze, kas savu biznesa kultūru raksturo kā “Īpašās darbības”. Bet tikai dažus mēnešus pēc publiskā paziņojuma GloriFi salocījās.

Komunikācijas virsnieces Ketijas Lendtropas e-pastā darbiniekiem tika teikts, ka slēgšanas iemesls ir "finansiālās problēmas, kas saistītas ar starta kļūdām, neveiksmīgu ekonomiku, uzbrukumiem reputācijai un vairākiem negatīviem stāstiem". Daudzas detaļas, uz kurām tika minēts, tika izceltas oktobra sākumā Wall Street Journal pakļauti darbības pārkāpumiem, finanšu kļūmēm un izpilddirektora pārmērībām.

Pagaidi, ko? “Neveiksmīga” ekonomika tikai četru mēnešu laikā? Vai, lai radītu graujošu nišu, nevajadzētu paredzēt nelabvēlīgu mediju uzmanību? Varbūt svinēja, kā bezmaksas reklāmu? Un 50 miljonu dolāru starta skaidrā naudā. Apstājieties turpat. 50 miljoni dolāru ir vairāk nekā kārtīga summa, lai segtu starta problēmas. Tā ir labdarība. Kontekstam, 15 gadus vecā tiešsaistes tirgus izpētes platforma Crunchbase palielināja 50 miljonus ASV dolāru, kad šogad aptuveni tajā pašā laikā devās uz D kārtu.

Lai būtu skaidrs, problēma nebija arī GloriFi mērķa nišā. Tradicionālo banku nepietiekami apkalpoto vai bankrotējušo amerikāņu tirgus ir ievērojams, pat ja ne “simtiem miljonu”, kā apgalvo Neugebauer. 2021. gadā FDIC pētījums parādīja, ka 6 miljoni amerikāņu ir bez banku pakalpojumiem; un, lai gan dažiem nav naudas, lai atvērtu kontu, tikpat daudz vienkārši neuzticas bankām vai novērtē to privātumu augstāk par banku ērtībām. Turklāt labi izstrādāts fintech, bez šaubām, var paplašināt piekļuvi kapitālam un arī nopietni izaicināt dibināšanas bankas, padarot pamata kredīta operācijas efektīvākas.

Iemesls, kāpēc GloriFi neizdevās, ir tāpēc, ka tai nebija kredītu kultūras.

Dāvana bija nekonsekventa ziņojumapmaiņa. No vienas puses, GloriFi lepojās (nesniedzot nekādus pierādījumus), ka tā tehnoloģiju kopa ir pārāka par lielu banku mantotajām sistēmām. No otras puses, tās zīmols bija kā radniecības karte — mārketinga taktika, ko bankas izmanto, lai palielinātu kredītkaršu piedāvājumu pieņemšanas likmes. Šie laukumi ir ļoti atšķirīgi.

Savos solījumos par produktiem un pakalpojumiem, kas atbilst dalībnieku dzīvesveidam un vērtībām, GloriFi radīja radniecības koncepciju pilnīgi jaunā zīmola iztēles līmenī. Kredītkartes tiktu ražotas no ložu čaulu apvalkiem. Atbildīgie ieroču īpašnieki saņemtu mājas īpašnieku apdrošināšanas atlaides. GloriFi segtu juridiskos izdevumus biedriem, kuri pašaizsardzības nolūkā kādu nošāva.

Bet tematiskais parks ir vairāk nekā tēma, tas ir parks. Affinity kredītkarte ir vairāk nekā klubs, tas ir patēriņa kredīts. Pārdrošu tēmu nebankai joprojām ir jārīkojas kā bankai. Lai turpinātu uzņēmējdarbību, GloriFi būtu jāpiesaista parāda kapitāls — liela daļa —, jo pašu kapitāls ir dārgs un nebankām nav pieejams lētākais parādu finansējums — noguldījumi. GloriFi bija piekļuve dažiem klientu noguldījumiem saskaņā ar līgumu ar TransPecos Banks, taču, lai piesaistītu nepieciešamo parāda kapitāla summu, lai tā kļūtu par banku patstāvīgi, tai būtu jāpierāda spēja gūt neto peļņu no saviem pakalpojumiem un pozitīva maržas saviem produktiem, jo ​​tā bankas pelna naudu.

Sākotnējais paaugstinājums nebija čupiņa maiņa; tas bija pietiekami liels, lai piedāvātu pamatpakalpojumus un produktus mazā mērogā un izveidotu izcilu. GloriFi gadījums par tilta finansēšanu līdz IPO datumam būtu bijis daudz pārliecinošāks.

Starp citu, kur pazuda 50 MM dolāru? Dzeršana, karūzēšana, konsultantu maksāšana… var iedomāties, ka 50,000 500,000 vai XNUMX XNUMX $ ir pazuduši, bet vēl vairāk?

Atvērtais GloriFi korpuss atstāj aiz sevis vienu tārpa caurumu: Animo Mortgage Company LLC (TX), kas veic uzņēmējdarbību kā GloriFi, kas pastāv kopš 23. gada 2021. septembra, ir 44 līdzīgi nosauktu hipotēku uzņēmumu ķēde, kas pēc tās tika atvērta dažādi štati. Tie joprojām darbojas, liecina tiešsaistes datubāze Open Corporates. Vai būs GloriFi2?

Opencorporates