Augošā inflācija ir kavējusi ASV akciju tirgu 2022. gada lielāko daļu. Fed nesenie pasākumi, lai ierobežotu inflāciju, vairākas reizes paaugstinot procentu likmes, iespējams, neļāva inflācijai pieaugt daudz sliktāk. Bet, kā Fed priekšsēdētājs Džeroms Pauels atzīmēja savā runā iepriekšējā dienā, augsta inflācija joprojām ir nozīmīga pastāvīga problēma, un Fed turpinās paaugstināt likmes, līdz inflācija tiks būtiski samazināta.
Pauela agrā rīta runa satricināja tirgus, un visi trīs indeksi tika izpārdoti atlikušajā dienas daļā. Dow un S&P 500 zaudēja katrs par vairāk nekā 3%, bet Nasdaq samazinājās par nedaudz mazāk nekā 4%. Interesanti, ka hipotekāro nekustamo īpašumu ieguldījumu fondu (REIT) sektoram, kas visu 2022. gadu ir bijis nestabils, klājās nedaudz labāk nekā kopējais tirgus.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: nly), lielākais hipotēkas REIT, zaudēja 2.09%, bet Orchid Island Capital Corp. (NYSE: CRO), kas pēdējā gada laikā ir zaudējis 42% no savas vērtības, faktiski ieguva 0.70%.
Arbor Realty Trust Inc. (NYSE: ABR), kas tajā pašā laika periodā ir samazinājies par gandrīz 17%., zaudēja 1.75%, bet pēc stundām arī pieauga par 2.04%. AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC) dienā samazinājās par 1.28%, bet pēc noslēguma zvana pieauga par 1.46%.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) zaudēja 0.54%, bet pēc stundām arī palielinājās par 1.37%. Gan AGNC, gan ARR ir cietuši ievērojamus zaudējumus arī pagājušajā gadā.
Hipotēku REIT aizņemas naudu, lai iegādātos apvienotas diskontētu aizdevumu grupas, ko sauc par ar hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem (MBS). Kad viņi izsniedz jaunu hipotēku, starpība starp cenu, ko viņi maksā, un to, ko viņi saņem aizdevuma maksājumos, ir tas, kā viņi pelna. Bet, kad procentu likmes pieaug, summa, ko viņi maksā par aizdevumiem, palielinās, un tādējādi starpība samazinās. Turklāt augstākas procentu likmes padara aizdevumiem ar mainīgu likmi lielāku saistību nepildīšanas risku.
Tā kā saskaņā ar likumu šiem REIT ir jāmaksā akcionāriem 90% no viņu ar nodokli apliekamajiem ienākumiem, ja šie ienākumi samazināsies, tad arī to izmaksātās dividendes. Un hipotēkas REIT augstās peļņas dividendes būtībā ir vispievilcīgākais iemesls investoriem iegādāties šīs akcijas.
Piemēram, Annaly pašreizējais gada dividenžu ienesīgums 13.4% padara to par iecienītāko hipotēku REIT vidū. Taču NLY svārstīgā akciju cena nav piemērota visiem. Pēdējo 8.94 nedēļu laikā akcijas ir tirgotas diapazonā no USD 5.45 līdz USD 52. Investori, kuri iegādājās NLY tuvu diapazona augšgalam, ir samazinājušies par aptuveni 25% par pašreizējo cenu 6.56 USD. Pat ja tiek ņemtas vērā dividendes, tas joprojām ir ievērojams zaudējums. Ja NLY būs jāsamazina dividendes, nākotnē tas varētu saskatīt vairāk negatīvu ietekmi.
Bet jābrīnās, vai lielākā daļa negatīvo procentu likmju ziņu jau ir iekļautas hipotēkas REIT akciju cenās, tādējādi klusā atbilde uz Pauela piektdienas runu. Akciju tirgus bieži skatās sešus mēnešus vai ilgāk nākotnē. Vēsturiski daudzas no šīm akcijām tika pārspētas iepriekšējo procentu likmju pieauguma laikā, lai investori tās iegādājās zemākā līmenī, kad viņi juta, ka sliktākais ir beidzies, pat ja dividendes tika samazinātas vai dažus gadus palika nemainīgas.
Pašlaik hipotēkas REIT akciju pirkšana ir risks, kas noteikti nav piemērots visiem investoriem. Un problēma ir tā, ka tie investori, kuriem visvairāk nepieciešami ienākumi, piemēram, pensionāri, ir tie, kuriem vajadzētu izvairīties no riska. Bet azartiskākiem investoriem ir vērts noskatīties hipotēkas REIT, lai redzētu, vai to cena patiešām ir zemāka.
Šodienas svarīgākās ziņas par investīcijām nekustamajā īpašumā
Privāto parādu investīciju platforma Procents uzsāk jaunu korporatīvo parādu piedāvājumu par Taigers, starptautisks, riska kapitāla nodrošināts programmatūras uzņēmums ar 15–17% APY. Platformas nesenais H1 atjauninājums parāda vidējo vēsturisko ienesīgumu 12.38%.
Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana CalTier daudzģimeņu portfeļa fonds nesen pabeidza jaunu ieguldījumu četru daudzģimeņu īpašumu portfelī, kas sastāv no 185 vienībām. CalTier Multi-Family Portfolio Fund ir viens no nedaudzajiem netirgotajiem nekustamā īpašuma fondiem, kas pieejami neakreditētiem investoriem, un tā minimālais ieguldījums ir 500 USD. Līdz šim fonds ir radījis gada peļņu 7.02% apmērā.
Atrodiet vairāk jaunumu un nekustamā īpašuma investīciju piedāvājumu vietnē Benzinga alternatīvie ieguldījumi
Kwarkot attēls vietnē Shutterstock
Skatīt vairāk no Benzinga
Nepalaidiet garām reāllaika brīdinājumus par savām akcijām — pievienojieties Benzinga Pro par brīvu! Izmēģiniet rīku, kas palīdzēs ieguldīt gudrāk, ātrāk un labāk.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga nesniedz ieguldījumu konsultācijas. Visas tiesības aizsargātas.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/rising-interest-rates-could-affect-155948146.html