Runājot par kopfondiem un to etaloniem, izskats var būt maldinošs. Jauns pētījums atklāj, kā kopfondu pārvaldnieki var mainīt savus etalonus, lai manipulētu ar darbības rādītājiem. Lūk, kā kopfondi slēpj sliktu sniegumu un ko tas nozīmē investoriem.
A finanšu konsultants varētu palīdzēt jums izveidot finanšu plānu, lai aizsargātu savus ieguldījumus un noteiktu jaunas iespējas pelnīt naudu.
Kā ieguldījumu fondi maina etalona indeksus, lai paslēptu sliktu sniegumu
Jo pētniecība papīrs, “Pārvietot vārtu stabus? Ieguldījumu fondu etalonu izmaiņas un manipulācijas ar sniegumu,” pētnieki Kevins Mullijs un Andrea Rosi atklāj, kā kopfondu pārvaldnieki var manipulēt ar sniegumu, mainot etalonus, pēc kuriem viņi novērtē savu atdevi.
Mullally un Rossi pēta kopfondu pašmērķīgus etalonus. Viņu atklājumi ļauj viņiem iegūt priekšstatu par to, cik daudz kopfondi manipulē ar vērtību, ko tie piedāvā investoriem.
"Mūsu dati atklāj, ka etalonu izmaiņas ir izplatītas. Mēs atklājam, ka 1,050 no 2,870 fondiem (36.5%) ir veikuši izmaiņas savos prospekta etalonos vismaz vienu reizi 13 gadu izlases periodā no 2006. līdz 2018. gadam," raksta autori.
Autoru atklājumi liecina, ka kopfondi izmanto pašreizējās priekšrocības Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) noteikumi. Saskaņā ar šiem noteikumiem kopfondiem ir atļauts mainīt savus etalonindeksus, pēc kuriem tie mēra peļņu.
Autori konstatēja, ka fondi izmanto šo nepilnību, pievienojot indeksus ar zemāku pagātnes ienesīgumu vai izslēdzot indeksus ar augstāku pagātnes ienesīgumu. Šī stratēģija uzlabo to etaloniem pielāgotās veiktspējas izskatu.
Viņu pētījumos arī atklājās, ka slikti ienesīgi kopfondi bieži ir bijuši vainīgi manipulācijās ar to etaloniem. Konkrētāk, fondi ar augstām maksām, brokeru pārdotie fondi un fondi, kuriem ir aizplūde un zemāki rādītāji, visticamāk, piedalīsies šajā stratēģijā, saka autori.
Kas ir etalona indekss?
Etalona indekss ir atsauces stratēģija, kas ļauj investoriem salīdzināt rezultātus savā portfelī ar indeksiem ar līdzīgu ieguldījumu sastāvu. The S&P 500 un Dow Jones Industrial Average (DJIA) ir etalonindeksu piemēri.
Etalona indeksi ir noderīgi rīki investoriem, lai analizētu savus portfeļus. Tas var sniegt investoriem labu priekšstatu par to, cik labi viņu portfeļi darbojas vai ir sliktāki salīdzinājumā ar citiem.
Kad kopfondu pārvaldnieki var apmainīt etalona indeksus, ieguldītājiem ir grūti redzēt reālo peļņu.
Kas jāzina investoriem
Pirms jebkādu ieguldījumu veikšanas ieguldītājiem vajadzētu izskatīt iespēju pieprasīt kopfonda prospektu. Vairāki kopfondi piedāvā savā tīmekļa vietnē prospektu, lai iegūtu pilnu pārskatu.
Pirms lēmuma pieņemšanas ieguldītājiem jāuzrauga arī vēsturiskās aktīvās fonda pārvaldnieka izmaiņas fondā. Galu galā aktīviem fondu pārvaldniekiem ir liela ietekme uz to, cik labi viņu fonds darbojas. Vēsturiskie dati var likt jauniem aktīviem fondu pārvaldniekiem izskatīties labāk vai sliktāk nekā viņi ir.
Tas ir arī svarīgi, lai runājiet ar finanšu konsultantu. Finanšu konsultants var palīdzēt jums noteikt stiprās un vājās puses portfelī, kurā apsverat ieguldījumu. Paļaujieties uz tiem, lai palīdzētu jums gūt ilgtermiņa peļņu.
Grunts līnija
Nepārdodiet sevi īsi. Veiciet savu uzticamības pārbaudi, bieži pārraugot kopfondu darbību un to etalonus. Daži kopfondi var nerīkoties labticīgi pret saviem ieguldītājiem. Kā investoram jums vajadzētu runāt ar finanšu konsultantu, kurš var jums palīdzēt veikt ieguldījumu produktu pārbaudi un atlasi.
Pensijas uzkrājumu padomi
Fotoattēlu kredīts: ©iStock/blackwaterimages, ©iStock/WDnet, ©iStock/Dontstop
Ziņa Investori uzmanieties: ieguldījumu fondu pārvaldnieki var izmantot šo triku, lai slēptu sliktu sniegumu parādījās vispirms uz SmartAsset emuārs.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/investors-beware-mutual-fund-managers-152420529.html